中小企业融资模式研究

_ 2013 年度

漳州市哲学社会科学规划课题申报表

课题类别      社会科学                  

学科类别      经济学                  

课题名称  漳州中小企业融资模式研究                      

项目负责人    黄阿醒                  

负责人所在单位   漳州职业技术学院               

填表日期      2014、04、18                  

漳州市社会科学界联合会

课题类别

社会科学

学科类别

经济学

课题名称

漳州中小企业融资模式研究

负责人姓名

黄阿醒

性别

女

民族

汉

出生 日期

1971、11、15

行政职务、 专业职务

副教授

最后 学历

硕士

联系人姓名、 单位、电话

许正平、漳州职业技术学院、2660010

通讯地址

漳州职业技术学院经济管理系

主 要 参 加 者

姓名

性别

出生年月

专业职务

学  历

工作单位

黄阿醒

女

1971、11

副教授

硕士

漳州职业技术学院

赖永贵

男

1971、8

副教授（统计学会会长）

硕士

漳州统计学会

赖文娟

女

1971、6

高级工程师（信息科科长）

硕士

漳州人民银行信息科

张志猛

男

1980、12

经济师

本科

漳州青年企业家协会

本课题研究的基本思路和方法、主要观点、理论创新或实际应用价值

一、研究意义：中小企业在增加就业、保持社会稳定、增加国家财政税收、活跃市场、推动技术进步等方面发挥着大企业不可替代的作用,但是融资难问题已成为制约其进一步发展的“瓶颈”。漳州中小企业发展是关乎漳州国计民生的重大问题,不仅为漳州经济的发展贡献巨大,还提供数量可观的就业机会,创造了30%的财政贡献和 70%左右的就业岗位。然而基于中小企业的一些自身特点,融资难的问题十分突出。因此研究中小企业融资问题,对于漳州中小企业的成长和壮大,对于促进整个社会经济的发展,都有积极的现实意义。主要体现在以下几个方面。第一,研究中小企业融资问题有助于漳州中小企业的成长和壮大。第二,研究中小企业融资问题有助于促进整个漳州国民经济的发展和维护社会的稳定。第三,研究中小企业融资问题有助于降低企业筹资成本。第四,研究中小企业融资问题有助于形成全新的融资理念。通过经验分析与理论探讨两方面全面系统地研究漳州中小企业的融资问题对于推进我市融资体系建设具有重要的理论和实践意义。

二、国内外研究概况：国内方面，陈晓红2003年所著的《中小企业融资创新与信用担保》,概括了企业融资的相关理论。梅强、谭中明在2002年出版的《中小企业信用担保理论、模式及》构建了中小企业评价指标体系与方法。孙启在2008年出版的《信用担保与担保机构的风险管理》中介绍了信用与信用担保以及信用担保机构的相关概念。沈凯2008年所著的《中小企业信用担保制度研究〉〉。国际方面，陈文晖2002年出版的《中小企业信用担保体系国际比较》探讨了解决方法和完善信用担保体系。杨毅2012年于《基于国际经验的我国中小企业融资信用担保机制探讨》分析中小企业在我国经济发展中的重要地位和中小企业融资难的内外因,Pedro J.Garcia-Temel在《西班牙中小企业信贷》一文分析了中小企业贷款期限的长短结构在风险和回报方面的影响。Inha Oh,Jeong-Dong Lee, Almas Heshmati, Gyoung-Gyu Choi 通过大量样本比较担保与无担保公司的的情况,评估了信用担保对其影响与作用。Joseph.E.StigHtz&Andrew M.Weiss在1981《美国经济评论》中从信息结构角度对信贷配给现象进行了全面系统的分析,对在不完全信息情况下逆向选择能使各方处于长期均衡的信贷配给做出了深入研究。

三、漳州地区中小企业融资现状①融资规模小：目前漳州中小企业融资规模为 1246 亿元左右我市创造了 2/3 的 GDP、30%的财政贡献和 70%左右的就业岗位。可见中小企业融资规模与国民经济发展的地位还是不完全对称的。②融资结构不合理：融资方式可以分为内部融资和外部融资，目前漳州中小企业融资更依赖外部融资。通过对中小企业管理部门了解，有 30%企业从银行获得贷款，67.5%的企业主要依靠内部融资模式，另有 0.5%的企业通过股票等方式直接中小企业除了对银行有短期流动资金需求外。融资渠道相对狭窄，直接融资的比例仍然很低，且难度大。也有长期

资金的要求，但从银行取得长期贷款的企业却寥寥无几③融资成本较高，利率高、风险 高、信贷供不应求是主要原因。④融资担保手段缺乏，以抵押、保证担保方式为主。

四、研究方法

(1)定性与定量结合。充分利用市信用担保协会公布的工作报告和网站信息,通过归纳、整合、计算,对漳州市信用担保机构运营模式进行了定性与定量分析,深入探析了其特点与存在问题。

(2)案例分析法。文章分析了行业标杆企业的财务状况、融资业务、风险控制等方面,概括了其特点和三大核心竞争力,旨在为其中小企业提供借鉴之处。

(3)比较分析法。对比了漳州市与其他省市的一些基本情况,通过表格的形式客观展现

了其存在的差异。

五、创新之处

目前,有很多学者对中国中小企业融资体系和浙江、湖北等各地区的信用担保体系都做了较多相关研究,但是尚未有学者对漳州中小企业融资和信用担保情况做出较为系

统全面的论述。本项目拟对漳州市金融协会网站发布的漳州中小企业融资信息和工作报告进行了系统科学的整理,探讨在漳州中小企业融资体系建设中针对漳州中小企业融资困境主要原因进行信用评估体系建设、融资模式体系建设建设和风险控制机制体系建设及融资培训机制建设提出了相应建议,希望起到抛砖引玉的作用,为后来研究者提供一些有用的参考。

六、主要研究内容和最终成果：

（一）、对漳州中小企业融资难问题的原因进行调查取证和分析：企业自身整体素质的因素1、中小企业信用观念缺失。2、中小企业的信息不对称。3、中小企业贷款缺失足够的抵押担保4、中小企业经营风险大。外部环境因素1、信贷歧视2、缺乏通畅的直接融资渠道3、中小企业融资渠道的狭窄4、扶持力度不够。

（二）、针对融资难原因各要素进行对策和机制研究：

1、中小企业信用体系建设：积极借助网络平台，降低获取信息的成本通过建立中小企业融资网络平台，中小企业通过在这个平台上注册，各项信息必须真实可靠，以供银行参考。通过网络的方式，使得银行可以很方便的获得中小企业的各项信息以进行参考。要逐渐提升中小企业的信用能力,发展和完善中小企业信用体系,培养中小企业信用管理意识,建立以信用记录、信用征集、信用调查、信用评级、信用发布为主要内容,在财政、金融、担保机构和中小企业之间信息共享的中小企业信用制度。

2、信用担保机制建设：形成了以出资的性担保机构为主、商业性担保机构和互助性担保机构为辅的地市和县级“一体两翼四层”的信用担保体系。

3、中小企业集群融资模式建设：集群整体规模较大、市场影响力大，资源、人才和技术可充分共享，协作发展即达到规模经济的效益。因此，在产业集群下的中小企业融资可克服银企间信息不对称，降低抵押担保难度，降低银行信贷成本和信贷风险，增加银行放贷积极性。

（1）“集合债券”模式

（2）“园区融资”模式

（3）“行业商会”模式

4、建立中小企业产权交易市场““OTC 融资”模式”：场外交易市场又称股份转让中心

主要为暂不具备在主板、中小企业板、创业板上市融资的企业提供在三级资本市场融资的渠道，同时也培育未来在二级市场上市的企业。是针对于中小企业的资本市场，专门为中小企业服务，提供小额、标准化程度较低的股份流通。由于大多数中小企业资本规

模小、盈利不稳定、主营业务较单一，因此可通过在场外交易市场的积累和成长，进入到场内交易市场。此外，场外交易市场监管要求也低于场内市场，降低了中小企业的融资成本。

5、建立中小企业融资风险管理机制：在风险管理架构和业务风险转移分散方面,加强风险识别、风险评估、风险控制和风险决策。加强项目评估和项目事后跟踪。对于商业性担保,公司遵循零损失原则,严格控制每一担保项目规模,对每一步操作环节都进行风险评估和风险监控。釆用担保基金、保证金、联合担保、比例担保、再担保和对冲安排等方式进行风险分散。

6、加大对中小企业融资培训：并对中小企业在发展过程中出现的各类问题予以及时、全面、专业的辅助，加强对中小企业私募债券、中小企业板、创业板、新三板、海外创业板上市融资条件的辅导和培训。

7、建立专门的中小企业金融机构：（1）大力发展与五大银行牵手合作的村镇银行社区银行。应降低民间资本的进入标准,取消一些领域对民间资本进入的,引导民间资本建立一些针对中小企业的规范化的融资机构和投资基金组织,将闲散的民间资金统一管理起来,作为资本市场的有效补充。使得民间闲散资本能通过有效管理缓解海南省中小企业的融资压力,扶持其快速发展。（2）积极推动各大银行设立“中小企融资服务窗口”

专业负责各项解答，为中小企业融资提供全面信息服务，方便中小企业获得贷款，以解决中小企业融资问题；根据规定，在落实风险管理的基础上，对中小企业贷款绩效好的银行实行差别奖励措施，提供简易型分行升格为一般分行、分支机构跨区迁移、申

请转投资或非营业用办公场所与营业场所外自动化服务设备设置迁移的自动核准等简化申请程序的奖励。

8、设立专门服务机构：设立“中小企业处”、“马上解决问题中心”等部门，主要是面向中小企业，提供各

最终成果：针对漳州中小企业融资困境主要原因建立漳州中小企业信用评估体系模型、融资模式模型和风险控制机制模型。

经济、社会领域应用前景：这些模式和模型若能结合漳州各地区各部门具体情况积极实施中小企业成长工程,大力扶持和不断优化社会服务和中小企业发展环境。加快漳州中小企业产业结构调整和转变发展方式,在促进漳州经济发展、扩大社会就业、创造社会财富等方面将会发挥积极作用。就业主渠道作用会不断凸显,漳州中小企业提供70%以上的城镇就业岗位,成为农村富余劳动力、国有企业下岗职工再就业和高校毕业生就业的主渠道。技术创新能力不断增强。据测算,中小企业提供了全国约65%的发明专利、75%以上的企业技术创新和80%以上的新产品幵发。中小企业已成为我市提升自主创新能力、加快经济发展方式转变的生力军。地区中小企业的蓬勃发展，对于本地区经济的增长、创造和提供就业岗位会做出巨大的贡献。

项目负责人所在单位审核意见： 课题负责人所在单位（或院校科研处）盖章 2013年    月    日

备  注 1、课题类别：由市社科联填写； 2、学科类别：思政与社会管理类、经济发展类、文史类； 3、《申报表》8份，统一用A4纸双面印制，左侧装订； 4、申报时间：3月28日-4月23日； 5、联系电话：2030916。