80后股民从百万资金炼成过亿身家 价值投资三招抓牛股

2013年07 13 11:10

来源： 庆商报 作者：程心 任忠君

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商报图形徐侨唯唯

商报 者程心任忠君实 生 唐艺青

值投资 逆向操作 仓 值股 善用融资 杆，从一个 通青年，到如 身 过 的 级资本玩家，80后包杨的财富积累过程说明，资本市场依然 以是 通人增值财富 走向 的“管道”

庆商报 6 25 ，沪指洞穿1900点，并创 了 5年以来的新 ，在大多数人都认 A 股 无 救药之时，包杨 个80后 值投资者看到的 是一场 值投资盛宴的新机会

实战操作中，灵活 用 值投资的“ 法 章”，并在财富的增长过程中得以验证， 是包杨对于 的定 法一 法一：：坚持 值投资

制胜要点：选择好的行业，选择好的企业，等 好的时机

迎战心理：排除外界干扰，紧 猎物，甘 寂

典案例 典案例：：坚持投资潍柴 力[-2.22% 资金 研报]，获利超 倍

2008年沪指从6000点 跌到4000点的恶劣 境中，包杨管理的资金 仓大红鹰，逆势盈利60% 虽然该股让包杨获得丰厚回报，但在获利 出后，大红鹰大跌80%，让包杨深刻认识到，虽然技术分析的投机操作 时 能获得收益，但 是一 长期稳健的投资盈利之道 后，包杨便 心研究 值投资

A 股长久以来的哀鸿遍 ，让 值投资 股市中的一大尴尬话题，曾 信奉 值投资的 家 股神们声势渐微 但是在和 者对话的几个小时 ，包杨 将 个词 在嘴边 “ 管A 股是否是圈钱市， 管 个市场 多少顽疾， 值投资永 没错 ”包杨坚信 值投资的力 ，“紧跟 策方向才能找到好的行业，坚持 值投资才能找到好公司，在合适的机会 入才能赚钱 ”包杨说， 就是他在A 股中 纳出来的 值投资法则， 大要素，缺一

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从2008年到2010年投资潍柴 力，既是包杨投资理念的转型， 是 值投资法则的最好证明

2008年，金融海啸袭卷全球， 了帮 内 济走出 迷，中 府年底 出四万 计划 包杨灵敏地嗅到了四万 投资带来的机会 “基础设施的投资 建设，比如市 交通 水利 港口 码头 地铁等，都离 开一个 西，那就是机械发 机 ”包杨说， 一发 让他看到了“好行业” 另一边，金融危机中机械制造行业首 ，A 股相 市公司几 全被“打在了地板 ”，行业整体“沦落”， 他提供了好时机

买入潍柴 力，包杨 历了一场残酷的心理折磨 “自2008年10 开始，在滩柴 力 没 脱 跌通道的时候， 就开始逐 建仓 ”包杨说，在2008年大熊市阴影尚未 去的背 ， 仓买入一只饱 摧残的个股，他的 一举 备 同行质疑 但是，包杨 赢得了 场心理战，在寂 中 候了两年，并迎来了滩柴 力的大翻身

从2009年开始，潍柴 力股 就一路 行，到了2010年 半年一度超过76元，包杨选择了在相对高 落袋 作 职业股民的首役，包杨在潍柴 力之中获得了超过 倍的收益，并积累了数千万的财富

法 法 ：：逆向投资管道法

制胜要点：突发 磅利空，抄底 值股

迎战心理： 惧流言，理性调研，坚持 值投资

典案例 典案例：：果断买入康美药业[1.01% 资金 研报]，获利 以

在包杨的资本世界 ，“黑天鹅” 往往意味着机会 “林园 但斌 是 值投资者，他们都投资过贵州茅

[-3.65% 资金 研报] 一直想买，但是始终少了一个机会 ”包杨 值投资的第 法则是等 好的 值机会，而“黑天鹅” 就总是能制造 的机会

“以贵州茅 例，如果没 塑化剂 和‘ 公’消费 策的影响， 能永 都找 到合适的 格买点 ”从去年底开始，包杨便开始逐 吸纳贵州茅 ，只要公司股 出 调整，他就会买入 他依然相信茅 会 潍柴 力一 ，未来会给他带来“巨大的惊喜”

去年12 15 ，中能 业发表了 康美谎言 一文，质疑康美药业造假，虚增了18.47 元的资产，接 历 利润总和 该消息出 的第 个交易 ，康美药业就直接一字跌停，随后 历了几天的调整之后，公司股 很快便从15元之 掉到了12元

“ 药是 长期看好的领域，而 门去 徽亳州考 了康美药业的中药材市场，中药城项 建设 ，康美药业 打造 了一个 整的中药饮片产业链 ”包杨说， “黑天鹅” 的到来，包杨认 是一个千载难逢的机会 从去年底到 年初，在16元到17元的 间内，包杨分批建仓 入康美药业 前，康美药业的股 高到了21元之 ，包杨的收益超

法 法 ：：找好公司的简 法则

制胜要点：看治理 看高管 看员 看 度

迎战心理：胆大心细，坚定 光，绝 冒险

典案例 典案例：：潍柴 力潍柴 力 保利地产[-3.62% 资金 研报]， 投资过的 案例

“一 你 抱投机心理，你 注到的只是 天K 线 的 化，你会因 股票的 涨而 奋，会因 股票的 跌而 怅 时，你就 输了 ”在包杨看来，很多股民之 以会在股市 挫，就在于缺 寻找好公司 行 值投资的智慧

“ 种智慧的 心在于，投资的基础是对于企业的肯定，而 是股市 的表 ”包杨说，他 在 立了一个调研小组，小组的 作 要就是到选定的 市公司去实 考 ，了解该公司的生产 况 企业文化 对投资人的 度等，最终形 调研报告，帮 策

“你走 一家 市公司，发 他的生产车间很整洁 各种 序 紊，接 人员很 礼貌，回答问题非常 业，对于 的公司，哪怕它的股票在短时间内出 波 ，但从长期来看，一定会保持稳 涨的势头 ”包杨 绍，在参观潍柴 力的生产车间时，他用生产车间的数据简 估算了一 ，发 公司第 季度的销售 好于第一季度 “ 就是 投资的底气”

保利地产 是包杨的 典投资案例之一 2006年，在初 投资保利地产时，包杨买入 本是59元 2007年1 地产股就迎来了集体 跌，保利地产的股 在半个 内就跌到37元

“ 时， 没 能力到 市公司去调研， 以 就打通了保利地产的电话 ”通过询问，包杨发 公司证券部的人对于 场调整的认识很清楚，对于龙头企业而言， 的调整影响很小，甚至 以看作利好 在熬过了调整期之后，保利地产在一波反弹中 仅创 了新高， 包杨带来了 倍的收益

2010年的地产调 使 地产的估值处于历 底部， 人都 看好 地产股的时候，包杨毅然将全部资金买入保利地产 包杨说在 两年半的熊市中他之 以能始终拿 保利地产 ，是对保利地产管理团队 信心 尤 是保利地产董 长 广菊，连续两年参 保利地产股 会，对投资者提出的问题都是很真诚的回复， 毫没 官腔 交割 显示， 年1 机构 遍看好保利地产时，包杨在14元的 置 出了本金和融资买入的保利地产，财富资金 突破 元 而在 期“钱荒” 发生后保利地产股 暴跌时，包杨在9.5元 大 融资买入保利地产

“如果 对公司没 足够的了解， 会去冒险 ”包杨说，他选择公司的 验就是，通过公司的财报了解公司的基本面， 据 常公告去发 要项 的实施 况和 展， 就是看公司管理人员和对外接 人员的能力 度

“很多股民没 到 场调查的能力， 实证券部的电话 是你了解公司的 要途 ”包杨说，在投资康美药业之前，他就发 公司证券部 作人员对于投资者非常耐心，而 对于公司的 况 非常熟稔， 管问到 ，对方都能给出清 和直接的回答

包杨说自 是一个喜 冒险的人，只需要 注极少数优秀的企业 就 以前满仓投资的潍柴 力和保利地产， 使长期持 一只股票，最终 于满仓 坚 自 看得清楚的公司，是 少投资风险的最好 法 就是巴菲特时常说的分仓 能分 风险，将 鸡蛋 入一个篮子并看好 个篮子，才是最 效 制风险的方法