2015年投资银行学试题(初稿)

1.投资银行学

2.IPO

3.对冲基金

4.反收购

5.准市政债券

2、单选题

1.通过在两个或两个以上的市场的价格差异获得收益的方式属于投资银行自营业务中的（D）

A投机交易   B相对价格交易   C绝对价格交易   D套利交易

2.现代意义上的投资银行起源于（D）

A南美    B北美   C亚洲   D 欧洲

3.下列属于全能型银行直接经营的投资银行业务的投资银行是（B）

A. Greenhill   B. Goldman Sachs    C .CITI Goup    D.UBS 

4.作为（B），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当佣金

A证券做市场   B证券经纪商   C证券交易商   D证券承销商

5.开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（D）

A基金市场供求关系   B基金的发行价格   C基金的发行规模   D基金的资产净值 

6.信用评级机构只要是对（B）进行评级，信用评级越高的证券越值得购买

A普通股股票   B债券       C非流通股股票    D期货产品

7.对冲基金合伙制机构中LP主要的角色是（A）

A提供资金    B基金销售    C资金的日常运营    D基金资金托管

8.处于资产证券化核心地位的是（B）

A评级机构     B.SPV/SPT/SPC     C投资者     D资产债务人

9.反收购措施中的“金降落伞”的目的是（A）

A提高收购成本   B贿赂收购方     C提高相关者的持股比例   D提高改组管理层难度

10.BOT的项目融资模式中，字母“O”表示（C）

A项目建设      B项目所有权      C项目运营      D项目转让  

11.投资银行主要以（C）身份参与公司的资产重组与并购（M&As）的策划与实施过程

A发行承销商      B做市商       C财务顾问     D项目融资顾问

12.日兴证券公司的管理架构图如下，他属于（C）

   纯手打，图就不上了，详见课本P341

A客户与业务交叉式     B客户驱动式      C业务驱动式      D以上皆非

13.CAPM式用于计算（B）

A资产投资组合收益    B每个资产的均衡价格  C资本市场的预期收益率   D系统性风险

14.在（A）市场中，资产价格只充分反映历史信息，技术专家分析失去作用。

A弱势有效作用    B半强有效市场    C强式有效市场    D以上皆非

15.企业资产的间接上市方式中，（C）是通过取得上市公司控制权并将资产注入，实现公司资产上市。

A公开发行股票    B借壳上市    C买壳上市     D发行企业债券

3、填空题

1.布莱克-舒尔斯的期权定价模型（*略）   F是指        X是指          T是指       

2.期货合约与远期合约最大的不同是                 

3.VC以          退出其投资企业说明投资失败。退出的最理想的方式是            。

4.美国三大信用评级机构分别是          ，               和           。

5.债券按照发行主体不同可分为           、            、          、           。

6.广义的资产证券化是指             资产证券化、          资产证券化、            

 资产证券化合           资产证券化。

7.投资银行创新是指           创新、           创新和           创新。

8.企业扩张包括            、              和               。

9.股票发行与上市前进行的改制重组是指将国有企业、有限责任公司改制为         公司。

10.资产评估的三种常用方式有：            、              和               。

4、案例分析

强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目。近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司--蒲东强生，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成厂集团上市的目的。

1.在此案例中强生集团资产上市采用了那种上市模式？（3分）

2.试结合图例简述此种上市模式中的其中任意两种上市模式。（12分）

5、计算题

1.某投资银行现需要对B公司进行估值。B公司隔年的现金状况如下：（单位：万元）

项目

无风险利率为4%，股票市场的市场组合收益了吧为9%，该公司股票的β系数为1.4，银行借款利率为10%。嘉定该公司的资本结构中股权资本比例为60%，银行贷款的债务资本比例为40%。

计算：（1）B公司前5年各年的自由现金流（5分）

      （2）B公司的总价值（10分）