本科毕业论文（设计） 文献综述 论文（设计）题目： 中小企业财务风险成因及对策分析 学 院： 经 济 学 院 专 业： 金 融 学 班 级： 2007 级1 班 学 号： ************ 学生姓名： 曹 凯 指导教师： 邓 廷 梅 2011 年 5 月 30 日 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 1 页 一、课题意义 在新的经济形式下，随着我国市场经济的繁荣和发展，中小企业也快速的发展起来， 并逐渐成为市场的重要组成部分，鉴于它的重要性，现在国家和相关部门对其都相当重 视，这使得它的发展迎来了好的契机。但是在中小企业的发展过程中，由于经济环 境，市场环境，技术管理，人员的素质，发展规模的一系列的因素的影响，造成了中小 企业中存在大量的投资风险，筹资风险，现金流量风险，资金回收风险，外汇风险等一 系列的财务风险。这就要求在当前的形势下，必须找出相关的对策解决好中小企业的财 务风险，才能使得中小企业快速健康的发展。对于中小企业来说，从宏观上来看，必须 树立正确的财务风险意识，加强投资风险、融资风险和财务承担风险的控制以及对收益 风险的控制。从微观上来说，要使投资面向市场，做出正确的决策，才能降低财务风险； 加强自身的管理能力，强化资金管理，加强财务控制；加强自己的财会队伍的建设，提 升企业人员的整体素质。为了中小企业的良好发展，这使得了解其财务风险的成因以及 提出相关的对策就具有很重要的现实意义。 二、研究背景 （一）新经济形势下对中小企业的界定 中小企业是一个相对的概念，它指的是与本行业大企业相比生产规模较小的企业。 对中小企业的概念很难通过简单的文字表述清楚，通常用数量指标和质的指标来界定。 一般来说，数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个 作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业 经营本质特征的指标。 企业财务风险是指企业财务活动过程中由于各种不确定性因素的影响，使企业财务 收益与预期收益发生偏离，而造成蒙受损失的机会和可能田。在社会主义市场经济发展 条件下。企业是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。在机遇和 挑战并存、效益与风险同在的市场竞争条件下。负债经营已成为企业的重要经营策略。 财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，企业财务风险贯穿于企业生产经营的整 个过程中，客观上制约着企业的稳定发展。 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 2 页 （二）国外中小企业财务风险的现状和发展趋势 一直以来各国对中小企业都给予极大的支持，美国国会在 1953 年通过的《小企业 法案》中明确规定：“小企业是维持自由竞争的重要因素，扶持小企业可消除不完全竞 争”。日本 70 年代修改后的《中小企业基本法》，旨在“推动的中小企业富有多 样性和充满活力的成长与发展”。韩国近年对中小企业的扶持目标是改进中小 企业的结构，提高其国际竞争力，减少失业．克服亚洲金融危机以来的国内困难。国外 非常重视企业危机管理和风险管理的研究，从上个世纪 50 年代开始，美国与欧洲许多 国家的研究者们己经开始进行财务风险的研究。相继出现了利用统计方法预测公司财务 失败、采用多变量分析方法利用财务比率进行破产预测、战略风险管理、基于风险价值 的资产评估、对待风险的个体差异等研究。美国著名财务学家、诺贝尔奖获得者莫迪利 安尼和米勒提出的资本结构新理论，并从其1963 年提出的新命题"有负债公司股东成本 "定理，来研究财务风险形成的原因和避免风险的对策。国外的研究内容主要是企业财 务风险发生后如何应对和摆脱风险的策略问题，至于风险的成因、发展过程则缺少机理 性分析。从财务理论上讲，财务活动的风险最终要在会计报表上体现出来，通过建立财 务指标风险识别和预警机制，对企业财务风险进行识别和监控。 （三）我国对中小企业财务风险研究现状 我国对财务风险的研究起步于 80 年代，相对来说比较晚，但随着我国经济建设不 断发展，改革开放不断深入，市场经济的建立和完善，我国企业在国内、国际市场 竞争中面临的风险不断增多。风险管理理论与实务的研究逐渐引起学术界的重视。 1987 年清华大学郭仲伟教授编写的《风险分析与决策》一书，全面系统地研究了风 险分析与决策的方法。到了 90 年代，一些学者针对我国国有企业大范围亏损的情况开 始研究企业如何防范经营风险，开始从理论上考虑企业逆境管理问题。现在，黄德汉在 《关于我国中小企业财务风险及其控制的探讨》中关于中小企业财务风险概念进行了探 讨。方存士在《浅论中小、企业的财务风险识别与防范》中对对中小企业财务风险 的，方针进行了研究。这些研究成果无疑对本课题的研究奠定了理论基础和实践方 面的指导意义。 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 5 页 三、文献综述 （一）文献回顾 对于中小企业财务风险成因及对策的研究到目前为止，一些学者在相关领域已做出 了一定的分析，并取得了一定的成果，现综述如下： 1. 齐莉在《金融危机下中小企业财务风险的防范和控制》在对财务风险概念的探 讨中指出财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程 中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的 作用，使得企业资金运动(资金流)的效益性降低和连续性中断。进而使得企业的实际经 营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利 结果的可能性。 [1] 2. 张玉明在《中小企业财务风险的成因及其防范》中对风险与收益并存是市场经 济的研究，指出财务风险来源于债务融资，但同时也可以有效降低企业的加权平均资金 成本．提高企业的价值。也就是说在总资产收益率高于负偾成本的前提下，企业可以获 得财务杠杆效应所带来的股权资金收益率的加速上升。财务杠杆效应的大小与总资产收 益率和负债同股权之比成正比，与负债资本成本成反比．股权资本收益率的提高意嗪着 每股收益的增加，在其他条件不变的情况下可以提高企业的价值。 [2] 3. 梁金伟在《中小企业财务风险成因及其防范策略分析》中，研究了中小企业财务 风险及其控制问题,对于保障企业更好地发展具有现实的意义。本文从分析中小企业财 务风险的类型出发,分别从筹资、投资、经营、收益分配的角度来探讨如何控制中小企 业的财务风险。 [3] 4. 杨光在《中小企业如何规避财务风险》一文对小企业的划分标准，我国中小企业 在我国国民经济中的地位和作用及我国中小企业的发展特点进行了深刻的探讨。 [4] 5．秦宇在《浅谈企业财务风险及规避》一文中在尝试通过对我国企业财务风险成 因的深入剖析,提出在金融危机中我国企业防范财务风险的对策,从而在一定程度上避 免我国企业受美国金融风暴的影响。 [5] 6．陈炳辉，单唯婷在《企业财务管理学》一书中以财务管理的目标、对象、内容和职 能为主线，全面、系统、科学地阐述了企业财务管理的基本理论和方法，着重阐述企业 资金筹集、投放、营运、分配及企业并购与重组等方面的管理理论。对企业财务管理的 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 5 页 概念，范畴等都做了详实准确的阐述。 [6] 7. 黄德汉在《关于我国中小企业财务风险的成因及其控制的探讨》中对我国中小 企业基本情况和面临的形势进行了分析，指出现今中小企业总产值、销售收入、实现利 税和出口总额分别占全部工业总量的60％、57％、40％、60％。因此，中小企业已成为 拉动经济的新增长点，也是缓解就业压力、保持社会稳定的基础力量。但是，由于中小 企业外部客观环境的不确定性和内部经营质量等因素的影响，我国的中小企业经营面临 着巨大的财务风险。 [7] 8. 李小东在《浅谈中小企业财务风险的成因与控制》中对中小企业财务风险的成 因与控制重要性的探讨，指出中小企业必须充分认识到：防范和控制企业财务风险不仅 仅是财务人员的事，它是一个系统工程。加大企业财务风险、引发财务危机的原因不仅 仅在于流动资金管理出了问题。问题可能出现在企业生产经营活动的所有环节上，因而 必须从企业生产经营的所有环节人手进行全面系统的分析才能找出企业财务风险产生 的根源。企业只有加强供应、生产、销售、人事、财务等各方面的管理工作并促进各方 面的协调与配合，全面提高企业素质和竞争力，才能从根本上防范与控制企业的财务风 险。 [8] 9. 黄兵兵在《中小企业财务风险的研究及规避》一文中详实的阐述了中小企业的 界定，同时对其风险的类别，原因等都做了深刻的探讨。 [9] 10. 王礼蓉.在《新形势下中小企业财务风险控制探讨》中指出在竞争日趋激烈的 市场经济时代，由于中小企业外部客观环境的不确定性和人们对这种不确定性认识的局 限，中小企业经营面临着巨大的财务风险。然而，中小企业却没有预感到这种风险产生 的危机，也没有采取措施加以防范和管理，最终导致了管理的失败。随着我国中小企业 的快速发展，急需通过建立系统对风险进行控制。因此，对中小企业财务风险进行控制 管理具有重要的意义。 [10] 11. 周建安在《浅谈中小企业财务风险及其防范》一文中指出对中小企业财务风险 研究具有相当现实的意义，他指出中小企业死亡率特别高,其中很大一部分原因是因为 无法应付财务风险所致。中小企业的财务风险防范是建立在对产生风险的正确了解的基 础之上的,为了有效地降低中小企业的死亡率,提升中小企业应对激烈市场竞争的能力, 必须采取一系列切实可行的措施降低中小企业的财务风险。 [11] 12. 罗琼霞在《我国中小企业财务风险的成因及对策》一文中队中小企业财务风险 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 5 页 成因做了深刻的探讨，对国家的变化带来的融资风险，银行融资渠道不流畅造成的 融资风险，盲目扩张，投资规模投资决策失误，投资合作伙伴选择不当，诚信不足等原 因作了完整的分析。 [12] 13. 曹伟忠在《中小企业财务风险的分析及防范》中集中介绍中小企业财务风险的 现状具体现状，可以勾勒为：中小企业普遍面临着融资渠道狭窄，融资困难，资金严重 不足的窘境；因为国家对中小企业贷款给予和财政上的支持不足，各商业银行对中 小企业放贷的积极性不高并且设置重重障碍。 [13] 14. 荆新，王化成，刘俊彦在《财务管理学》一书中紧密结合经济全球化和中国经 济市场化的背景，以经济学原理和经济管理理论为指导，结合组织生产力和处理生产关 系的有关问题，对企业和国民经济各部门财务管理工作进行科学总结。同时对财务风险 的研究的历程做了介绍，书中的很多原理对财务风险的研究提供很大的理论支持。 [14] 15．方存士在《浅谈小企业财务风险成因及其防范》一文中详细的阐述了中小企业在融 资风险方面面临的不足，指出融资时面临着融资渠道狭窄，融资困难的窘境。银行借款 是企业最重要的外部融资渠道，但是银行很少提供长期信贷；同时中小企业缺乏长期稳 健的资金来源。不仅仅短期资金来源非常有限且很难获得长期债务支持，可以看出大部 分中小企业存在着严重债务风险。 [15] 16．高建在《我国小企业财务风险及其防范》一文中主要对中小企业中资金的筹集、运 用、收回和分配的各个环节的研究．包括资金开始进入企业筹资风险及偿还偿债风险， 资金在企业中流转使用的短期资金风险和长期投资风险，销售产品情况的发生等等。 [16] （二）文献观点评述 综观各位学者对中小企业财务风险的研究成果，可以看出，随着经济全球化的不断 推进，在新的经济形式下，随着我国市场经济的繁荣和发展，中小企业也快速的发展起 来，并逐渐成为市场的重要组成部分，鉴于它的重要性，现在国家和相关部门对其都相 当重视，这使得它的发展迎来了好的契机。但是由于我国经济发展的不平衡，企业管理 的不健全，中小企业财务风险还得不到有效的解决办法，在很多方面还有很多问题有待 于解决。 1．国家对中小企业的管理不够健全 2．中小企业管理者风险意识淡薄 3．中小企业筹资，融资比较困难 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 5 页 4．财会人员素质问题 5．法制不够健全 所以，必须树立正确的财务风险意识，加强投资风险、融资风险和财务承担风险的 控制以及对收益风险的控制。使投资面向市场，做出正确的决策，才能降低财务风险； 加强自身的管理能力，强化资金管理，加强财务控制；加强自己的财会队伍的建设，提 升企业人员的整体素质。这样才能从根本上解决中小企业财务风险，更好推动中小企业 的发展。 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 6 页 参 考 文 献 [1] 齐莉. 金融危机下中小企业财务风险的防范和控制[J]. 会计之友，2009，（7）：22～23 [2] 张玉明. 中小企业财务风险的成因及其防范[J]. 山会科学，2003，（4）：60～61. [3] 梁金伟，中小企业财务风险成因及其防范策略分析[J]. 经济管理， 2008，（8）：88～ [4] 杨光. 中小企业如何规避财务风险[J]. 会计之友， 2005，（2）：51～52 [5] 秦宇，浅谈企业财务风险及规避 [J]. 网络财富，2009，（8）：55～58 [6] 陈炳辉，单唯婷.企业财务管理学 [M].北京：中国金融出版社，2004， 100～108 [7] 黄德汉 关于我国中小企业财务风险的成因及其控制的探讨[J]. 会计之友，2008，（34）： 26～27 [8] 李小东. 浅谈中小企业财务风险的成因与控制[J]. 生产力研究，2007，（15） 35～37 [9] 黄兵兵. 中小企业财务风险的研究及规避[J].2004 [10] 王礼蓉. 新形势下中小企业财务风险控制探讨[J]. 经济研究导刊，2009，（17） [11] 周建安. 浅谈中小企业财务风险及其防范[J]. 企业家天地，2006,(9):74～75 [12] 罗琼霞. 我国中小企业财务风险的成因及对策[J]. 管理咨询，2008.（19），21～22 [13] 曹伟忠. 中小企业财务风险的分析及防范[J].现代经济，2009.（107），91～103 [14] 荆新，王化成，刘俊彦。财务管理学[M]. 中国人民大学出版社，2006.7， [15] 方存士. 浅谈小企业财务风险成因及其防范[J]. 金融经济，2007.（7），144～145 [16] 高建. 我国小企业财务风险及其防范[J]. 价格月刊，2005，（9）：42～43 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 6 页
