油气行业资讯(第二期)-2015.2.8

目 录

【行业资讯】 (2)

1. 中海油田服务称愿意减价换取堡作量 (2)

2. 世界第四大油气服务公司威德福宣布大裁员 (2)

3. 油田服务巨头在低迷期扩张抢市场 (3)

4. 中海油公布2015年经营策略和发展计划 (4)

5. 油价暴跌 中海油或因收购尼克森亏损超50亿美元 (5)

6. 伊朗提供更优惠的石油开发协议对抗制裁和低油价 (5)

【公司情报】 (5)

1. 油价变脸众多企业停工节流油服业或将洗牌 (5)

【深度观察】 (8)

1. 2015年，三大石油公司想干啥？ (8)【行业资讯】

1.中海油田服务称愿意减价换取堡作量

《路透》报道，中海油服董事长刘健日前接受访问时指，国际油企降低成本以及减少投资，令整个油服行业的日费率处於下行趋势，公司愿意在价格上作一些让步，来换取堡作量，具体怎样建立一个机制还在协商，有可能与油价挂钩或者是与开发项目效益挂钩。

他续指，中海油服将与客户利益之间找到一个平衡点，既能满足客户降低成本的需要，也能满足公司获取合理利润和工作量，例如一些在建和新开发的项目按照原来的投资计划是无法进行的，中海油服愿意降低价格以推动项目的开发，待油价走高时与油企分享额外回报。

首席执行官李勇透露，在这个低油价时期，公司一方面会更加严格控制成本以提升获利空间，另一方面会更加积极开拓海外市场。（阿思达克财经网，2015年2月5日）

2.世界第四大油气服务公司威德福宣布大裁员

受国际油价下跌等因素影响，世界第四大油气技术服务公司威德福国际公司4日宣布裁员5000人，相当于其员工总数的约9%。

在休斯敦设有运营总部的威德福当天在一份声明中说，此次裁员主要集中在后勤及管理部门，将会在今年第一季度前完成，可望为公司每年节省超过 3.5亿美元。

与此同时，威德福还宣布2014年第四季度净亏损4.75亿美元，高于2013年同期2.71亿美元的亏损额。此外，该公司还将今年的资本预算削减5.5亿美元至9亿美元。

自去年6月以来，国际油价已经下跌60%，国际油气企业不堪重负，纷纷裁员以削减运营成本。美国第三大石油生产商康菲石油公司、美国油气勘探与生产商资源公司、世界第二大石油服务公司哈里伯顿、世界第三大石油服务公司贝克休斯及英国石油公司等纷纷宣布裁员和减少资本预算。（新华网，2015年2月4日）3.油田服务巨头在低迷期扩张抢市场

当前油田服务市场陷入漫长的不景气期，市场观察人士发现，世界排名前两位的能源服务公司——哈里伯顿与斯伦贝谢之间的市场份额的夺战正在酝酿之中。

在市场低迷期，两家公司都选择向更大更强的新兴业务扩张。斯伦贝谢上星期同意，支付17亿美元收购俄罗斯服务公司——欧亚钻井公司45.65%的股份，这家公司是俄罗斯最大的陆上钻井承包商，公司把赌注押在西方对俄经济制裁“迟早会取消”。哈里伯顿再次确认，以346亿美元收购贝克休斯公司，两公司合并后的规模相当于斯伦贝谢的一半。

这3家油田服务公司去年四季度收入均有不同程度增长，为他们的业务扩张增添了底气。斯伦贝谢调整后净收入19.41亿美元，比上年同期增幅11%；哈里伯顿受收购支付影响，净收入9.01亿美元，同比增幅13.6%；贝克休斯调整后收入6.29亿美元，同比增幅127%。斯伦贝谢股票上涨2.2%，股价接近82.21美元；哈里伯顿股票也上涨2.2%，股价达40.69美元。

自上世纪80年代油价暴跌以来，石油行业再度进入深度低迷，进入2015年裁员之风蔓延。哈里伯顿CEO戴夫·勒萨估计，有的石油生产商今年预算将削减30%，今年的油田服务价格预计也将下降20%。分析人士认为，在北美，斯伦贝谢和并购后的哈里伯顿，都打算从那些“不能提供高效服务和高技术产品及服务”的公司手中获取份额，“小公司会完蛋”。

斯伦贝谢CEO帕尔·吉布斯加德说，把最大竞争对手哈里伯顿的并购交易看作一个机会，市场因此出现了可供开发的“真空”。为了取得反垄断许可，哈里伯顿―贝克休斯合并必须出售一些资产，斯伦贝谢可能因此获取市场份额。哈里伯顿CEO勒萨回应称，公司度过了一次次挑战，包括2010年的墨西哥湾漏油事件、伊拉克战争、耗资上千万美元的石棉伤害法律诉讼事件，当前哈里伯顿“要全力以赴保持市场份额”。

斯伦贝谢在国际市场拥有最大份额，公司目标是获取美国和加拿大以外的市场份额。而哈里伯顿业务销售主要在北美，是北美压裂市场的领导者。国际用户以往与三大服务公司进行周旋，形成了竞争的“玻璃天花板”。吉布斯加德说“现在哈里伯顿与贝克休斯合二而一，‘天花板’就容易打破了”。

全球深水市场将是两大服务公司的市场份额的争夺目标，而斯伦贝谢是深水市场业务的主导。随着全球深水活动的减少，勘探承包商关注削减成本，业界认为斯伦贝谢和哈里伯顿的业务竞争力十足。合并后的哈里伯顿―贝克休斯，可以在一些主要业务撼动斯伦贝谢的地位，哈里伯顿将成为新的定向钻井之王，涉及钻头、连续技术。

斯伦贝谢和哈里伯顿将以各自的技术和金融实力度过低油价期，两公司的资产负债情况表现不错，斯伦贝谢的现金流达75亿美元，哈里伯顿现金流也有23亿美元。哈里伯顿凭借北美的领导地位，斯伦贝谢将放大在国际市场掌控力。（中国石油报，2015年1月28日）

4.中海油公布2015年经营策略和发展计划

2月3日，中国海洋石油有限公司（下称公司）公布了2015年经营策略和发展计划。

2015年，公司的净产量目标为475-495百万桶油当量，其中中国约占67%、海外约占33%。2016年和2017年净产量目标分别约为509和513百万桶油当量。2014年净产量预计约为432百万桶油当量。

年内将有7个新项目投产，其中，锦州9-3调整项目已投产。位于渤海海域的垦利10-1项目和渤中28/34调整项目，预计高峰产量分别约为3.6万和3.0万桶油当量/天。

期内，计划钻探约162口勘探井，采集二维地震数据约3.6万公里及三维地震数据约1.4万平方公里，储量替代率目标为100%以上。

2015年，公司资本支出计划为700亿~800亿元人民币，比2014年预计实现的资本支出降低26%~35%，其中，勘探、开发和生产资本化支出分别约占21%、67%和10%。公司将通过控制成本、提高效益，确保在资本支出降低的情况下，完成各项目标。

公司首席财务官钟华表示：“面对低油价为行业带来的重重挑战，公司将严格控制成本，确保资本支出计划有效落实，努力提升公司整体业务表现。”

公司首席执行官李凡荣表示：“2015年面对复杂多变的外部环境，公司将继续巩固强化内部运营管理，努力完成全年各项经营指标。同时，公司将合理平衡短期效益和长期发展，审慎投资，继续稳步推进‘二次跨越’。”（中国海洋石油报，2015年2月5日）

5.油价暴跌 中海油或因收购尼克森亏损超50亿美元

近年来当油价飙升逼近纪录高位时，中国国有能源公司就会押注油价将进一步走高，它们在全球范围内高价收购资产，同时在国内大力开发新资源。现在，油价在不到一年的时间内下跌了大约一半，受此影响中国的能源公司罕见地削减开支。

中国主要的国有海上油气生产商的上市子公司中国海洋石油周二表示，2015年资本支出计划同比将削减26%-35%，为2010年以来首次。

据摩根大通估计，该公司可能面临与2013年收购加拿大尼克森公司交易相关的超过50亿美元减值。中国海洋石油称，其与尼克森的整合正在按计划进行，但对摩根大通这一估算未予置评。（新华网，2015年2月5日）

6.伊朗提供更优惠的石油开发协议对抗制裁和低油价

伊朗改善了提供给外国投资者的石油开发协议条件，希望吸引到因制裁和低油价而却步的投资者。伊朗石油和西方外交途径的消息人士称，伊朗已经向外国公司传阅新的石油协议草案，以便一旦制裁结束就可以签约。他们并称，这些协议涉及帮助伊朗使老化的油田复苏，并开发新的油田。（财经网，2015年2月3日）

【公司情报】

1.油价变脸众多企业停工节流油服业或将洗牌

受石油公司资本开支下降、工程停滞、下半年油价变脸等因素影响，2014年不少油田设备与服务公司的业绩面临缩水风险。相应地，相关公司2015年的“钱景”依然不太乐观：在油价低位、石油公司资本开支料继续收窄的预期下，油田设备与服务公司的工作量或继续受到打击；出海找油、渴望向上游勘探开发环节拓展的油服公司也可能因国际油价下跌而面临收购项目盈利前景不明的风险。

业内人士认为，在新的行业格局下，油田设备和油服商的表现将出现分化，产品竞争力强、拥有独特技术优势的企业将脱颖而出，产能扩张过快、负债率较高的公司则可能面对产能开工不足、财务成本高昂的困境。与此同时，新一轮行业内兼并重组的洗牌也将拉开。

业绩缩水概率加大

Wind统计数据显示，在石油天然气设备与服务分类项下的17家上市公司中，已有8家公司发布2014年业绩预告。其中，杰瑞股份、惠博普、海油工程、神开股份预计业绩同比上升，山东墨龙和宝德股份预计扭亏为盈，仁智油服和准油股份预计业绩同比下滑。

尽管业绩预增的居多，但不少分析师对中国证券报记者指出，许多油田设备与服务商的国内工作量主要取决于“两桶油”的资本开支，受2014年石油反腐、降本增效等影响，2014年“两桶油”资本开支同比下滑，油田设备与服务商的业绩难言不受影响。

低油价成2015年困扰

始于2014年年中的“油价变脸”或成为2015年困扰油田设备和服务商的一大因素。中石油经济技术研究院提供的数据显示，2014年WTI原油期货年均价92.78美元/桶，同比降5.27美元/桶，布伦特原油期货年均价99.32美元/桶，同比降9.38美元/桶。2015年，国际油价或继续低迷，预计WTI年均价范围为55～65美元/桶，布伦特年均价范围为60～70美元/桶。

“也不排除国际油价短期内跌破50美元/桶甚至达到40美元/桶的可能性。若2015年欧佩克仍然坚持不减产、美国进一步加大非常规油气生产并放松原油出口、欧美放松对伊朗石油出口的制裁，那么国际油价将面临更大的下行压力，WTI年均价45～55美元/桶，布伦特年均价50～60美元/桶。”中石油经济技术研究院高级分析师陈蕊指出。

变局催生并购与创新

在油价下行的冲击下，不少业内人士认为，油气设备和油服商的表现将出现分化，同时也有望催生更多的行业内兼并重组与技术产品创新。

“在前几年行业高速增长期进行过多投资，产能扩张过快，负债率较高的公司，将面对今后产能开工不足、财务成本高昂的泥潭。而坚持轻资本发展，合理控制发展速度，产品竞争力强的企业，仍能继续受益全球产能转移，提升在市场

中的占有率。”光大证券研究报告指出。

该机构分析师陈佳宁认为，油气设备的投资机会在于技术升级与进口替代，尽管今年油气设备需求随油价出现正常范围的调整，但龙头公司饱满订单对业绩支撑良好，短期油价下行不改国内龙头发展趋势；对民营油服商而言，海外市场以及页岩气开发应成为民营油服商对冲国内市场风险的重要措施。未来缺少高端技术支持的中小民营企业将逐渐淘汰退出市场，而拥有独特技术优势的龙头民营企业未来将与国企协同发展。（石油壹号网，2015年1月21日）【深度观察】

1.2015年，三大石油公司想干啥？

本期责编：丁美岁