| 得分 | 判卷人 |
1.财务报表分析的最终目的是（ ）。
A.阅读财务报表 B.做出某种判断 C.决策支持 D.解析报表
2.企业到期的债务必须要用现金偿付的是（ ）。
A.应付账款 B.应付职工薪酬 C.所得税费用 D.长期借款
3.一般而言，平均收现期越短，应收账款周转率则（ ）。
A.不变 B.越低 C.越高 D.波动越大
4.股利支付率的公式为（ ）。
A.每股股利与每股收益的比率 B.每股股利与每股市价的比率
C.市净率与股利收益率的乘积 D.市盈率与股利收益率之比
5.下列关于周期分析的说法，错误的是（ ）。
A.周期分析的首要环节是周期判断
B.单个企业对经济周期和产业周期进行分析可能得不偿失
C.单个企业周期分析的重点是产品周期和企业周期
D.每个企业均会处于生命周期中的同一位置
6.固定资产的预计使用寿命和净残值发生变更，这一变更属于（ ）。
A.会计变更 B.会计估计变更 C.一般会计差错 D.重大会计差错
7.杜邦分析体系的源头和核心指标是（ ）。
A.权益收益率 B.资产净利率 C.权益乘数 D.总资产收益率
8.若企业占用过多的存货和应收账款，一般不会直接影响企业的（ ）。
A.资金周转 B.获利能力 C.偿债能力 D.长期资本结构
9.财务分析的首要内容应当是（ ）。
A.财务报表解读 B.盈利及偿债能力分析
C.营运及发展能力分析 D.财务综合分析
10.沃尔评分法中，最常见的财务比率标准值是（ ）。
A.企业的历史水平 B.竞争对手的水平
C.国外先进企业的水平 D.同行业的平均水平
| 得分 | 判卷人 |
1.下列关于投资活动的现金流量的说法中正确的有（ ）。
A.投资活动的现金流量大于或等于零，可能是短期投资回报能力强的表现
B.投资活动的现金流量大于或等于零，可能是处置长期资产补偿日常现金需求的表现
C.投资活动的现金流量小于零，可能是投资收益状况较差的表现
D.投资活动的现金流量小于零，可能是有较大的对外投资的表现，对企业的长远发展是有利的
2.流动比率指标存在的主要缺陷包括（ ）。
A.该指标是一个静态指标 B.未考虑流动资产的结构
C.未考虑流动负债的结构 D.易受人为控制
3.企业盈利能力分析的主要方法有（ ）。
A.比率分析 B.趋势分析 C.规模分析 D.结构分析
4.甲公司2015年2月8日发行了5 000万债券，这一事项会影响到公司的（ ）。
A.资本结构 B.偿债能力 C.每股收益 D.净利润
5.在分析总资产周转率指标时，为真正了解企业资产周转快慢的原因，应结合分析（ ）。
A.流动资产周转率 B.固定资产周转率
C.存货周转率 D.应收账款周转率
6.财务报表分析报告的撰写步骤包括（ ）。
A.收集整理资料 B.撰写初稿 C.修改定稿 D.报送或发表
7.下列关于现金流量的各种表述中正确的是（ ）。
A.现金流量总额是指流入和流出没有互相抵消的金额,可能是正数也可能是负数
B.现金流量表的各项目，一般按报告年度的现金流入或流出的总额反映
C.现金流量总额全面揭示企业现金流量的方向、规模和结构
D.反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果
8.经常性损益和非经常性损益的区别是（ ）。
A.有预定目的 B.与经营业务相关
C.反映企业的获利能力 D.与经营管理水平密切联系
9.短期偿债能力的评价方法有（ ）。
A.评价流动负债和流动资产的数量关系
B.评价资产的流动性
C.评价负债的流动性
D.比较一年内产生的债务和产生的现金流入
10.下列关于所有者权益变动表内容解读的各种表述中正确的是（ ）。
A.通过所有者权益的总额趋势变动可以很好地反映企业投资人投入资本保值增值的信息
B.所有者权益项目结构的变动需要分析变动的原因、变动的合法合理性以及各个项目对企业全面收益的贡献
C.会计变更和前期差错更正的影响主要分析两者是否合乎企业经济业务的本质、企业是否给出合理解释
D.需要讨论会计变更和前期差错更正的累计影响对报表分析产生怎样影响。
| 得分 | 判卷人 |
1.构成比率是指某项财务分析指标的各构成部分数值占总体数值的百分比。 （ ）
2.权益乘数侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权益的受保障程度。（ ）
3.净资产收益率反映企业所有者投入资本的获利能力，但较高的净资产收益率会阻碍所有者权益最大化的实现。 （ ）
4.资产负债表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。 （ ）
5.财务报表分析时，将所测算比率与本企业的历史水平或计划、定额标准相比，只能看出本企业自身的变化，很难评价其在市场竞争中的优劣地位。 （ ）
| 得分 | 判卷人 |
1.简述财务报表编制的要求
2.试述风险的特征。
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题6分，共30分，计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数)
1.资料;金陵公司2012年度、2013年度和2014年度利润表部分数据如表1-1所示：
表1-1 利润表部分数据 单位：万元
| 项 目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 |
| 销售收入 | 32 168 | 30 498 | 29 248 |
| 销售成本 | 20 281 | 18 531 | 17 463 |
| 净利润 | 2 669 | 3 385 | 3 305 |
(1)计算金陵公司2014年度的销售净利率并作出简要分析；
(2)计算金陵公司2014年度的销售毛利率并作出简要分析。
2.资料：金陵公司相关财务数据如表1-2所示：
表1-2 金陵公司相关财务数据 单位：万元
| 销售收入 | 25 000 |
| 销售成本 | 20 000 |
| 应收账款平均余额 | 2 500 |
| 存货——期初余额 | 2 000 |
| 存货——期末余额 | 2 300 |
| 应付账款平均余额 | 1 700 |
(1)计算金陵公司的存货周转天数；
(2)计算金陵公司的应收账款周转天数；
(3)计算金陵公司的营业周期；
(4)计算金陵公司的应付账款周转天数；
(5)计算金陵公司的现金周期。(一年按365天计算，存货采取赊购方式)
3.资料：金陵公司2013年与2014年财务报告中的部分数据如表1-3所示：
表1-3 财务报告中的部分数据 单位：万元
| 项目 | 2014年 | 2013年 |
| 应付职工薪酬 | 3 422 | 4 059 |
| 长期借款 | 4 359 | 5 293 |
| 其他债务 | 6 867 | 7 742 |
| 所有者权益 | 4 3 | 4 038 |
| 负债与所有者权益合计 | 19 037 | 21 132 |
(1)计算该公司2014年度权益乘数，说明该指标的含义；(按平均数计算)
(2)计算该公司2013年和2014年的资产负债率、产权比率，并说明其变动趋势。
4.金陵公司2013年与2014年产品销售收入与产品销售量、产品销售单价资料如表1-4所示：
表1-4 销售收入、销售量、销售单价资料
| 项目 | 本年（实际指标） | 上年（基准指标） | 差异 |
| 销售数量（台） | 300 | 240 | 60 |
| 销售单价（万元） | O.45 | O.50 | -0.05 |
| 产品销售收入（万元） | 135 | 120 | 15 |
异的影响。
5.资料：金陵公司2013年和2014年比较利润表及比较资产负债表提供的资料如下：营业收入2014年为7 178 280元，2013年营业收入为5 071 380元；其2014年年末固定资产为1 265 900元，2013年年初固定资产总额为1 422 900元，年末固定资产为1 422 900元。
要求：请根据资料，分别计算嘉诚公司固定资产周转率及周转天数，并作简要分析。
六、综合分析题(本大题共1小题，共20分，计算结果保留两位小数)
资料：金陵公司是一家加工生产企业，目前处于免税期。该公司2015年的销售额为62 500万元，比上年增长28%，2014年和2015年，该公司的有关财务比率及行业平均水平如表8-7所示：
表8-7 财务比率及行业平均水平
财 务
| 比 率 | 2014年行业 平均水平 | 2014年本公司 实际水平 | 2015年本公司 实际水平 |
| 应收账款回收期（天） | 35 | 36 | 36 |
| 存货周转率（次） | 2.5 | 2.59 | 2.11 |
| 营业毛利率 | 38% | 40% | 40% |
| 营业利润率（息税前） | 10% | 9.6% | 10.63% |
| 营业净利率 | 6.27% | 7.2% | 6.81% |
| 总资产周转率 | 1.14 | 1.11 | 1.07 |
| 固定资产周转率 | 1.4 | 2.02 | 1.82 |
| 资产负债率 | 58% | 50% | 61.3% |
| 利息保障倍数 | 2.68 | 4 | 2.78 |
（1）运用杜邦财务分析原理，比较2014年该公司与同行业平均净资产收益率，定性分析其差异的原因。
（2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司2014年与2015年的净资产收 益率，定性分析其变化的原因。
期末试题（二）
答 案
一、单项选择题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。多选、错选或不选，均不得分）
1.C 2.C 3.C 4.A 5.D 6.B 7.A 8.D 9.A 10.D
二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分。错选、多选、少选或未选均无)
1.ABCD 2.ABCD 3.ABD 4.AB 5.ABCD
6.ABCD 7.ABCD 8.ACD 9.ABD 10.ABCD
三、判断题(本大题共5小题，每小题2分，共10分。正确者在括号内打“√”，错误者在括号内打“×”)
1.√ 2.× 3.× 4.× 5.√
四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)
1.简述财务报表编制的要求
（1）真实可靠。企业应当根据真实的交易、事项及会计账簿记录等资料填列报表项目，不得虚报或隐瞒。
（2）相关可比。企业财务报表所提供的财务会计信息必须与财务报表使用者的决策需要相关，满足报表使用者的需要，并且财务报表数据的口径应当一致，相互可比。
（3）内容完整。企业对于财务报表应该填列的报表指标，无论是表内项目还是表外项目，必须全部填列，不得漏报或任意取舍。
（4）编报及时。财务报表应当在规定的时间内编报。
（5）说明清楚。财务报表应当清晰明了，报表附注和财务情况说明书应当按照会计法规的规定，对报表中需要说明的事项做出事实、完整、清楚的说明，便于报表使用者理解。
2.试述风险的特征。
（1）风险结果往往是不确定的
风险是对未来事项而言的,已发生的、确定的事项是不存在风险的。企业进行筹资、投资、分配等活动，其未来的结果往往是不确定的，需要决策者做出预测并在预测的基础上进行决策，需要承担一定的风险。
（2）风险可以计量
风险的大小可以通过风险程度来计量。一般来说，未来事件的持续时间越长，涉及的未知因素越多或人们对其把握程度越小，则风险程度越大。
（3）风险具有价值
存在风险的经营行为其结果是不确定的，但这种风险并不只意味着损失，它也可能带来收益。一般来说，风险越大，额外报酬越高。可见，风险具有价值。
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题6分，共30分，计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数)
1.（1）2014年度销售净利率=净利润÷销售收入=2 669÷32 168ⅹ100%=8.30%
| 项目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 |
| 销售净利率 | 8.30% | 11.10% | 11.30% |
（2）2014年度的销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷ 销售收入
=（32 168-20 281）÷32 168=36.95%
| 项目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 |
| 销售毛利率 | 36.95% | 39.24% | 40.29% |
金陵公司销售毛利逐年上升，但是销售毛利率却在下降。 （3分）
2.（1）存货周转天数=365÷（主营业务成本÷存货平均余额）
=365÷﹝20 000÷（2 000+2 300）﹞ （2分）
=39.24（天）
（2）应收账款周转天数=365÷（主营业务收入÷应收账款平均余额）
=365÷（25 000÷2 500）
=36.5（天） （2分）
（3）营业周期=39.24+36.5=75.74（天） （1分）
（4）当期购买存货=20 000+2 300-2 000=20 300（万元）
应付账款周转天数=365÷（主营业务赊购净额÷应付账款平均余额）
=365÷（25 300÷1 700）
=30.57（天） （2分）
（5）现金周期=75.74+30.57=45.17（天） （1分）
3.（1）平均总资产=（19 037+21 132）÷2=20 084.5
平均所有者权益=（4 3+4 038）÷2=4 213.5
权益乘数=20 084.5÷4 213.5=4.77
该指标为4.77，表明每4.77元的资产中包含1元的权益；该指标越大，对负债经营利用的越充分，但反映公司的偿债能力越弱。 （3分）
（2）2013年资产负债率=(21 132-4 038) ÷21 132
=80.%
2013年产权比率=负债总额÷所有者权益总额
=(21 132-4 038) ÷4 038
=4.23
2014年资产负债率=(19 037-4 3) ÷19 037
=76.94%
2014年产权比率=负债总额÷所有者权益总额
=(19 037-4 3) ÷4 3
=3.34
以上两个指标表明该公司债务占资产的比重有所下降，偿债能力有所提高。 （3分）
4.基年产品销售收入=销售数量х销售单价=240×0.5=120（万元）
（1）以本年销售数量替代，产品销售收入=300×0.5=150（万元）
（2）以本年销售单价替代，产品销售收入=300×0.45=135（万元）
利用上述计算结果，销售数量变动与销售单价变动对产品销售收入差异的影响分别是：
销售数量变动对差异的影响=150-120=30（万元）
销售单价变动对差异的影响=135-150=-15（万元） （3分）
本年产品销售收入比上年销售收入增加15万元，影响因素是：
（1）销售数量本年比上年增加60台，从而使本年产品销售收入增加30万元；
（2）销售单价本年比上年下降0.05万元，从而使本年产品销售收入减少15万元。销售数量与销售单价对该公司销售收入总影响是增加了15万元。 （3分）
5. （1分）
（1分）
2014年固定资产周转天数=360÷5.83=62（天） （1分）
2013年固定资产周转天数=360÷3.56=101（天） （1分）
通过上述计算结果可以看出，2014年由于营业收入的增加，致使固定资产的周转次数加快了2.27次，周转天数减少39天，说明该公司的固定资产使用率较高，营运能力较强，对此应结合固定资产的使用情况和配置情况进一步分析。 （2分）
六、综合分析题(本大题共1小题，共20分，计算结果保留两位小数)
（1）该公司2014年实际完成值与行业平均水平比较：
该公司净资产收益率=7.2%ⅹ1.11ⅹ[1÷（1-50%）]≈15.98% （4分）
行业平均净资产收益率=6.27%ⅹ1.14ⅹ[1÷（1-58%）]≈17.01% （4分）
该公司销售净利率比行业平均水平高0.93%，原因是其营业成本率比行业平均水平低2%，或其营业毛利率比行业平均水平高2%；该公司总资产周转率低于行业水平0.03次，主要原因是其应收账款回收较慢；该公司权益乘数低于行业平均水平，原因是其负债减少。 （4分）
（2）该公司2015年实际值与2014年实际值比较：
2014年净资产收益率=7.2%ⅹ1.11ⅹ[1÷（1-50%）]≈15.98% （1分）
2015年净资产收益率=6.81%ⅹ1.07ⅹ[1÷（1-61.3%）]≈18.8% （3分）
该公司2015年销售净利率比2014年低0.39%，主要原因是其资产负债表率上升了11.3%，导致利息费用增加；总资产周转率下降，主要原因是其固定资产周转率和存货周转率下降；权因是其负益乘数提高，原债比率上升。 （4分）
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