国开电大证券投资分析2020 形考任务1-5与期末测试答案

证券投资分析 单元模块自测题汇总1-8答案

形考1

题目1.以下不属于资本证券的是（   ）

A. 股票 

B. 债券 

C. 存款单 

D. 基金 

【答案】：存款单

题目2.投资房地产属于（   ）

A. 金融投资 

B. 实物投资 

C. 短期投资 

D. 固定收益投资 

【答案】：实物投资

题目3.正确的证券投资原则一般不包括（   ）

A. 关注风险 

B. 合理分散 

C. 克制住贪心 

D. 凭感觉投资 

【答案】：凭感觉投资

题目4.关于股票投资风险性的说法，不正确的是（   ）

A. 股票市场变化无常是股票投资的风险来源之一 

B. 公司经营亏损带来的风险是股票投资的风险来源之一 

C. 股票投资的风险性体现在股票市场价格的波动上 

D. 股票投资风险与收益呈反方向变动关系 

【答案】：股票投资风险与收益呈反方向变动关系

题目5.对公司普通股股东来说，以下属于优先股缺点的是（   ）

A. 优先股筹资的成本比债券高 

B. 优先股股东没有投票权 

C. 优先股筹集的资本没有到期日 

D. 发行优先股不会使普通股股东的剩余控制权受到威胁 

【答案】：优先股筹资的成本比债券高

题目6.以下哪种债券又称“金边债券”？（   ）

A. 国库券 

B. 公司债券 

C. 债券 

D. 金融债券 

【答案】：国库券

题目7.根据组织形式划分，证券投资基金可分为（   ）

A. 契约型基金和公司型基金 

B. 股票型基金、债券型基金、货币市场基金、指数型基金等 

C. 封闭式基金和开放式基金 

D. 成长型基金、收入型基金和平衡型基金 

【答案】：契约型基金和公司型基金

题目8.指数型基金的优势不包括（   ）

A. 节约时间和精力 

B. 投资风险较小 

C. 费用较低 

D. 投资收益一般高于市场平均水平 

【答案】：投资收益一般高于市场平均水平

题目9.证券发行市场又称（   ）

A. 二板市场 

B. 一级市场 

C. 二级市场 

D. 一板市场 

【答案】：一级市场

题目10.自2011年6月后，深证成份股指数以深交所（   ）家代表性上市公司股票为样本

A. 500 

B. 300 

C. 1000 

D. 800 

【答案】：500

题目11.有价证券包括（   ）

A. 股票 

B. 存款单 

C. 汇票 

D. 债券 

【答案】：股票；汇票；债券

题目12.按照投资对象和内容的不同，可以将投资分为（   ）

A. 金融投资 

B. 实物投资 

C. 固定收益投资 

D. 非固定收益投资 

【答案】：金融投资；实物投资

题目13.证券投资的要素主要包括（   ）

A. 收益 

B. 空间 

C. 风险 

D. 时间 

【答案】：收益；风险；时间

题目14.对投资者来说，证券投资的经常性收益包括（   ）

A. 股息 

B. 资本利得 

C. 利息 

D. 佣金收入 

【答案】：股息；利息

题目15.证券投资的风险包括（   ）

A. 公司信用风险 

B. 公司经营风险 

C. 市场利率风险 

D. 货币购买力风险 

【答案】：公司信用风险；公司经营风险；市场利率风险；货币购买力风险

题目16.股票的基本特征有（   ）

A. 风险性 

B. 权利性和责任性 

C. 盈利性 

D. 非返还性 

【答案】：风险性；权利性和责任性；盈利性；非返还性

题目17.以下属于普通股优点的是（   ）

A. 普通股具有杠杆作用 

B. 普通股可在一定程度上抵消通货膨胀的影响 

C. 发行普通股可以增强公司的举债能力 

D. 发行普通股筹资没有固定的股利负担 

【答案】：普通股可在一定程度上抵消通货膨胀的影响；发行普通股可以增强公司的举债能力；发行普通股筹资没有固定的股利负担

题目18.按发行主体划分，债券可分为（   ）

A. 实物债券 

B. 公司债券 

C. 金融债券 

D. 债券 

【答案】：公司债券；金融债券；债券

题目19.以下关于股票、基金和债券的说法，正确的是（   ）

A. 基金和股票的收益不确定，而债券的收益相对固定 

B. 基金体现的是一种所有权关系 

C. 债券体现的是一种债务债权关系 

D. 股票体现的是一种所有权关系 

【答案】：基金和股票的收益不确定，而债券的收益相对固定；债券体现的是一种债务债权关系；股票体现的是一种所有权关系

题目20.以下说法正确的是（   ）

A. 上证综指以上交所挂牌上市的全部股票为样本 

B. 沪深300以沪深两个市场的300家公司股票为样本，覆盖沪深六成左右的流通市值 

C. 上证综指以流通量为权数 

D. 上证综指、沪深300主要反映大盘蓝筹股的表现 

【答案】：上证综指以上交所挂牌上市的全部股票为样本；沪深300以沪深两个市场的300家公司股票为样本，覆盖沪深六成左右的流通市值；上证综指、沪深300主要反映大盘蓝筹股的表现

题目21.有价证券与无价证券最为明显的区别是无价证券具有市场流通性。

对 

错 

【答案】：错

题目22.有价证券是实体资本的一种虚拟形式，本身不具有价值。

对 

错 

【答案】：对

题目23.购买1年期国债属于长期投资。

对 

错 

【答案】：错

题目24.“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”体现了证券投资的分散投资原则。

对 

错 

【答案】：对

题目25.缺乏基本投资常识和技巧是股票投资的一个主要风险。

对 

错 

【答案】：对

题目26.由于股息固定，优先股一般不纳入权益资本的范畴。

对 

错 

【答案】：错

题目27.债券的利率水平从低到高一般按债券、公司债券、金融债券排序。

对 

错 

【答案】：错

题目28.相比开放式基金，封闭式基金可以更侧重长期投资策略。

对 

错 

【答案】：对

题目29.场外证券市场指通过各证券公司柜台、电话、网络等方式进行证券买卖的市场。

对 

错 

【答案】：对

题目30.深证成份股指数在编制时以样本股的发行量为权数。

对 

错 

【答案】：错

形考2

题目1.注册制一般适用于（ 　 ）

A. 市场化程度较低的欠成熟股票市场 

B. 市场化程度较高的新兴市场国家 

C. 市场化程度较高的成熟股票市场 

D. 市场化程度一般的发展中国家 

【答案】：市场化程度较高的成熟股票市场

题目2.注册制的特点不包括（　）

A. 实行自动生效制度 

B. 实行投资者自我判断制度 

C. 实行信息公开制度 

D. 实行实质管理原则 

【答案】：实行实质管理原则

题目3.股票不公开直接发行的优点有（　）

A. 发行方式弹性较大，发行成本低 

B. 发行范围广，发行对象多 

C. 股票变现能力强，流通性好 

D. 有助于提高发行人的知名度和扩大其影响力 

【答案】：发行方式弹性较大，发行成本低

题目4.股票未来收益的现值称为（　）

A. 内在价值 

B. 清算价值 

C. 账面价值 

D. 票面价值 

【答案】：内在价值

题目5.股票名称前标记有XD，表示购买该股票将（ 　 ）

A. 享有配送股的权利 

B. 不再享有派息的权利 

C. 享有派息的权利 

D. 不再享有配送股的权利 

【答案】：不再享有派息的权利

题目6.当今证券信息的主要来源渠道是（ 　 ）

A. 报纸 

B. 杂志 

C. 互联网 

D. 专家推介 

【答案】：互联网

题目7.假设某股票股权登记日的收盘价为20元，每10股派发现金10元和派送10股，则次日开盘参考价为（　）

A. 10元 

B. 9.5元 

C. 20元 

D. 19元 

【答案】：9.5元

题目8.开放式基金单个开放日中，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的（ 　）的前提下可以对其余赎回申请延期办理。

A. 7.5% 

B. 10% 

C. 5% 

D. 12.5% 

【答案】：10%

题目9.某投资者拿出20000万元购买某只基金，该基金的申购费率为1.0%，申购日基金单位净值为2元，则该投资者买入的基金份额为（　 ）份。

A. 9900 

B. 10000 

C. 9800 

D. 9700 

【答案】：9900

题目10.某投资者持有某只基金10000份，该基金的赎回费率为0.5%，赎回日基金单位净值为2元，则该投资者赎回的金额为（ 　 ）元。

A. 19800 

B. 20000 

C. 19900 

D. 19700 

【答案】：19900

题目11.核准制的问题包括（ 　 ）

A. 证券监管机构的价值判断可能出现偏差 

B. 容易使投资者对证券监管机构的价值判断产生依赖心理 

C. 无法阻止质量低劣的股票进入股票市场 

D. 效率低下，影响企业设立资本增加的需要 

【答案】：证券监管机构的价值判断可能出现偏差；容易使投资者对证券监管机构的价值判断产生依赖心理；效率低下，影响企业设立资本增加的需要

题目12.股票公开间接发行的优点是（ 　）

A. 有助于提高发行人的知名度和扩大其影响力 

B. 股票变现能力强，流通性好 

C. 发行范围广，发行对象多，发行人易于足额筹集资本 

D. 手续简易，发行成本低 

【答案】：有助于提高发行人的知名度和扩大其影响力；股票变现能力强，流通性好；发行范围广，发行对象多，发行人易于足额筹集资本

题目13.以下关于股票交易的说法，正确的是（　 ）

A. 目前我国股票市场实行证券集中托管和无纸化交易制度 

B. 股票账户不仅可以购买股票，还可以购买基金、债券等投资品 

C. 新股发行和增发新股的申购可以接受投资者的撤单委托 

D. 目前我国股票市场实行“T+1”交割制度 

【答案】：目前我国股票市场实行证券集中托管和无纸化交易制度；股票账户不仅可以购买股票，还可以购买基金、债券等投资品；目前我国股票市场实行“T+1”交割制度

题目14.金融债券的特点包括（　）

A. 金融债券的债权人可以提前抽回本金 

B. 与银行存单相比，金融债券的盈利性强 

C. 金融债券允许进入二级市场流通转让，具有可流通性 

D. 与公司债券相比，金融债券的安全系数高 

【答案】：与银行存单相比，金融债券的盈利性强；金融债券允许进入二级市场流通转让，具有可流通性；与公司债券相比，金融债券的安全系数高

题目15.以下符合发行公司债券的实质性条件的有（ 　）

A. 资金必须按规定用途使用，不得用于弥补亏损和非生产性支出 

B. 股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元 

C. 累计债券总额不超过公司净资产额的40％ 

D. 企业最近五年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息 

【答案】：资金必须按规定用途使用，不得用于弥补亏损和非生产性支出；累计债券总额不超过公司净资产额的40％

题目16.以下关于基金的认购和申购的说法，以下正确的是（ 　 ）

A. 认购发生在开放式基金募集期间、基金尚未成立时 

B. 申购发生在基金成立之后 

C. 基金公司内包括货币基金在内的各种基金间的转换一般会有费用优惠 

D. 申购存在一段时间的封闭期 

【答案】：认购发生在开放式基金募集期间、基金尚未成立时；申购发生在基金成立之后；基金公司内包括货币基金在内的各种基金间的转换一般会有费用优惠

题目17.在对基金业绩评价时，需要考虑（ 　）

A. 关注基金业绩的长期表现 

B. 仅关注基金的绝对业绩 

C. 关注基金的风险 

D. 关注基金投资对象的价格波动 

【答案】：关注基金业绩的长期表现；关注基金的风险；关注基金投资对象的价格波动

题目18.以下关于证券信息来源的说法，正确的是（ 　 ）

A. 中国官网是获取开放式基金相关信息的重要渠道 

B. 证券信息繁杂冗余，投资者需要对所获取的信息加以思考和甄别 

C. 上海证券交易所和深圳证券交易所是获取证券信息的重要渠道 

D. 纸质版报纸、杂志内容的权威性和及时性一般会高于网络版信息 

【答案】：中国官网是获取开放式基金相关信息的重要渠道；证券信息繁杂冗余，投资者需要对所获取的信息加以思考和甄别；上海证券交易所和深圳证券交易所是获取证券信息的重要渠道

题目19.以下属于我国指定的披露上市公司信息的报刊的是（ 　 ）

A. 深圳证券报 

B. 证券市场周刊 

C. 中国证券报 

D. 中国改革报 

【答案】：证券市场周刊；中国证券报；中国改革报

题目20.以下关于题材股的说法，正确的是（ 　 ）

A. 题材拥有具体、清晰的特点 

B. 题材的本质是人们找到或者预期的一个新的发展目标 

C. 题材往往是造就个股行情的主要动力之一 

D. 题材具有新颖性、时效性的特点 

【答案】：题材的本质是人们找到或者预期的一个新的发展目标；题材往往是造就个股行情的主要动力之一；题材具有新颖性、时效性的特点

题目21.在注册制下，发行价格、发行人素质等实质条件构成股票发行合法性的先决条件。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目22.核准制的目的之一在于禁止质量差的股票公开发行。（　）

对 

错 

【答案】：对

题目23.集合竞价的原则是在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。（ 　）

对 

错 

【答案】：对

题目24.开放式基金的认购费率和申购费率一般相差不大。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目25.目前，封闭式基金是国际基金市场的主流品种。（ 　）

对 

错 

【答案】：错

题目26.真正反映基金投资管理水平的是相对业绩。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：对

题目27.某只基金大部分资产投资中小企业股票，在评价其业绩时应该参考沪深300指数。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目28.挖掘题材股，必须着重关注反复炒作的题材。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目29.部门是证券信息的重要供给者。（ 　）

对 

错 

【答案】：对

题目30.基金相关信息可以到管理该基金的基金管理公司官网上去查询。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：对

形考3

题目1.基本面分析的核心要素是（  ）。

A. 公司预期收益 

B. 公司股票成交量 

C. 公司股票价格轨迹 

D. 公司股票价格振幅 

【答案】：公司预期收益

题目2.当银行提高法定存款准备金率时，股票市场的价格一般会（  ）。

A. 无规律 

B. 下跌 

C. 不变 

D. 上涨 

【答案】：下跌

题目3.大规模减税一般会促使股价（  ）。

A. 不变 

B. 上涨 

C. 无规律 

D. 下跌 

【答案】：上涨

题目4.在通货膨胀初期，以下哪个金融工具（或投资品）的需求量一般不会增加？（  ）

A. 股票 

B. 贵金属 

C. 货币 

D. 不动产 

【答案】：货币

题目5.以下关于行业分析的说法，不正确的是（  ）。

A. 增长型行业的销售和利润往往会于经济周期而超常增长 

B. 周期型行业受经济周期的影响较大，且通常会夸大经济的周期性 

C. 防御型行业受经济周期的影响较小，在经济周期的上升和下降阶段经营状况都很稳定 

D. 当经济处于上升、繁荣阶段，投资者一般不宜选择周期型行业的公司股票 

【答案】：当经济处于上升、繁荣阶段，投资者一般不宜选择周期型行业的公司股票

题目6.以下不属于行业分析范畴的是（  ）。

A. 公司的商业模式分析 

B. 公司所处行业的上下游分析 

C. 公司所处行业的生命周期特征分析 

D. 公司所处行业的经济周期特征分析 

【答案】：公司的商业模式分析

题目7.在产品的成长期，公司竞争力表现为（  ）。

A. 产品市场占有率的不断提高与品牌价值的不断扩大 

B. 市场占有率的稳定与垄断优势的保持 

C. 产品与生产方式转型升级的能力与速度 

D. 产品开发的能力和市场拓展的能力 

【答案】：产品市场占有率的不断提高与品牌价值的不断扩大

题目8.以下不属于公司基本素质分析的是（  ）。

A. 商业模式分析 

B. 存货周转分析 

C. 经济区位分析 

D. 行业地位分析 

【答案】：存货周转分析

题目9.流动比率一般不能小于（  ）。

A. 0.75 

B. 0.50 

C. 1.00 

D. 0.25 

【答案】：1.00

题目10.在资产负债表中，隐藏收入的手段是（  ）。

A. 少提折旧 

B. 未及时转出其他资本公积 

C. 多增预收账款 

D. 少提减值准备 

【答案】：多增预收账款

题目11.基本面分析包括（  ）

A. 公司分析 

B. 宏观分析 

C. 行业分析 

D. 技术分析 

【答案】：公司分析；宏观分析；行业分析

题目12.基本面分析的优点包括（  ）

A. 信息成本较低 

B. 资料分析的综合性 

C. 对投资者要求不高 

D. 信息数据稳定 

【答案】：资料分析的综合性；信息数据稳定

题目13.以下关于宏观基本面分析的说法，正确的是（  ）

A. 股价的变动一般会滞后于经济周期的变化 

B. 研究宏观经济运行状况往往是选股逻辑的起点 

C. 受社会经济发展战略支持的公司一般具有长久的投资价值 

D. 通货膨胀对股票市场存在刺激和压抑两个方面的作用 

【答案】：研究宏观经济运行状况往往是选股逻辑的起点；受社会经济发展战略支持的公司一般具有长久的投资价值；通货膨胀对股票市场存在刺激和压抑两个方面的作用

题目14.以下属于宏观基本面分析的因素的是（  ）

A. 重大国际政治事件、“贸易战”等重大经济摩擦 

B. 货币、财政、产业等经济 

C. 社会经济发展战略 

D. 通货膨胀、利率、汇率、货币供应量 

【答案】：重大国际政治事件、“贸易战”等重大经济摩擦；货币、财政、产业等经济；社会经济发展战略；通货膨胀、利率、汇率、货币供应量

题目15.以下因素有利于股价上升的有（  ）

A. 货币供应量增加 

B. 经济复苏 

C. 通货膨胀温和 

D. 国际贸易摩擦加剧 

【答案】：货币供应量增加；经济复苏；通货膨胀温和

题目16.行业分析包括（  ）

A. 行业的竞争性分析 

B. 行业的生命周期特征分析 

C. 行业的经济周期特征分析 

D. 互补行业变动性分析 

【答案】：行业的竞争性分析；行业的生命周期特征分析；行业的经济周期特征分析；互补行业变动性分析

题目17.进入壁垒的形式有（  ）

A. 专利保护 

B. 专有技术 

C. 长期累积的经验 

D. 通过长期商业关系建立的分销渠道 

【答案】：专利保护；专有技术；长期累积的经验；通过长期商业关系建立的分销渠道

题目18.以下关于公司财务报表分析的说法，正确的有（  ）

A. 大多数公司会选择虚减负债来达到虚增利润的目的 

B. 资产负债率一般以50%-70%为限 

C. 应收账款周转率以大于5为佳 

D. 速动比率最好大于2 

【答案】：资产负债率一般以50%-70%为限；应收账款周转率以大于5为佳

题目19.利用会计增加报表利润的手段有（  ）

A. 延长固定资产折旧年限 

B. 借款利息资本化 

C. 减少固定资产折旧年限 

D. 增加固定资产折旧率 

【答案】：延长固定资产折旧年限；借款利息资本化

题目20.关联交易的积极作用有（  ）

A. 节约商业谈判成本 

B. 调节公司利润 

C. 向特定人群输送利益 

D. 提高交易效率 

【答案】：节约商业谈判成本；提高交易效率

题目21.基本面分析主要适用于周期相对短的证券价格预测。

对 

错 

【答案】：错

题目22.基本面分析存在信息时滞效应。

对 

错 

【答案】：对

题目23.受社会经济发展战略支持的公司更具有长久的投资价值。

对 

错 

【答案】：对

题目24.宽松的货币一般会刺激股票市场价格的上升。

对 

错 

【答案】：对

题目25.国外政治事件一般对国内股票市场影响不大。

对 

错 

【答案】：错

题目26.按行业发展与经济周期关系可将行业分为资源密集型、劳动密集型、资本密集型、技术密集型和知识密集型。

对 

错 

【答案】：错

题目27.在经济衰退时期，投资者宜选择投资防御型行业的股票。

对 

错 

【答案】：对

题目28.处在成长期的企业的股票价格一般会快速上涨。

对 

错 

【答案】：错

题目29.在财务报表中，公司利润可以划分为现金利润、应计利润、持有利润、虚拟利润、外部注入利润几大类。

对 

错 

【答案】：对

题目30.营业收入含金量指数越高，表示公司的利润质量越高。

对 

错 

【答案】：对

形考4

题目1.在债券定价时，债券到期收益率的确定一般以（   ）为参考标准。

A. 期限相同的国债的到期收益率 

B. 债券本身的票面利率 

C. 可比债券的市场利率 

D. 可比债券的票面利率 

【答案】：可比债券的市场利率

题目2.当债券的票面利率小于市场利率时，债券的市场价格会（   ）票面价值。

A. 小于 

B. 等于 

C. 大于 

D. 不确定 

【答案】：小于

题目3.对股利增长速度g的要求，股利固定增长模型（戈登增长模型）可使用的前提条件之一是（   ）

A. 增速g大于贴现率r 

B. 除要求保持固定增长外，没有其他要求 

C. 增速g小于贴现率r 

D. 增速g等于贴现率r 

【答案】：增速g小于贴现率r

题目4.对存在活跃市场的投资品种，若估值日无市价，且最近交易日之后发生了影响资产价格的重大变化因素，使潜在估值调整对前估值日基金净值的影响在（   ）以上的，在确定公允价值时应该参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价。

A. 0.15% 

B. 0.35% 

C. 0.25% 

D. 0.45% 

【答案】：0.25%

题目5.某基金持有在上交所上市且可正常交易的股票A，那么在估值时对股票A确定公允价值的方法应是（   ）

A. 按第三方提供的估值价格 

B. 按初始成本估值 

C. 按当日市价估值 

D. 按可比公司法得到的估值价格 

【答案】：按当日市价估值

题目6.某贴现国债的面值为100元，贴现率为3.0%，剩余到期时间为120天，则该贴现国债的内在价值为（   ）元。

A. 100.0 

B. 98.5 

C. 99.0 

D. 98.0 

【答案】：99.0

题目7.某附息国债面额为100元，票面利率为3.0%，市场利率为2.5%，期限为3年，每年付息一次，该国债的内在价值为（   ）元。

A. 101.43 

B. 102.43 

C. 102.83 

D. 101.83 

【答案】：101.43

题目8.某累息债券的面值为100元，票面利率为3.5%，市场利率为3%，期限为3年，到期一次性还本付息，则该债券的内在价值为（   ）元。

A. 101.32 

B. 101.02 

C. 101.22 

D. 101.12 

【答案】：101.12

题目9.某公司20××年的每股收益为5元，其中50%的收益用于派发股息。公司近5年的利润和股息增长率均为5%，并且预计将保持这一速度长期增长。假设投资者要求的必要回报率为8%，则按照股利贴现模型，该公司股票的合理价格应该为（   ）元。

A. 100.00 

B. 62.50 

C. 87.50 

D. 31.25 

【答案】：87.50

题目10.已知某公司20××年的每股净利润为5元，公司过去十年市盈率的平均值为12。假设公期并将继续处在稳定增长时期，市盈率的历史平均水平能够代表该公司市盈率的正常水平，那么根据市盈率模型，该公司的股票价格理论值为（   ）元。

A. 12 

B. 5 

C. 60 

D. 30 

【答案】：60

题目11.以下关于债券的说法，正确的有（    ）。

A. 债券的市场价格只与自身的面值和票面利率有关 

B. 信用风险是投资债券的最大风险 

C. 债券的到期收益率一般由债券的信用等级和期限决定 

D. 信用等级越高，债券的市场价格越低 

【答案】：信用风险是投资债券的最大风险；债券的到期收益率一般由债券的信用等级和期限决定

题目12.以下关于债券内在价值的说法，正确的有（    ）。

A. 统一公债的内在价值与票面利率成正比 

B. 普通债券的预期现金流主要包括面值和利息两部分 

C. 期限越长，零息债券的内在价值越高 

D. 累息债券的内在价值与票面利率成正比 

【答案】：统一公债的内在价值与票面利率成正比；普通债券的预期现金流主要包括面值和利息两部分

题目13.在标准普尔公司的债券信用评级体系中，属于投资级债券的信用等级有（    ）。

A. CCC 

B. AAA 

C. D 

D. BBB 

【答案】：AAA；BBB

题目14.股票绝对估值方法包括（    ）。

A. 股利贴现模型 

B. 戈登增长模型 

C. 股权自由现金流量贴现模型 

D. 公司自由现金流量贴现模型 

【答案】：股利贴现模型；戈登增长模型；股权自由现金流量贴现模型；公司自由现金流量贴现模型

题目15.以下关于股票绝对估值方法的说法，正确的是（    ）。

A. 公司自由现金流量贴现模型采用的贴现率为公司债务成本 

B. 股票相对估值方法基于现金流量贴现原理 

C. 股利贴现模型可分为股利固定增长、股利两阶段增长、股利三阶段增长等模型 

D. 股权自由现金流量贴现模型采用的贴现率为公司股权成本 

【答案】：股利贴现模型可分为股利固定增长、股利两阶段增长、股利三阶段增长等模型；股权自由现金流量贴现模型采用的贴现率为公司股权成本

题目16.以下关于股票估值方法中市盈率模型的说法，正确的是（    ）。

A. 在计算当前市盈率时，应注意剔除非经常损益，并考虑盈利稀释效应 

B. 市盈率参考值可以用行业平均市盈率，也可以用公司股票历史平均市盈率 

C. 投资者选股在关注市盈率的同时应该也关注公司的成长性 

D. 市盈率经常采用当前市盈率或预期使用率 

【答案】：在计算当前市盈率时，应注意剔除非经常损益，并考虑盈利稀释效应；市盈率参考值可以用行业平均市盈率，也可以用公司股票历史平均市盈率；投资者选股在关注市盈率的同时应该也关注公司的成长性；市盈率经常采用当前市盈率或预期使用率

题目17.以下关于股票估值方法中市净率模型的说法，正确的是（    ）。

A. 市净率模型适用于公司市场价值取决于账面价值的公司 

B. 一般来说，市净率较低的股票投资价值较高 

C. 对于资产包含大量现金的公司来说，市净率是比较理想的估值指标 

D. 市净率模型适用于固定资产较少的服务业公司 

【答案】：市净率模型适用于公司市场价值取决于账面价值的公司；一般来说，市净率较低的股票投资价值较高；对于资产包含大量现金的公司来说，市净率是比较理想的估值指标

题目18.以下关于股票相对估值模型的说法，正确的有（    ）。

A. 市现率不会受到公司资本结构的影响 

B. 一般来说，市净率越低，意味着股票风险越低 

C. 一般而言，价值导向型基金经理会选择市销率大于1的股票 

D. 在市盈率模型中，可以用公司所在行业的平均市盈率作为参考值 

【答案】：一般来说，市净率越低，意味着股票风险越低；在市盈率模型中，可以用公司所在行业的平均市盈率作为参考值

题目19.以下关于基金资产价值评估的说法，正确的有（    ）。

A. 基金托管人对基金管理人采用的估值技术负有审查义务 

B. 我国封闭式基金应每日披露一次基金份额净值 

C. 对债券进行估值时，一般优先采用债券的收盘价进行估值 

D. 对估值日有市价的活跃投资品种，应采用估值日市价确定公允价值 

【答案】：基金托管人对基金管理人采用的估值技术负有审查义务；对估值日有市价的活跃投资品种，应采用估值日市价确定公允价值

题目20.在基金资产价值评估中，以下应优先采用估值日市价、或估值日收盘价、或估值日结算价进行估值的投资品种有（    ）。

A. 在交易所上海交易的股指期货 

B. 在交易所上市交易的债券 

C. 在交易所上市交易的权证 

D. 在交易所上市交易的股票 

【答案】：在交易所上海交易的股指期货；在交易所上市交易的权证；在交易所上市交易的股票

题目21.债券的定价原理是将一系列未来现金流量贴现所得到的现值。

对 

错 

【答案】：对

题目22.可比债券是指信用等级和偿还期限相同的债券。

对 

错 

【答案】：对

题目23.溢价发行对应的是债券票面利率小于市场利率的情形。

对 

错 

【答案】：错

题目24.股利贴现模型假设现金股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流。

对 

错 

【答案】：对

题目25.利润率较高的企业，其市销率一般较低。

对 

错 

【答案】：错

题目26.相比市盈率指标，市现率指标通常不易被操纵。

对 

错 

【答案】：对

题目27.每股账面净资产比每股收益稳定得多。

对 

错 

【答案】：对

题目28.我国开放式基金的估值频率是日，封闭式基金的估值频率是周。

对 

错 

【答案】：错

题目29.对交易所上市交易的权证，一般采用估值日市价确定公允价值。

对 

错 

【答案】：对

题目30.对交易所上市交易的资产支持证券，一般采用估值技术确定公允价值。

对 

错 

【答案】：错

形考5

题目1.以下关于K线以及K线组合的说法，不正确的是（　 ）

A. 带有上下影线的“步步高”K线组合在久跌之后出现，一般可视为买进信号 

B. 结合基本面分析，K线图的分析效果会更好 

C. 从较长一段时期来看，如半年或一年，人们可发现K线图蕴含着某种规律性的趋势 

D. 十字星K线中，若上影线较长，则表示多方力量稍强 

【答案】：十字星K线中，若上影线较长，则表示多方力量稍强

题目2.在实际应用中，计算移动平均线采用的价格大多数是（ 　 ）

A. 开盘价 

B. 收盘价 

C. 最低价 

D. 最高价 

【答案】：收盘价

题目3.以下关于移动平均线的说法，不正确的是（ 　 ）

A. 移动平均线计算时间间隔越长，敏感度越高 

B. 中期移动平均线一般以10以上、30日或90日以下为计算单位 

C. 短期移动平均线一般以3日、5日、7日或10日为计算单位 

D. 长期移动平均线一般以百天或全年交易日为计算单位 

【答案】：移动平均线计算时间间隔越长，敏感度越高

题目4.在上升行情中不同的移动平均线按照从上而下顺序排列，并向右上方移动的现象为（ 　 ）

A. 空头排列 

B. 黄金交叉 

C. 死亡交叉 

D. 多头排列 

【答案】：多头排列

题目5.根据道氏理论，推动长期上涨趋势第二阶段来临的主要驱动力为（ 　 ）

A. 经济基本面的改善 

B. 投资者信心的恢复 

C. 成交量的回升 

D. 投机热潮 

【答案】：经济基本面的改善

题目6.波浪理论的构成基础是（ 　 ）

A. 趋势 

B. 时间 

C. 形态 

D. 比例 

【答案】：形态

题目7.在波浪理论中，一般第（ 　）浪是最长的推动浪。

A. 7 

B. 3 

C. 1 

D. 5 

【答案】：3

题目8.下关于技术分析指标的说法，不正确的是（ 　 ）

A. 技术指标反映的是行情的过去，预测的是未来行情走势的可能性 

B. 从经验上看，MACD顶背离判断的准确性要高于底背离 

C. 在KDJ分析中，当K值在90以上、D值在80以上时，可以认为市场处于超卖阶段 

D. 相对强弱指数RSI技术分析适用于短线差价操作 

【答案】：在KDJ分析中，当K值在90以上、D值在80以上时，可以认为市场处于超卖阶段

题目9.“证券市场要具有充分的透明度”体现了证券监管的（ 　 ）原则

A. 公开 

B. 公平 

C. 公正 

D. 公义 

【答案】：公开

题目10.以下不属于分级监管模式的缺点的是（ 　 ）

A. 容易对证券市场过多地行政干预 

B. 各监管机构之间协调性差，容易出现监管真空地带 

C. 从整体上看，机构庞大，监管成本较高 

D. 各监管机构之间难以统一，不可避免地会产生摩擦 

【答案】：容易对证券市场过多地行政干预

题目11.技术分析的假设前提有（ 　 ）

A. 价格反映市场一切信息 

B. 市场是有效的 

C. 历史会重演 

D. 价格运动具有趋势性 

【答案】：价格反映市场一切信息；历史会重演；价格运动具有趋势性

题目12.以下关于移动平均线的说法，正确的是（ 　 ）

A. 由于滞后性，移动平均线发出买卖信号的频率偏低 

B. 移动平均线在一定程度上反映了当前股价的平均成本 

C. 移动平均线具有惯性特点，具有一定的滞后性 

D. 移动平均线具有助涨和助跌的功能 

【答案】：移动平均线在一定程度上反映了当前股价的平均成本；移动平均线具有惯性特点，具有一定的滞后性；移动平均线具有助涨和助跌的功能

题目13.以下关于趋势线的说法，正确的是（ 　 ）

A. 上升趋势线的两个低点应是两个反转低点 

B. 所画直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越大 

C. 所画直线越陡峭，其作为趋势线的有效性越大 

D. 下降趋势线的两个低点应是两个反转低点 

【答案】：上升趋势线的两个低点应是两个反转低点；所画直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越大

题目14.关于道氏理论的说法，正确的是（ 　 ）

A. 道氏理论不能很好预测新高峰或新谷底产生的时间 

B. 道氏理论中的主要趋势通常持续一年或一年以上 

C. 道氏理论主要用于预测证券市场的中期趋势和短期趋势 

D. 道氏理论不能确切说明后一高峰超过前一高峰的幅度大小 

【答案】：道氏理论不能很好预测新高峰或新谷底产生的时间；道氏理论中的主要趋势通常持续一年或一年以上；道氏理论不能确切说明后一高峰超过前一高峰的幅度大小

题目15.在波浪理论中，数浪的基本规则包括（　 ）

A. 浪5一般是三个推动浪中最短的一浪 

B. 浪4的回调低点通常不会回到前一波的次一级浪4的位置 

C. 浪2的低点不能低于浪1的低点 

D. 除非在倾斜三角形中，上升浪浪4的低点不能低于浪1的高点 

【答案】：浪2的低点不能低于浪1的低点；除非在倾斜三角形中，上升浪浪4的低点不能低于浪1的高点

题目16.以下属于买入信号的有（ 　）

A. KD曲线在较低位置形成头肩底形态 

B. DIF与DEA均为正，且DIF向上突破DEA 

C. RSI值大于80 

D. MACD柱状图由正变负 

【答案】：KD曲线在较低位置形成头肩底形态；DIF与DEA均为正，且DIF向上突破DEA

题目17.以下关于证券监管的说法，正确的是（ 　 ）

A. “投资者利益保护”是证券监管工作的指导精神 

B. 证券监管的目的是克服市场失灵，提高市场效率 

C. 证券行业自律是一种民间行为，不属于证券监管手段的范畴 

D. “维护市场透明度”是证券监管可操作的目标和核心任务 

【答案】：“投资者利益保护”是证券监管工作的指导精神；证券监管的目的是克服市场失灵，提高市场效率；“维护市场透明度”是证券监管可操作的目标和核心任务

题目18.证券监管的必要性包括（ 　）

A. 证券监管是证券市场自身健康发展的需要 

B. 证券监管是防范证券市场所特有的高风险的需要 

C. 证券监管是实现证券市场各项功能的需要 

D. 证券监管是保护证券市场所有参与者正当权益的需要 

【答案】：证券监管是证券市场自身健康发展的需要；证券监管是防范证券市场所特有的高风险的需要；证券监管是实现证券市场各项功能的需要；证券监管是保护证券市场所有参与者正当权益的需要

题目19.集中监管的缺点有（ 　 ）

A. 机构庞大，监管成本较高 

B. 容易产生对证券市场过多的行政干预 

C. 当市场行为发生变化时，有时不能作出迅速反应并采取有效措施 

D. 自律性组织与监管机构的配合有时难以完全协调 

【答案】：容易产生对证券市场过多的行政干预；当市场行为发生变化时，有时不能作出迅速反应并采取有效措施；自律性组织与监管机构的配合有时难以完全协调

题目20.以下属于自律监管机构的是（ 　）

A. 证券交易所 

B. 中国证券投资基金业协会 

C. 中国证券业协会 

D. 证监局 

【答案】：证券交易所；中国证券投资基金业协会；中国证券业协会

题目21.技术分析在金融市场基本面发生突变时往往失灵。（ 　）

对 

错 

【答案】：对

题目22.技术分析中“历史会重演”背后的原理与市场参与者的心理特征有关。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：对

题目23.道氏理论认为，市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目24.通常上升波第3浪的高点目标=第2浪回档的低点+第1浪的长度×1.618。（ 　）

对 

错 

【答案】：对

题目25.股价向下突破上升趋势线时，成交量一般会立即放大。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目26.与趋势线的突破一样，轨道线的突破往往意味着趋势反转的开始。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目27.在MACD系统中，底背离预示趋势反转的准确度要高于顶背离的准确度。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目28.市场失灵是证券监管的重要理论基础。（ 　）

对 

错 

【答案】：对

题目29.证券监管活动的核心是保护投资者，尤其是机构投资者的利益。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：错

题目30.中国证券监督管理委员会及其派出机构是我国的证券监督管理机构。（ 　 ）

对 

错 

【答案】：对

期末考试

一、 单项选择题（每题3分，共15分）

 投资1年期国债属于（  ）

选择一项：

A. 实物投资 

B. 长期投资

C. 非固定收益投资

D. 短期投资

正确答案是：短期投资

2. 以下关于证券投资原则的说法，不正确的是（  ）选择一项：

A. 在证券投资时，切记“先避风险，再谈利润”

B. 在证券投资时，需要克制贪心

C. 在证券投资时，不能感情用事

D. 在证券投资时，需要做到集中投资

正确答案是：在证券投资时，需要做到集中投资

3. 以下关于普通股的说法，不正确的是（  ）选择一项：

A. 普通股股东一般具有表决权

B. 普通股筹资的资本成本较高

C. 普通股的股息固定

D. 普通股筹集到的资本属于权益资本

正确答案是：普通股的股息固定

4、在其他条件相同的情况下，货币供应量增加会促使股价（  ）选择一项：

A. 不确定

B. 下降

C. 不变

D. 上涨

正确答案是：上涨

5.在实际应用中，移动平均线采用的价格大多数是（  ）选择一项：

A. 开盘价

B. 最低价

C. 最高价

D. 收盘价

正确答案是：收盘价

二、多项选择题（每题4分，共20分）

6.以下关于基金的说法，正确的是（  ）选择一项或多项：

A. 基金定投可以规避入市择时的困惑

B. 开放式基金适合短线炒作

C. 指数型基金可以完全消除系统性风险

D. 契约型基金不具有法人资格

The correct answers are: 契约型基金不具有法人资格, 基金定投可以规避入市择时的困惑

7.以下关于公司财务分析的说法，正确的有（  ）选择一项或多项：

A. 上市公司一般通过虚减负债来虚增利润

B. 速动比率一般不能小于1

C. 资产负债率越小越好

D. 成长性不是很高但业务稳定的公司一般会发放较高的现金股利

The correct answers are: 速动比率一般不能小于1, 成长性不是很高但业务稳定的公司一般会发放较高的现金股利

8. 以下关于股票相对估值模型的说法，正确的有（  ）选择一项或多项：

A. 市现率会受到公司资本结构的影响

B. 一般来说，市净率越低，意味着股票风险越低

C. 在实际应用中，市盈率可以用公司所在行业的平均市盈率

D. 一般而言，价值导向型基金经理会选择市销率大于1的股票

The correct answers are: 在实际应用中，市盈率可以用公司所在行业的平均市盈率, 一般来说，市净率越低，意味着股票风险越低, 市现率会受到公司资本结构的影响

9.以上升行情为例，在波浪理论中，数浪的基本规则包括（  ）选择一项或多项：

A. 浪2的低点不能低于浪1的低点

B. 除非在倾斜三角形中，上升浪浪4的低点不能低于浪1的高点

C. 浪3一般是三个推动浪中最长的一浪

D. 浪4的回调低点通常不会回到前一波的次一级浪4的位置

The correct answers are: 浪3一般是三个推动浪中最长的一浪, 浪2的低点不能低于浪1的低点, 除非在倾斜三角形中，上升浪浪4的低点不能低于浪1的高点

10.集中监管模式的缺点有（  ）选择一项或多项：

A. 自律性组织与证券监管机构的配合有时难以完全协调

B. 容易产生对证券市场过多的行政干预

C. 当市场发生变化时，有时不能做出迅速反应并采取有效措施

D. 在针对混业经营时，容易产生重复监管

The correct answers are: 容易产生对证券市场过多的行政干预, 自律性组织与证券监管机构的配合有时难以完全协调, 当市场发生变化时，有时不能做出迅速反应并采取有效措施

判断题

11.深证成分股指数主要反映中小盘股的表现。

本题描述正确。

12.核准制遵循的是形式审查原则。

本题描述错误。注册制遵循的是形式审查原则，核准制遵循的是实质审查原则。

13.国外重大政治事件会引起国内股票市场发生剧烈震荡。

本题描述正确。

14.历史会重演是技术分析的假设前提之一，背后的原理与市场参与者的心理特征有关。

本题描述正确。

15.市盈率越低的股票，其投资价值就一定会越大。

本题描述错误。市盈率是投资股票时重要的参考指标，但同时也需要考虑公司的成长性等情况。

问答题：

如何定义投资？投资的分类有哪些？并简要谈谈投资和投机的区别。

投资是指投资者运用自己持有的资金，购买实际资产或金融资产，或取得这些资产的权利，目的是在一定时期内预期实现资产增值和获得一定收益。（2分）

证券投资是指自然人、法人及其他社会团体通过买卖有价证券，据以获得收益的投资行为。（2分）

投资的分类：

（1）根据投资对象和内容的不同，可以将投资分为实物投资和金融投资。

实物投资是指创办一个生产经营性实体，从事某种（些）产品（劳务）的生产经营活动，或者是投资某些实际资产（如古董、字画、艺术品等）以期获利的行为。（2分）

金融投资是指投资金融产品以期获利的行为，如投资银行等金融机构发行的储蓄产品、股票、债券、基金等。（2分）

（2）根据投资时间跨度的不同，可以将投资分为短期投资与长期投资。

短期投资是指周期在一年或一年以内的投资，如购买九个月期的国债。（2分）

长期投资是指周期超过一年以上的投资，如投资创办一个企业，其投资的回收周期一般都比较长。（2分）

（3）根据投资收益固定与否，可以将投资分为固定收益投资与非固定收益投资。

投资的目的是获得收益，但不同投资方式的收益是不同的，有的投资可以获得固定的收益，如国债，这种投资即固定收益投资；有的投资的收益是不固定的，如股票，这种投资即非固定收益投资。（3分）

影响股票市场常见的宏观因素有哪些？它们如何影响股票市场的价格？

影响股票市场常见的宏观因素有社会经济发展战略、经济周期、经济、通货膨胀、国际政治经济等因素。这些宏观因素对股票市场的影响大致如下：（3分）

（1）社会经济发展战略：受社会经济发展战略支持的公司相对更具有长久的投资价值。（2分）

（2）经济周期：股价与经济周期同方向变动。但股价的变动一般会超前于经济周期的变化。衡量经济周期的指标有GDP增长率、失业率等指标。（2分）

（3）经济：包含货币、财政、产业等。（1分）宽松的货币和积极的财政会促使股价上升；反之则会促使股价下跌。（1分）受产业支持的产业，其股价往往会被推高，而受产业的产业，其股价往往会被压制。（1分）

（4）通货膨胀：通货膨胀对股票市场具有双重作用。在通胀初期，企业利润上升，其股票需求增加。通胀达到一定程度，则会引起利率上涨以及收紧，从而使股价下跌。（2分）

（5）国际政治经济：包括政治因素、经济摩擦因素等。国际重大事件往往会造成股票市场发生剧烈震荡。国家间的经济摩擦往往会影响一国经济的增长和发展，从而影响到该国的股票市场。（3分）

以上升行情为例，简要介绍波浪理论中各浪的特性。

在上升行情的8个浪的全过程中，

（1）通常浪1出现在熊市即将或正在转向牛市的时期。几乎半数以上的浪1出现在股市经过长期盘整筑底后开始上升的时期，其后的浪2调整幅度往往很大。一般而言，浪1的涨幅是5个浪中最小的。（2分）

（2）浪2的调整幅度相当大，几乎吞掉了浪1的升幅。当此浪调整到接近浪1的起涨点，投资者开始出现惜售心理，成交量也逐渐萎缩时，浪2的调整才结束。（2分）

（3）浪3通常是最具爆发力的波浪。此浪运行时间一般最长，涨幅也最大。在这一波运行过程中，市场内投资者的信心恢复，成交量也大幅度增加，尤其在突破浪1的高点时，投资者可及时跟进买入。（2分）

这段行情非常活跃，一些图形上的阻力位可轻易被突破，甚至出现跳空缺口。由于涨势过猛，浪3经常出现“延长”形态。（1分）

（4）浪4经常以较为复杂的形态出现，常以三角形调整形态运行。此浪最低点一般高于浪1的高点。经过浪3的强劲上升后，这一浪走势开始疲软，以初显涨势后继乏力的征兆。（2分）

（5）浪5的涨势通常小于浪3，且常有失败的情况。（1分）

（6）在浪A阶段，大多数投资者认为市场趋势仍未反转，只是一个短暂的调整，因此还会逢低吸纳。不过成交量开始减少，显示后继资金缺乏。同时各种技术指标已显示顶背离现象，预示市场即将下跌。（2分）

（7）在浪B阶段，各种技术指标已发出市场转弱征兆，应该是投资者出货的最后实际。然而，此浪经常以上升态势出现，很容易使投资者误认为使另一波段的涨势，形成多头陷阱，使普通投资者遭受很大损失。（2分）

（8）浪C的特点通常是跌势强烈，跌幅大，持续时间长。（1分）