美国破产法简介

美国破产法简介

作者：Ed Grabianowski and Jacob Silverman

（本文为博闻网版权所有, 未经许可禁止以任何形式转载或使用。违者必究。） 

本文包括：

1.1. 引言 

2.2. 美国破产法第十一章 

3.3. 了解更多信息 

4.4. 阅读所有经济知识类文章 

破产是最复杂的法律领域之一，这其中涉及合同法、公司法、税法和房地产法 等诸多方面。近年来，安然（Enron）、世通（WorldCom）和Adelphia等一些知名企业纷纷申请破产。尽管企业破产去年仅占美国所有破产申请的2%左右，但由于涉案金额巨大，这类破产可能会对经济造成很大的冲击 。 

在本文中，我们将介绍美国法律规定的各种破产申请，使大家了解债权人、债务人、债务的含义,并向大家讲述有关破产公司的重组和管理程序方面的知识。 

无论是什么样的公司破产，归结到底都是同一个问题，即：公司欠下的债务超出其偿还能力。在这种情况下，公司申请破产，从而使公司的债权人能够受到法律的保护。公司要么解除债务，要么制定偿债计划并继续经营。破产申请是防止债权人从破产申请程序以外的途径收回债务。 

MorgueFile 供图

一些公司因为销售额下滑而申请破产

哪些情形会导致公司申请破产？有时候，公司的债务日积月累，直到有一天，企业所有者发现他们没有任何希望能还清债务。2002年的凯玛特（Kmart）破产案就是这种情况。来自其他折扣店连锁的竞争，导致凯玛特的销售额持续下滑，公司开始向供货商赖帐 [参考]。 

有时候，公司的销售额突然下滑，导致公司无法向供货商付款。例如，某印刷企业有30%的营业收入来自一家出版商。如果该出版商转而和另一家印刷企业签约，前面这家印刷企业就会失去将近三分之一的营业收入。然而，公司还得照付员工薪水、医疗福利、税款、供货商货款和所有其他支出。 

突如其来的巨额财务损失也可能导致公司一下子陷入无力偿债的境地。这往往是由于公司方面的一些错误行为而造成的结果。一场官司或罚款可能让公司花掉数百万乃至数十亿美元。丑闻也可能导致股票价格下跌。2002年，世通公司早已是在苦苦挣扎，而这时候偏又爆出会计丑闻。这场丑闻给公司造成严重打击，公司只有破产。 

债权人也可能强迫公司破产。如果他们发现公司所有者在出售公司的所有资产并打算在不还清债务的情况下就解散公司，他们就可能强迫公司破产。如果某债权人发现公司在向另一债权人偿还大笔债务，则该债权人也可能强迫公司破产。 

下面我们来看看在破产申请中用到的各种术语，以及破产申请的一般过程。 

金额巨大

凯玛特在2002年的破产申请是美国零售业中最大的一桩破产案，涉及 170多亿美元的资产。不过，这一数目和美国最大的几桩破产案相比，又可谓是小巫见大巫：
破产申请年份	公司	资产
2002	世通	1,040亿美元
2001	安然	0亿美元
2002	Conseco Corporation	630亿美元
2005	德尔塔航空公司（Delta Airlines）	218亿美元
2002	Adelphia Communications	214亿美元
2005	德尔福（Delphi）	165亿美元
资料来源：BankruptcyData.com

破产基本知识

虽然破产很复杂，各州的具体操作步骤也不相同，但破产法的术语和基本运做程序是一致的。 

破产申请的主要双方当事人是：债务人和债权人。债务人是对债权人欠下债务或应向债权人付款的一方。债务人可以是公司或个人。债权人是对欠下财物、服务或金钱的债务人提出索偿的机构或公司。大多数破产案都会牵涉到几家债权人。 

债务人可能欠下两种债务：有担保债务和无担保债务。在有担保债务的情况下，如果您不能如期还债，则债权人对您的某样所有物拥有法律权利。例如，抵押贷款就是一种有担保债务。银行贷款给您买房子，从而拥有对房子的留置权。如果您停止偿还抵押贷款，则银行可以取消您的赎回权并收走您的房子。 

商业上的有担保债务可能会非常复杂。有些商业贷款能让债权人取得对贷款企业无形资产的留置权，这类无形资产包括专利、商标或知识产权等。即使债务的一部分已得到免除，债权人仍可收回因该笔债务而留置的财产，有担保债务是永远不可能全部得到免除的。债务人要么偿还债务从而留下留置物，要么停止偿还债务而导致留置物被收回。破产清算时，有担保债权人必定最先得到偿付。 

2005HowStuffWorks

破产类型

道义责任

如果企业或个人成功完成破产程序，则他们的大多数债务均会得到合法免除。债权人不再拥有收回债务的任何法律权利。然而，偿还债务的道义责任依然存在。这听起来似乎有些不合逻辑，既然法律都说这笔债已经得到免除，那么谁还会来还债呢？ 

就某些情况下的个人破产而言，道义责任无疑是很重要的。如果您的父母借钱给您，即使您的父母“免除”了这笔债务，您也很可能觉得自己是有责任把钱还给他们的。对企业所有者而言，道义责任就更加重要。如果某企业在完成破产法第十一章的破产程序之后，还想在重组后继续和同一批供货商合作，该企业就必须要诚实地偿还某些债务。

以下四种破产类型分别以其依据的《美国破产法》(United States Bankruptcy Code) 中的章节命名。您的破产申请属于何种类型，关键取决于几个因素，包括您是作为个人还是作为某公司的一部分。

第七章项下的破产是大多数人说“我在申请破产”时所指的意思。这是一种清算型破产，也就是说，由破产受托人出售债务人拥有的全部非豁免资产，以使债务得到可能实现的最大限度的偿还。个人、公司和合伙企业都有资格申请第七章项下的破产。无法通过清算偿还的那部分债务被免除。企业一般都会努力避免根据第七章申请破产，因为如果这样的话，企业就不能够继续经营下去。申请破产后产生的收入不属于破产的一部分，债务人可保留这些收入。 

第十一章项下的破产是最复杂的一种破产，也是大多数陷入困境的企业所申请的一种破产（不过，有些个人也可能申请这种破产）。如果根据第十一章申请破产，则债务人可继续经营和拥有全部资产，同时努力拿出一份重组方案，以向债权人还清债务。 

过去，对于企业应该在多长时间内拿出重组与还债方案，几乎没有任何。在《2005年防止滥用破产与消费者保案》（Bankruptcy Abuse Prevention and Consumer Protection Act of 2005）中提出了120天的时间。如果债务人在此期限内未能提交重组与还债方案，则债权人可提交自己的方案。 

第十二章项下的破产专用于农场主。债务人仍然拥有和支配其资产，并和债权人一起制定还债方案。第十三章项下的破产和第十一章的类似，不过它只适用于个人。债务人仍然拥有和支配其资产，但他必须制定在三至五年内还清债务的计划。一部分债务也许能得到免除，这取决于债务人的收入情况。对涉及的债务金额也有。 

在下一节，我们将详细介绍根据第十一章的破产。 

公司选择根据第十一章申请破产，是因为公司的长期收入将会超过其资产清算价值。这样，如果债权人允许债务人企业进行重组并制定还款方案，则能收回更多的钱。企业为债务人持有，债务人保留对企业资产的控制权和所有权，维持企业的正常运营。在这种情况下，通常没有破产受托人。 

宣告实行第十一章破产的公司必须公开其全部资产并列出其寻求破产保护的全部债务。债权人有权向债务人询问这些内容，这是破产法的重要部分。特别是对于涉及数百万乃至数十亿美元的破产案件，光是这一质询过程就可能极其复杂。债权人还会与债务人安排会谈。 

如果破产法庭发现债务人一方有欺诈行为或者明显的管理不善，法庭会专门任命一个破产受托人，在破产期内接管债务人的经营。企业继续照常运营，但原来的所有者不再拥有控制权。某个破产案指定的受托人可能不同于“受托人”（U.S. Trustee）。虽然破产案件由联邦破产法庭受理，但美国司法部（Department of Justice）也会向每个地区指派一名受托人。受托人的职责是作为破产案件的监督人，也可以在破产期内充当破产受托人。 

根据第十一章破产的企业，在破产期内只能进行属于其标准业务范围内的常规销售与采购。例如，未经法庭允许，该企业不能收购其他公司、出售分公司、出售主要设备或不动产。公司也不能进行大规模扩张。 

在根据第十一章的整个破产程序中，由债权人委员会代表大多数无担保债权人，为他们争取到可能实现的最好偿还。大宗案件还可能会有多个债权人委员会，各自代表不同的债权人群体。股东自己也可以组成一个委员会。 

如果根据第十一章破产，则债务人将制定债务重组方案。它可能仅仅是一个还款方案。但在较大的破产案件中，公司可能采取许多措施来重组债务。他们可能向一些债权人提供股票。零售企业可能必须关闭一些店铺、裁员或者重新谈判工会合同。第十一章的一项主要条款允许公司取消一些合同，包括工会合同、与供货商的合同及房地产租约等。 

债务人也能“逃避”发生在破产前一段时期内的某些支付或购买事项。通常的期限是90天，但是向朋友、家人或公司内部人员的支付或馈赠则有一年的期限（或更长，取决于在哪一个州申请破产）。某些支付可以还给债务人并根据重组方案条款进行支配。这可以防止债务人操纵其资产并优先照顾某些债权人。 

虽然近年来有一些大公司申请破产，但总体来讲，申请破产公司的数量还是减少了。

一旦债务人提出重组方案，则债权人和公司股东将对该方案进行投票表决。一般来说，股东的优先次序很低，即使他们投票反对该方案，如果该方案得到债权人的批准，则法庭也会接受。只要法庭批准了该方案，则按照第十一章进行破产就得到了确认和批准。此时债务人必须遵守该方案并向债权人或（如果已经指定）破产受托人做出恰当的支付。 

需要指出的是，在重组期间，公司股票基本上毫无价值可言。如果公司完成了第十一章的程序并开始正常经营，其股票也许会增值，但股票价值在一开始可能会远远低于其原始购买价。作为重组方案的一部分，债券持有人有时可能会得到部分债券面值的偿还。 

如果债务人违反重组方案的条款，可能会有几种不同的后果。法庭会指派一名受托人。如果有迹象表明公司不能在经营中获利以及不能完成还款计划，则根据第十一章破产就会转换成根据第七章破产。这对于公司来说，等于是一个死刑判决。 

从未有人因为欠债而入狱。这是因为有许多知名公司在其高管人员或会计人员发生金融犯罪后即宣告破产，所以人们很容易忽视这一点。财务欺诈会导致公司破产，公司高管可能会被起诉，但破产本身并非一项罪行。 

破产的由来

最初，破产并不是自愿的，被迫破产者被认为是罪犯，并有可能被投入债务人监狱甚至被处死。“破产”一词据说是来自于意大利人的一项传统，他们毁坏无力偿债的手艺人的工作台。“破产”一词来自意大利词“banca rotta”，意思是“砸碎的工作台”[参考]。 

在19世纪的美国，破产法的效力有限，通常被转用于帮助国家度过经济困难时期。《18年破产法》（Bankruptcy Act of 18）是第一部现代破产法，在大萧条时期经过进一步修订，即《1933 年破产法》（Bankruptcy Act of 1933）、《1934 年破产法》（Bankruptcy Act of 1934）和1938年的《钱德勒法案》（Chandler Act）。据此，破产的个人有权被免除债务，而破产的企业则获得进行重组以偿还债务的机会。 

二战后，除铁路公司外，很少有申请破产的情况发生。1978年的《破产改革法案》（Bankruptcy Reform Act）是美国破产立法的一个里程碑。该法案造就了美国当今的破产现状，扩大了消费者及公司债务人申请破产的权力与权利。在随后的数十年间，破产申请的数量增加，这让人觉得破产制度太过宽松和被滥用。同时，也造成了破产法庭的案件积压，为简化破产程序和减少案件量，导致小企业破产走上了“快车道”，并出现了“预先包装的”（prepackaged）破产。还通过了一些法律修正案，以鼓励企业更多的申请第十三章项下而非第七章项下的破产 。 

2005年通过的破产法修正案是对这些法律的最新修正，破产法由注重债务人的权力转向注重债权人的权力。政治形势、公众观点以及经济形势的变化等，都会对未来的破产法产生重要的影响。 

有关破产的更多信息，请查看下一页上的链接。 

美国以外的破产

在美国以外，虽然关于破产的法律和观念有所不同，但基本原则通常是一样的，债务人可依法被免除其债务或制定偿债计划。 

日本的公司破产法类似于美国的法律。然而，过去在日本，破产案例极其少见。陷入财务困境的公司更倾向于通过安排银行贷款或自行与债权人制定偿债计划来私下处理债务问题。上世纪90年代发生的亚洲经济危机迫使许多日本公司破产，这是因为银行自身也陷入严重的财务困境。 

在欧洲，破产通常是指无力偿还债务。作为《2005年防止滥用破产与消费者保案》的一部分，美国已采纳联合国的一项界破产示范法，该示范法最初于1997年起草。这应该会促使更多的国家/地区接受这一示范法，从而鼓励不同国家/地区的法庭之间相互合作。