市场信息报(第一期)

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信

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报

（2007年12月）

       编制：市场部         日期：2007-12-30

产品市场部分：

中国镍氢电池行业市场行情分析…………………………… 2页

中国锂离子电池未来市场分析……………………………… 3页

部分竞争对手的状况………………………………………… 5页

新开发成果——新型混合动力和电动汽车用锂离子电池隔膜诞生…………6页

主要贸易国有关镍氢电池产品的环保与安全法规…………………………7页

原材料市场部分

2007年国内主要金属价格走势情况……………………………8页

主要金属价格走势分析与预测 …………………………………9页

金融市场部分

人民币汇率走势分析及预测……………………………………11页

中国镍氢电池行业市场行情分析

摘要：镍氢电池凭借其优越的性价比，在未来几年还将会持续发展。

随着欧盟RoHS指令的出台，了镍镉电池的发展。新型绿色环保型镍氢电池凭借其高比能量、高功率、适合大电流放电、可循环 充放电、无污染等特性，发展越来越为迅速，年销售量一直稳步增长。电动汽车和电动自行车、摩托车和玩具是镍氢电池需求最强劲的应用领域，玩具市场上每年更呈上升趋势，预计2010年可达55%的份额；无绳电话应用上镍镉电池以每年10%的速率递减，镍氢电池以10%的速率递增，但是数码相机市场上由于锂离子电池的发展，镍氢电池的份额在缓慢下降。另外，便携电子产品、电动工具、数码摄像机、数码相机等耗电量高产品的迅速发展，也继续推动对镍氢电池及电池组件的需求。

目前，地区生产镍氢电池和电池组件的企业众多，但多数都致力于OEM。从2006下半年至2007年底，由于原材料价格的不稳定，人民币的升值、环保费用的增加、人工费用的增加、同行的竞争等给各个镍氢电池厂家带来了很大的压力，各厂家都通过多次调价与降低成本等来提高其竞争力。另一方面，巨大的压力又形成了一个优胜劣汰的市场环境，一些中小型镍氢电池企业将来必然会被这一浪潮所淘汰掉，规模较大的镍氢电池企业也就随之成为镍氢市场的主导者。

从行业角度来看，日本厂商如三洋、松下、汤浅等继续控制全球镍氢电池产业，尤其是在关键材料与技术方面。各厂商也投资大量人力、财力致力于高容量镍氢电池、高功率镍氢电池及电池组件、超长荷电保持能力镍氢电池的研发，并取得了一定的成果。例如：春兰（集团）公司自主研制发的6—600Ah高性能动力镍氢电池，以及配备各种规格动力镍氢电池的不间断直流稳压电源管理模块，不仅通过了国家863电动汽车重大专项的多轮验收，还通过国家电动车公告管理动力电池强制检测标准，已成功进入武汉、长春、天津等地的电动公交市场示范运行。另外，继SANYO的e-loop之后，各镍氢厂家相继推出超长荷电保持能力镍氢电池，如：GP的ReCyKo+、HFR的Rrady-To-Use、LEXEL的e-keep，BPI的Batterloop等在国际电子展览会上大放光彩，深得消费者喜爱。

锂离子电池未来市场分析

摘要：锂离子电池产业在未来几年仍将保持快速增长，其市场潜力将更庞大。另外，中国企业赴美借壳上市融回资金，对于增加企业的竞争实力起着至关重要的作用。

锂离子电池的市场，随着Ni-Cd电池市场的逐渐萎缩，手机、数码相机和游戏机对电池的需求，以及3G移动电话服务推出，再加上手提电脑、数码相机及其他个人数码电子设备日渐普及，在未来几年仍将保持快速增长，其市场潜力将更庞大。

我国移动通信业的高速增长有目共睹，尤其是手机市场的爆炸式增长，使得以锂离子电池为主流的手机电池越来越多地受到业内各方的普遍关注。手机电池是消耗品，其保用循环寿命300至500次，比手机使用寿命短许多。此外，全球每年新生产的手机数量大约在6亿部，需要的手机电池至少也要6亿只，年销售额就可以达到200多亿元。因此，手机电池的市场不但是巨大的而且既长期又稳定，极具持久力和潜在力。

锂离子电池应用在笔记本电脑中市场前景越来越大。根据拓墣产业研究所(Topology Research Institute)引述《商业时报》报道说，2007年全球笔记本电脑出货量较2006年成长约20%，预计到2008年将增长到1.16亿台。因此，用于笔记本电脑中电池的需求也会大幅度增加。

锂离子电池在便携式摄像机和数码相机两个领域的应用也是越来越广泛，据IIT咨询和调查公司作出的一份关于电池行业信息技术的报告显示：全球用于数码相机和锂电池2006年出货量为8843万只；用于便携式摄像机的锂离子电池2006年全球出货量为8756万只。也就是说，2006年锂离子电池在便携式摄像机和数码相机两个领域约有100个亿的市场容量。另据美国调查公司IDC指出, 2008年全球数码摄像机出货量到可达到1513万部。因此，这也将会给锂离子电池的发展带来了巨大的空间。

锂离子电池产业将向动力型电源领域迅速发展，成为电动车的主导型产业。电动汽车中的锂离子电池的使用率正在明显上升，预测到2010年电动车年销售量为170万辆，占世界汽车总销售量的2.6%。

     电动自行车的锂动力电池技术开发已非常成熟，正处于产业化的前夜。根据分析显示：中国有4个亿的自行车拥有量，这4个亿如有2%的人能够换成电动自行车就需要24亿瓦时电池能量。如果每颗高容量大型锂离子电池的能量是10安时（36瓦时），共需要6700万颗电池。

此外，混合电动车也需要大量锂离子电池。目前，有19家世界顶级汽车制造商将生产混合动力车，生产的数量从2004年到2010年将增长近10倍。这些混合动力车将引发大量的锂离子电池生产，需求的数量甚至比现在的手机和笔记本电脑所需的锂离子电池还要多。

随着锂离子电池技术的完善，以软性包装为特色的聚合物锂离子电池将拓宽锂离子电池的应用领域，如个人数字助理器（掌上电脑、I-Pod）、手机、便携式视频游戏机以及蓝牙耳机、智能卡等产品，市场就越来越庞大。

     总体上来讲，锂离子电池已经成为了一种流行而时尚的“消费品，其应用领域业已从耳熟能详的手机、数码照相机到电动车、蓝牙耳机、MP4等，市场呈现出蓬勃生机和活力。

我国锂离子电池行业集中度比较高，前三大包括比亚迪股份有限公司、深圳比克电池有限公司、天津力神电池股份有限公司等企业占据了50%以上的市场。不过，相比于韩国和日本，中国企业伴随着企业自身尖端技术的突破、生产规模的不断扩张，成本优势逐渐成为中国企业的核心竞争力。而深圳比克电池于2005年赴美借壳上市并成功以私募方式融回资金，使其以接近12倍的市盈率取得1700万美元融资。公开资料显示，该公司几乎保持了每年近100%的速度增长。这两项成为比克上市以私募方式融回资金的基本资质。因此，中国企业赴美借壳上市，对于增加国内锂离子电池厂商的竞争实力和推动锂离子电池产业的飞速发展起着至关重要的作用。

部分竞争对手状况

摘要：截至07年12月，我司镍氢电池出货量超过BYD，在排第4位（GP未统计），电池质量上已赶上BYD，但品质上较SANYO、PANASONIC、YUASA以及GP仍有一段距离。另外，国内的一些同行也发展十分迅速，如倍特力、鹏辉等凭借且价格优势吸收了不少订单。

镍氢电池目前在行业中的竞争对手主要有：领先者（日本同行）：SANYO、PANASONIC、YUASA；同步者（国内同行）：GP、BYD。 从品质上来讲，日系企业的品质还是要高于国内厂家，但是价格也远远高于国内厂家。SANYO虽然价格贵但是由于其性能比最好，因此销售额仍居首位。 而汤钱因产能的原因而吸收不了大量的定单。目前我司电池质量已赶上甚至超过了BYD，但与GP 相比，还有一小段差距。从化学物理电源协会大会统计数据来看（未统计GP），07年截止12月，中国镍氢电池出货量依次为排名：SANYO、PANASONIC、YUASA、HFR、BYD。

国内其他一些厂家如倍特力发展较快，据说目前日产最高可达30万,其目前市场策略为：抓住市场机会，重点利用AA2500与AAA950高容量电池赚钱。据说AA2500日产可达6万只，订单较大。并且高容量电池研发方向目前主要是AA2500与AAA950性能方面的改善；低自放电电池正在进行大力宣传，从他们自己所做的测试对比来看，性能基本与豪鹏相近，不过其订单还不是很多；组合订单较少，它们也没有专门的组装车间，主要为几个单元小组和包装一起；低成本电池和工业电池方面订单也不是很多，其生产主要为民用电池类。另外，倍特力由于价格优势今年从市场上抢走了许多订单，据说由于其一合金粉供应商也为其公司一股东，且外德国科德堡测试中心设立在其公司，有优先使用的权利，所以其价格方面比较优越。

    另外，鹏辉也是由于其价格优势也吸收了我司部分客户的采购量。

新材料开发

  ---新型混合动力和电动汽车用锂离子电池隔膜诞生

摘要：埃克森美孚化工于2007年12月2~5日在美国加利福尼亚州阿纳海姆（Anaheim）举行的第二十三届世界电动车会议暨展览会（EVS-23）展示了其与埃克森美孚在日本的关联公司--东燃化学共同开发出的新型电池隔膜，可显著提高混合动力和电动汽车用锂离子电池的功率、安全性及可靠性。

埃克森美孚化工于2007年12月2~5日在美国加利福尼亚州阿纳海姆（Anaheim）举行的第二十三届世界电动车会议暨展览会（EVS-23）期间展示了用于混合动力和电动汽车电池的新型隔膜技术平台。

埃克森美孚化工和埃克森美孚在日本的关联公司--东燃化学共同开发了新型电池隔膜，可显著提高混合动力和电动汽车用锂离子电池的功率、安全性及可靠性。该新型隔膜技术旨在提高新一代更低排放车辆的能效和价格可承受性。这一新技术平台使埃克森美孚化工能够针对电池生产商或原始设备制造商（OEM）的特定需求提供量身定制的隔膜产品，以满足新兴市场的需求。 

这种新型电池隔膜采用了专有的湿法双向拉伸生产工艺，可获得高度均匀的微孔结构。该隔膜是通过特殊定制的高耐热性聚合物共挤出制成。利用埃克森美孚化工的技术优势和聚合物专业知识开发的新型电池隔膜表现了独特的综合性能，包括改善了通气率、更高的熔断温度及熔融完整性，同时保持了快速闭孔性能和高机械强度，满足了混合动力和电动汽车用电池对隔膜的苛刻要求。更高的热熔断温度显著提高了隔膜的热安全系数。 

“隔膜是电池系统中最关键的材料之一，我们的安全解决方案之一就是提高隔膜的热机械性能，”埃克森美孚化工公司高级副总裁吉姆.哈锐思说，“凭借这一超薄材料及高度工程化的关键层--隔膜，你可以提高电池的安全性能，并有助于推动新一代混合动力和电动汽车的发展。” 

隔膜是电池整体设计体系中一个不可或缺的材料，它对电池整体性能而言是至关重要的。埃克森美孚化工的新技术平台基于其在锂离子电池隔膜领域20多年的丰富经验，采用了先进的聚合物技术及生产工艺，该技术使我们能够针对电池生产商的特定需求量身定制隔膜产品。埃克森美孚化工的研究表明，隔膜生产商根据电池生产商和OEM的要求提高安全性和功率等性能，以及双方的技术合作都将有助于缩短宝贵的市场开发时间。 

“这些技术与我们长期以来一直致力于提高能效的承诺相一致，” 哈锐思先生说，“我们正在投入各种资源，针对锂离子电池系统的特定需求量身定制这些新型隔膜产品，同时我们还将继续与各生产商通力合作，加快推动新一代汽车的发展。” 

一、金属铜

备注：

最高点：

71078.6元/吨

    4月下旬

最低点：

53880元/吨

2月上旬

数据来源：

上海有色金属网   www.smm.com.cn

二、金属镍

备注：

最高点：

444917元/吨

    5月上旬

最低点：

237750元/吨

12月下旬

数据来源：

上海有色金属网   www.smm.com.cn

三、金属钴

备注：

最高点：

803000元/吨

    12月下旬

最低点：

383750元/吨

1月下旬

数据来源：

上海有色金属网   www.smm.com.cn

主要金属价格走势预测

摘要：1. 据澳大利亚研究所ABARE最新表示，明年镍均价将从今年预测的37421美元/吨下滑26.5%至27500美元/吨。

2. 据sina财经分析：总的来讲，08年铜市场依旧看好，6-7月份将会成为08年整个市场的高点，随着矿源的丰富，以及最近次级贷危机有扩大化的趋势，明年铜市场会在下半年在震荡中回落。国内铜价跟随国际市场走势，也将是上半年走高，下半年震荡回落的形势。

3. 据中国金属新闻网分析：07年钴价基本处于一路攀升的趋势，欧洲市场上的钴价已屡创新高，国内市场的钴价随国际市场及成交量增加也进一步上升，特别是由于电池行业的大量需求，氯化钴供求紧张。估计08年上半年钴价还将保持在高位。

1. 镍价走势预测：

澳大利亚研究所ABARE最新表示，明年镍均价将从今年预测的37421美元/吨下滑26.5%至27500美元/吨。

上半年价格超高，下半年维持低价位是今年镍市的主要特征，并充分体现了不锈钢的库存缩减周期。

ABARE预测明年形势相似，明年初，全球供求预计持紧，从而支撑价位高于3万美元/吨。然而，因新矿投产，自6月产量预计将超出需求。鉴于此，ABARE预测三季度价格将回落至约2.5万美元/吨。

ABARE预测，明年初，全球镍消费量将上涨6%至150万吨，不锈钢周期将随之好转。然而，因十多个新矿井投产，据预测，产量将以更快的速度7%增长。其中，澳大利亚的Ravensthorpe矿井和巴西的Onca Puma矿井产量最多，其年产能分别为5万吨和5.7万吨。ABARE预测，08年供给将过剩2万吨，而今年过剩约为7000吨。库存水平已经增长从07年底3.4周的消费量水平增长至明年年底4周的消费水平。

2.铜价走势预测：

07年铜价基本上复制了06年的整体走势，一季度二季度震荡走强，三季度市场开始震荡下调，四季度价格持续下跌，但07年整体平均价格要高于去年同期，这主要是由于铜市原材料的极度紧张造成的。对2008年铜价走势，世界各大研究机构分歧颇多。总的来讲，08年铜市场依旧看好。但自明年6月起，智利Codelco, Escondida以及秘鲁，墨西哥的矿山开始逐渐投产，国内一些中小型的矿山也逐步开始投入到生产当中来，可以在一定程度上缓解铜精矿的不足。因此，6-7月份肯定会成为08年整个市场的高点，随着矿源的丰富，以及最近次级贷危机有扩大化的趋势，明年铜市场会在下半年在震荡中回落。

2008年国内铜市场依旧看好，其主要原因还是来自于国内市场的供不应求，局部依旧维持牛市格局。Macquarie Bank在报告中称，中国2008年国内精炼铜产量约为385万吨，精炼铜表观消费量将比2007年增10%。07年1-9月份，国内精铜产量为241万3千吨，比06年国内同期219万吨上涨了10%，1-9月份进口精铜1,0,000吨，同比06年368,000吨上涨了近200%，进口的迅猛上涨主要是06年”国储铜”事件使得国内铜冶炼厂向LME仓库的反交仓，以及07年1-3月出现的铜价外低内高，进口出现盈利而出现的进口激增造成的。另外，十一五期间，国家电网公司将投资9000亿元左右，南方电网也将投资3000亿元，用来改造全国城乡电网。这样，我国电网总投资将超过1.2万亿元，是十五期间电网投资5000亿元的2倍多，而铜占到其中电缆以及变压器生产总成本的80-90%。这个用量决定了国内市场依旧保持牛市格局。但是由于国内铜价跟随国际市场走势，因此国内铜价也将是上半年走高，下半年震荡回落的形势。

3.钴价走势预测

从2007年钴价整体趋势来看，基本处于一路攀升的趋势。据英国《金属导报》12月10日消息，受供应持续紧张以及现货市场交易活跃影响，欧洲市场钴价走出新高。高规格货源价格从33美元/磅~34美元/磅上涨到33.5美元/磅~34.5美元/磅，低规格货源价格则从32美元/磅~33美元/磅上涨到32.25美元/磅~33.5美元/磅。

国内钴价跟随国际钴价上行及国内市场成交量的加大而进一步上行，氯化钴市场供应趋紧，电池行业需求情况良好，有业内人士反映，目前电池行业已经开始“背靠背”操作，订单很多，可以选择性接受，而国内原料供应方面并没有得到太大的改善，钴矿进口情况进一步减少，而且废料的价格还在不断上涨，企业的生产成本进一步增加，在国际市场价格的带动下，国内企业也只好随行就市，不断提高产品售价目前国内金属钴报价。金川公司于12月4日再一次全面调高钴类产品报价，给业内人士以强大的震撼，其中金属钴报价上调3万元/吨到万元/吨，四氧化三钴报价上调4万元/吨到51.5万元/吨，这是金川公司历年调价最高的一次。

业内人士估计明年上半年价格还将保持在高位。

人民币汇率走势分析及预测

摘要：据交通银行外汇分析师叶耀庭分析 ，2007年的人民币汇率总体来说呈现“加速升值”的特征。从１月４日年初首个交易日人民币对美元汇率中间的7.8037，到上半年最后一个交易日6月29日的7.6155，半年内人民币对美元汇率中间价累计升值2.46％，再到12月份20日，人民币升值幅度达到6.01％。对于2008年，压力依然存在。中国银行全球金融市场部在最新一期发布的《人民币市场月报》中指出，2008年对于人民币汇率将是关键的一年，因为人民币汇率的走势明年可能发生扭转并出现拐点，由加速升值转为减速升值甚至出现震荡的局面。

2007年人民币汇率走势回顾：震荡之中屡创新高

信息来源：新华网 2007-12-20 18:35

来自中国外汇交易中心的数据显示，12月20日人民币对美元汇率中间价报7.39，较年初升值6.01％。 

回顾即将过去的2007年，人民币汇率在全球瞩目之中整体上呈现单边升值状态，中间价先后70多次改写汇改以来新高纪录。 

人民币升值速度超出预期 

2007年伊始，市场比较一致的预期是年内人民币对美元汇率升值5％左右。实际上，截至12月20日，人民币升值幅度已达到6.01％。

在交通银行外汇分析师叶耀庭看来，2007年的人民币汇率总体来说呈现“加速升值”的特征。 

有数据可以支持这位分析师的判断。从１月４日年初首个交易日人民币对美元汇率中间的7.8073，到上半年最后一个交易日6月29日的7.6155，半年内人民币对美元汇率中间价累计升值2.46％。 

7月2日，人民币对美元汇率中间价突破7.61关口，次日7.6整数关口告破。11月22日至27日，人民币汇率中间价连续4个交易日创出汇改以来新高。12月11日至13日，受美联储降息和第三次中美战略经济对话的影响，人民币对美元汇率中间价连续突破7.38、7.37和7.36关口，升值速度明显加快。 

不过，在总体升值的背景下，人民币汇率在2007年同时表现出了明显的双向波动的特征。12月6日，人民币对美元汇率中间价大幅回落223个基点，创出了汇改以来最大单日跌幅。

多种原因助推人民币持续升值 

经济专家们认为，2007年人民币持续升值的主要推动力来自于贸易顺差持续加大和外商投资保持强劲增长势头。 

统计数据显示，今年前10个月，我国贸易顺差达到2123.6亿美元，同比增长近六成，远远超过2006年全年总和。前11个月外贸进出口总值19691亿美元，比去年同期增长23.6％，进出口规模已经超过去年全年水平。专家认为，人民币升值后出口不减，反映了全球产业分工的结构状况和中国产品的生产优势。 

商务部的统计表明，今年前10个月全国新批设立外商投资企业数量虽有所下降，但实际使用外资金额达到616.74亿美元，同比增长13.66％。 

国际金融问题专家谭雅玲表示，由于金融领域内经常项目的改革已经到位，资本项目改革发展也很快，资金规模的扩大和由股市持续上涨带来的资产增值效应，都对人民币升值带来了比较大的推动。 

在年内举行的中欧工商峰会、中日经济对话和中美战略经济对话中，人民币汇率是受关注的焦点之一。中国多次表示，中国是负责任的国家，人民币汇率的适度调整，保持了中国企业和中国经济的稳定，对周边国家的经济稳定也产生积极影响。中国将进一步发挥市场供求在人民币汇率形成中的基础作用，增强人民币汇率弹性。 

尽管面临持续的升值压力，人民币汇率在2007年的升值步伐仍显得十分从容。按照“主动性、可控性、渐进性”的汇率改革原则，5月21日起央行加大了人民币对美元汇率的日波动区间。在此后的几个月中，人民币汇率仍保持了适度的双向波动。 

2008年，压力犹在升值趋势依然 。

专家认为，对于人民币来说，即将到来的2008年压力犹在，升值趋势依然不改。 

谭雅玲表示，明年中国实施从紧的货币，会令市场形成很强的心理预期。就人民币汇率本身而言，其单边走势将难以扭转，升值压力依然很大。但她同时表示，如果能实现有效的宏观，人民币汇率有望从较快地单边上升，转变为双边地自我调节。 

对于2008年人民币的升值幅度，业内的预期各不相同。但未来人民币汇率波动幅度有望继续放宽。 

叶耀庭认为，利率利用的是价格杠杆，传导的过程比较复杂。在收紧人民币投放、抑制外贸增长方面，汇率的作用更为直接。 

中金公司首席经济学家哈继铭则在一份研究报告中指出，目前来看加息空间越来越窄。他认为，人民币升值对于抑制输入型通货膨胀具有重要意义。 

央行行长周小川在近日举行的《财经》年会上表示，人民币汇率改革的方向，是要不断深化汇率机制改革，扩大人民币汇率的灵活性，这一方向在2008年仍然是“有用的、正确的”。 

可以预见，2008年人民币汇率仍然会维持“小步快走”、双向波动的特征。正如周小川在前不久举行的第三次中美战略经济对话中所强调，在人民币汇率改革方面，中国坚持渐进的态度，这“不仅是对中国经济，也是对世界经济负责任”。 

中国银行：明年人民币汇率走势可能发生扭转

信息来源：证券时报2007-12-13 

中国银行全球金融市场部在最新一期发布的《人民币市场月报》中指出，2008年对于人民币汇率将是关键的一年，因为人民币汇率的走势明年可能发生扭转并出现拐点，由加速升值转为减速升值甚至出现震荡的局面。

这份报告预测，12月份人民币对美元汇率波动幅度将会扩大，建议如果在12月需要结售汇则应该选择有利时机。

就目前国内的宏观来看，报告认为，由于国内的物价水平远低于国际水平，人民币升值速度小幅上升仅对于依赖进口的原材料及能源价格略有抑制作用，但很难实现控制物价全面上涨及使国内经济降温的初衷。因此，预计使用汇率的在一段时间后将回到利率为主的方向上。