证券投资基金教案

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[2]王鲁志．证券投资基金实务教程[M].上海：复旦大学出版社，2011.2.  

课程在本专业人才培养方案中的地位和作用

课程教学  目     标

掌握投资基金的概念；熟练掌握投资基金的特征和种类；了解投资基金的发展历程和我国投资基金业的发展现状。

重点和难点：证券投资基金的概念和特点

第一章绪论

第一节证券投资基金的概念与特点

一、证券投资基金的概念

二、证券投资基金的特点

三、证券投资基金与其他金融工具的比较

第二节证券投资基金的运作与参与主体

一、证券投资基金的运作

二、基金的参与主体

三、证券投资基金运作关系图

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对于基金参与人的讨论，学生积极性高。

了解证券投资基金的起源与发展，掌握证券投资基金的基本关系体。

重点和难点：证券投资基金的资产关系体系

第三节 证券投资基金的起源与发展

一、证券投资基金的起源与早期发展

二、证券投资基金在全球的普及性发展

三、全球基金业发展的趋势与特点

第四节 证券投资基金的基本关系体系

一、证券投资基金的组织关系体系

基金持有人、基金组织、基金管理人、基金托管人等通过信托关系构成的系统。

二、证券投资基金的资产关系体系

基金资本、基金资产、基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金收益及分配等。

三、证券投资基金的市场关系体系

证券投资基金发行、证券投资基金交易、证券投资基金投资

        2、证券投资基金的组织关系体系。

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对于基金参与人的讨论，学生积极性高。

掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别，了解ETF\\LOF

重点和难点：

契约型基金与公司型基金的概念与区别

第一节 按组织形式分类

一、契约型基金

二、公司型基金

三、契约型基金与公司型基金的区别

第二节 按是否可赎回分类

一、封闭式基金

二、开放式基金

三、封闭式基金和开放式基金的区别

第三节 按投资风格分类

一、成长型基金

二、价值型基金

三、平衡型基金

第四节 按投资对象分类

一、股票基金

二、债券基金

三、混合基金

四、货币市场基金

第五节 按其他形式分类的证券投资基金

一、公募基金

二、私募基金

三、伞形基金

四、基金中的基金

五、ETF

六、LOF

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  良好

掌握证券投资基金的功能，了解证券投资基金的作用

重点和难点：证券投资基金的功能

第一节 证券投资基金的功能

一、直接融资功能

二、专业理财功能

三、风险分散功能

第二节 证券投资基金的作用

一、促进机构投资者的健康成长

二、促进上市公司的规范化建设

三、促进证券市场的规范化发展

四、促进金融市场发展

五、促进银行发展

六、降低金融运行风险

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了解封闭式基金的募集程序，熟悉封闭式基金合同生效的条件；掌握封闭式基金上市交易条件，交易账户的开立、交易规章，

了解开放式基金的募集程序，熟悉开放式基金的基金合同生效的条件；

重点和难点：封闭式基金上市交易条件，交易账户的开立、交易规章；封闭式基金折价率的计算

第三节 证券投资基金发行

一、证券投资基金发行管理制度

1、注册制

2、审核制

二、封闭式基金的发行

1. 发行方式

2. 发行价格

3. 发行费用

三、开放式基金的发行

1.发行方式

2.发行价格

3.发行费用

第四节 封闭式基金的上市与交易

1、申请上市交易的程序

2、证券账户、资金账户、专用交易席位

3、基金交易的委托与交收

4、市场价格的确定  

5、上市交易费用：委托手续费、佣金、过户费

第五节 开放式基金的申购和赎回

1、开放式基金的申购流程

2、开放式基金的赎回流程

3、开放式基金的估值

4、开放式基金的申购和赎回价格

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了解证券投资基金管理的过程和原则； 掌握基金的投资范围与投资

重点和难点： 基金的投资范围与投资

第一节 基金投资管理的过程与原则

一、证券投资基金投资管理的过程

1、确定投资理念和目标

2、资产配置

3、资产选择

4、组合构建

5、绩效评估

二、证券投资基金投资管理的原则

1、合法合规原则

2、诚实信用原则

3、风险与收益相匹配原则

4、投资分散化原则

5、尊重历史和规律的原则

第二节 基金的投资范围与投资

1、投资范围

2、投资

第三节 基金的投资目标

1、资本安全

2、收入稳定

3、资本增长

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了解资产配置的主要分类和类型；熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用；熟悉战略性资产配置与战术性资产配置之间的异同。

（2）了解股票投资组合的目的。（3）熟悉股票投资组合管理基本策略。（4）熟悉股票投资风格分类体系、股票投资风格指数及股票风格管理

重点和难点：

战略性资产配置与战术性资产配置之间的异同；股票投资组合管理基本策略

第一节股票投资组合的目的

一、股票投资组合的目的

二、分散风险

三、实现收益最大化

第二节股票投资组合管理基本策略

一、消极型管理是有效市场的最佳选择

二、积极型管理的目标：超越市场

第三节股票投资风格管理

一、股票投资风格分类体系

二、股票投资风格指数

三、股票风格管理

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了解债券风险种类；熟悉测算债券价格波动性的方法；熟悉债券流通性价值的衡量。

重点和难点：债券价格波动性的方法

第一节债券收益率及收益率曲线

一、债券收益率的衡量

二、影响收益率的因素

第二节债券风险的测量

一、风险种类   

二、测算债券价格波动性的方法

三、流动性价值的衡量  

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了解积极债券组合管理和消极债券组合管理的理论基础和多种策略。

重点和难点：积极债券组合管理和消极债券组合管理

第三节积极债券组合管理 

一、水平分析  二、债券互换

三、应急免疫 四、骑乘收益率曲线

第四节积极债券组合管理

一、指数化投资策略二、满足单一负债要求的投资组合免疫策略

三、多重负债下的组合免疫策略四、多重负债下的现金流匹配策略

五、投资者的选择

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熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点；熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤；熟悉现代证券组合理论体系形成与发展进程；熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。

单个证券和证券组合期望收益率、有效证券组合的含义和特征

第一节证券组合管理概述

一、证券组合的含义和类型

二、证券组合管理的意义和特点

三、证券组合管理的方法和基本步骤

第二节证券组合分析

一、单个证券的收益和风险

二、证券组合的收益和风险

三、证券组合的可行域和有效边界

四、最优证券组合

第三节资本资产定价模型

一、资本资产定价模型的原理二、资本资产定价模型的应用

三、资本资产定价模型的有效性

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熟悉资产配置的含义和主要考虑因素；了解资产配置管理的原因及目标；熟悉资产配置的基本步骤。

资产配置的步骤

第一节资产配置管理概述

一、资产配置的含义

二、资产配置管理的原因与目标

三、资产配置的主要考虑因素

四、资产配置的基本步骤

第二节资产配置的基本方法

一、历史数据法和情景综合分析法的主要特点

二、两种方法在资产配置过程中的运用

三、构造最优投资组合

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熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点；熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤；熟悉现代证券组合理论体系形成与发展进程；熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。

单个证券和证券组合期望收益率、有效证券组合的含义和特征

第三节资产配置主要类型及其比较

一、资产配置的主要类型

二、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略之比较

三、战术资产配置与战术性配置之比较

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了解基金绩效衡量的目的与意义；熟悉衡量基金绩效需要考虑的因素；熟悉基金净值收益率的集中计算方法；了解基金绩效收益率的衡量。

衡量基金绩效需要考虑的因素；收益率的衡量方法

第一节基金评价概述

一、基金评价的目的与意义

二、基金评价需要考虑的因素

三、开展基金评价业务的原则

第二节基金净值收益率的计算

一、简单收益率的计算

二、时间加权收益率

三、算数平均收益率与几何平均收益率

四、年化收益率

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量；熟悉风险调整绩效衡量的方法；了解择时能力衡量的方法；熟悉绩效贡献的分析方法。

几种主要的期限结构理论

第三节基金绩效的收益率衡量

一、分组比较法

二、基准比较法

第四节风险调整绩效衡量方法

一、对基金收益率进行风险调整的必要性

二、三大经典风险调整收益衡量方法

三、三种风险调整衡量方法的区别与联系

四、经典绩效衡量方法存在的问题

五、风险调整收益衡量的其他方法

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