股票上MACD是什么线

2007年09月21日 星期五 14:20

一、平滑异同移动平均线（MACD）其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算用以判断股票的买进与卖出时机和信号。 

1．MACD的计算公式 

MACD在应用上应先行计算出快速（一般选12日）移动平均数值与慢速（一般选26日）移动平均数值。以这两个数值作为测量两者（快速与慢速线）间的"差离值"依据。所谓"差离值"（DIF），即12日EMA数值减去26日EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），也愈来愈大。 

至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的信号。MACD的反转信号界定为"差离值"的9日移动平均值（9日EMA）。 

在MACD的指数平滑移动平均线计算公式中，都分别加重最近一日的份量权值，以现在流行的参数12和26为例，其公式如下： 

12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 X 11/13 + 今日收盘 X 2/13 

26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 X 25/27 + 今日收盘 X 2/27 

差离值（DIF）的计算： DIF = EMA12 - EMA26 

然后再根据差离值计算其9日的EMA，即"差离平均值"，"差离平均值"用DEA来表示。

DEA = （前一日DEA X 8/10 + 今日DIF X 2/10） 

计算出的DIF与DEA为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线。为了方便判断，用DIF减去DEA，用以绘制柱状图。 

2．MACD的应用 

MACD在买卖交易的判断上，有如下几个判断准则： 

1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。 

2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。 

3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场。两者在0轴之下则为空头市场。DIF与DEA在0轴线之上时，一切的新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。DIF与DEA在0轴线以下时，一切的新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，可以大胆卖出。如果向上突破时，空头只宜暂时补空。

4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空。 

5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与DEA 交错，可不必理会，但须观察扇形的乖离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。 

6）"背离信号"的判断，不管是"差离值"的交叉，或"差离值柱线"都可以发现背离信号的使用，所谓"背离"即在K线图或条形图的图形上，价位出现一头比一头高的头部，在MACD的图形却出现一头比一头低的头部，这种背离信号的产生，意味着较正确的跌势信号。或者，在K线图或条形图的图形上，价位出现一底比一底低，在MACD的图形却出现一底比一底高，这种背离信号的产生，意味着较正确的上升信号。 

利用MACD 测市，能够帮助投资者判断目前的市道是牛市还是熊市。而于投资者而言，最困难的是莫过如何确定目前趋势的主流，即目前市道是牛市还是熊市。小牛市短线策略，大牛线部署，对于熊市亦然。如果能确认目前为牛市走势，则一切入市部署应以多头策略为主导。因此，聪明的技术分析者都会在牛市下采用长期持有短期卖出，以及在熊市下采用长期抛售短期买入的入市策略

二、EYPMA指数平均数指标 

公式概说 

① 计算第一条EXPMA： 

EXPMA1＝（C－XP）×0.15+XP。 

② 计算第二条EYPMA： 

EXPMA2（C－XP）×0.04+XP。 

③ C＝当天的收盘价 

④ YP＝前一天的EXPMA 

第一次计算时，因为还没有EYPMA值，所以XP用前一天的收盘价代替。 

0.15及0.04的来源是由2÷（N＋1）得来，而一般N的参数值设定在12及50。 

来龙去脉 

EXPMA（Exponential Moving 

Average）中文名称：指数平均数，本指标原属于均线型指标，但是EXPMA是以交叉为主要的讯号，因此，本书将其归入趋向型指标。 

因为移动平均线计算时，必须采用前N天的价格综合平均，平均线的走向，受制于前N天的价格高低，而不是以现在的价格高低决定平均线的走向，因此，其交叉讯号经常落后行情数日时间。例如股价已经反转下跌，但是，移动平均线因为平滑的关系，采用前N天的价格，为计算因子的结果，造成均线仍然持续上升，无法迅速反应股价的下跌，等待均线相对反应的时候，股价早已下跌一段幅度。 

为了解决移动平均线落后的问题，分析学家另外寻求EXPMA及VMA…等类型均线指标，用以取代移动平均线，EXPMA 

正是在这种环境下被广泛采用。另一方面，EXPMA可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决讯号落后的问题。

剑 法 

①当第一条0.15的EYPMA由下往上穿越第二条0.04的EXPMA时，将对股价造成推升力道。 

②当第一条0.15的EXPMA由上往下穿越第二条0.04的EYPMA时，将对股价造成推降的力道。 

③股价由下往上碰触EYPMA时，很容易遭遇大压力回档。 

④股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。 

破 绽 

① 股价瞬间行情幅度过大时，EXPMA的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价。 

② 常态行情中，依EYPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点造成投资人相当大的困扰。 

破 解 

①瞬间行情波动太大时，可以将日线图转变成半小时或一小时图，能够迅速抓住时效性。 

②判断瞬间行情将大幅波动时，放弃使用EXP-MA指标，改为CCI搭配ROC使用。 

秘 籍 

①当EXPMA向上交叉时，不必立即采取买进的动作，股价会先形成一个短暂的高点，然后微幅回档至0.14EYPMA附近，此时正是最佳的买进时机。 

②当EXPMA向下交叉时，不必立即采取卖出的动作，股价会先形成一个短暂的低点，然后微幅反弹至0.04EXPMA附近，此时正是最佳的卖出时机

什么是macd指标?MACD指数是什么？

MACD指数平滑异同移动平均线为GERALD APPLE所创，其利用两条长、短期的平滑平均线，计算其二者之差离值，作为研判行情买卖之依据。 

买卖原则： 

1. DIF、MACD在0以上，大势属多头市场，DIF向上突破MACD，可作买，若DIF向下跌破MACD，只可作原单的平仓，不可新卖单进场。 

2. DIF，MACD在0以下，大势属空头市场，DIF向下跌破MACD，可作买，若DIF向上突破MACD，只可作原单的平仓，不可新买单入场。 

3. 牛离差：股价出现二或三个近期低点而MACD并不配合出现新低，可作买。 

4. 熊离差：股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合出现新高，可作卖。 

5. 高档两次向下交叉大跌，低档两次向上交叉大涨。 

MACD是Moving Average Convergence Divergence的缩写，中文翻译为平滑异同移动平均线， 

主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。 

算法： 

DIFF线　收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差 

DEA线　 DIFF线的M日指数平滑移动平均线 

MACD线　DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线 

参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9 

用法： 

1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号。 

2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号。 

3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。 

4.分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。 

　　MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种 

趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心 

，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。 

　　在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均 

线参数为26。此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中，柱 

状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表 

趋势较强。 

　　下面我们来说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则： 

　　1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。 

DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落 

，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。 

　　2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号， 

DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹 

，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。 

　　3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱， 

当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这 

一观点并不能完全成立。 

　　4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格 持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在 不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。 

　　5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向 

的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的 

交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿， 

此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。 

在众多的技术指标中，MACD是一种既简单又实用的指标之一，比较适合初涉股海又想掌握一定技术指标的中小投资者使用。下面就谈谈MACD的运用法则： 

1、利用DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值进行行情预测。　 

（1）DIF和DEA均为正值时，属多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号，DIF向下跌破 

DEA只能认为是回档。　　

（2）DIF和DEA均为负值时，属空头市场，DIF向下突破DEA是卖出信号，DIF向上突破只能认为是反弹。　 

用DIF的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果DIF的走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。 

　　但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。综合运用5日、10日均价线，5日、10日均量线和MACD，其准确性大为提高。 

　　（1）股价在经过漫长的下跌后，开始筑底，随后股价开始缓慢回升，5日、10日均价线， 

5日、10日均量线和MACD都出现黄金交叉点，简称三金叉，这时是股价见底的信号，而交叉的 

次数越多，且见底部不断提高，则准确性越高，该股即将走出一波上升行情。如：0933神火股 

份，在2000年1月5日，该股5日、10日均价线，5日、10日均量线和MACD同时在底部金叉，即三 

金叉出现，此时即为介入的最佳时机，随后该股出现了一波强劲的上攻行情，在3个月时间内 

，股价由10．69元上升到17．50元，升幅达70％。 

　　（2）当股价经过一涨，受到众多中小投资者的追捧，主力开始派发，这时出现5日、 

10日均价线，5日、10日均量线和MACD同时死叉，则是卖出的最佳时机，这时若稍有迟疑，股 

价便会一泻千里。如0722金果实业，因2000年3月9日三死叉出现，是强烈的卖出信号，随后股 

价展开一轮暴跌，在短短2个月内，由27．17元跌至13．46元，跌幅惊人。主力出逃后，随之 

而后的是连续阴跌。 

什么是MACD指标？

　　MACD称为指数平滑异动平均线(Moving Average Convergence and Divergence)。是从双 

移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线。MACD的意义和双移动平均线基本相同。