沉香木的辨别方式并不复杂。目前，市场上主要有两种假冒沉香的方式，以下分别介绍辨别方法：
1. 以其他杂木冒充沉香：真正的沉香圆珠或雕件来自沉香原木，表面新鲜，自然散发出独特的气味。其他冒充杂木的外观纹路可能类似真的沉香，但闻起来没有味道，容易辨别。只要是没有沉香味的，就不应购买。
2. 以泡油方式冒充：沉香为天然野生植物，即使品质再上乘的沉香也不可能全黑，必然会在黑色油脂中夹杂有白色至深褐色的木质部。有人用品质较差的沉香木浸泡在沉香油中，使其变为全黑色，没有白色至深褐色的斑点或条纹。这种欺骗方式常见于市面，需谨慎。
综合上述，沉香圆珠或雕件的真假辨别方式如下：
A. 看：全黑者，绝非真品，而是泡油而成，仍有些香味，但味道持续时间不长。
B. 闻：真品绝对有特有的淡淡沉香味，没有香味者，少碰为妙。
C. 烧：可用烧红的针尖触到圆珠或雕件较隐密处，真品会有熟悉的沉香味散发出来。
D. 剖：泡油的沉香若自中间剖开，其内为全黑色，真品则为黑白均有，且泡油珠燃烧时会膨胀并冒黑烟。
对于沉香旧品，表面可能有污渍，可能经过其他香料涂抹，不易以闻或看的方式辨其真假。
沉香的等级分类有三大要素：香、重、黑。
1. 香：沉香因其独特的清香气味而受到珍爱，品质上乘的沉香在未燃烧时即可散发出舒适的香气，燃烧时更是散发出迷人的香气。
2. 重：沉香含油越多，比重越大，越受人喜爱。分辨沉香含油量多寡，通常以“沉水”或“不沉水”为依据，重且沉水者为珍物。
3. 黑：沉香越黑，含油脂量越丰富，乌黑泛光者为此中极品，灰黑或褐色则次之。
奇楠与沉香实际上是一种植物，产自沉香树。奇楠较易呈块状，燃烧时味道中夹有奶油味，不一定为黑色。奇楠和沉香本为同一物，两者间不易界定，非有闲钱者不适把玩。
沉香的作用：
1. 可作为高级中药材，制香业最上乘之材料。
2. 在宗教上，表示对诸佛、菩萨之恭敬，其气味有助于迎请佛菩萨，利益法界众生。
3. 静坐时，使用沉香，可助禅定，并避免魔扰，深具避邪效果。
4. 以恭敬心，持用沉香念珠念佛，有助去除妄想心，净化心灵，找回本来无染者之真面目，使生命得到升华和自在。
5. 平时随身配戴沉香念珠或配件，如同有守护神，可驱魔避邪。
6. 家中摆置沉香块或雕件，可镇宅平安。
沉香的药用功效包括降气温中，暖肾纳气。主治气逆喘息、呕吐呃逆、脘腹胀痛、腰膝虚冷、大肠虚秘、小便气淋、男子精冷等。沉香的保养需避免沾染油污或清洁剂，以保持其原来品质和气味。
市场上的沉香手串多为沉香木，含沉香优质较多者为上品。但市面上现在多为纯黑色或灰黑色假沉香所充斥，购买时需要丰富的经验方能辨别真伪。
