案例1：中国股民股票投资状况调查与分析

中国股民股票投资状况调查与分析

一、案例简介

    为了了解我国广大股民的投资状况，研究我国股民的股票投资特征，培养学生的实地调查能力，并为数据、模型与决策课程提供真实的案例教学素材，由多所大学组织了“中国股民投资状况抽样调查”。

    本次调查的抽样框涉及全国20个省、自治区和直辖市，调查城市56个，回收有效问卷51份，问卷中设计了18个问题(见问卷样表)。

二、学习本案例的目的

    通过对这个案例的学习，使学生达到以下几个方面训练的目的：

1．熟悉一项市场调查的工作过程，包括制定调查方案、选取抽样框、设计问卷表、具体的调查和数据搜集过程等。 

2．要求学生利用这个案例的真实数据，把学过的统计方法结合这个真实的案例数据进行模拟计算和分析，使学生真正领会和把握各种统计数量分析方法在应用中的意义和作用，并对分析结果的现实意义进行解释和说明。同时，学会选择恰当的统计方法分析和解决实际问题。

三、调查表 

    表1                        中国股民投资状况问卷调查表

四、数据文件说明

    本案例的数据文件名为：case01\\data0l.txt

用EXCEL软件读取本案例文件数据时应注意观察该数据文件的排列格式、变量名、变量排列顺序和变量个数(42个)。本案例的数据文件包括有效样本51个，变量42个。这些样本非均匀地分布在20个省、自治区和直辖市的56个城市。样本的具体分布见表2。

五、变量及代码说明

    (1)PROVIN—省和市。各省市代码见表2。

    (2)CASE—省市的样本个数分布见表2。

    (3)SEX—性别。其中：1—男；2—女；9—不详。

    (4)AGE—年龄。

    其中：1—19岁以下；2—20至29岁；3—30至39岁；4—40至49岁；5—50至59岁；6—60岁及以上。

    (5)RESULT—股票投资结果。其中：1—赚钱；2—不赔不嫌；3—赔钱。

    (6)METHOD1—股票投资方法：基本因素分析法。0—没选；1—选。

    (7)METHOD2—股票投资方法：技术分析法。0—没选；1—选。

    (8)METHOD3—股票投资方法：跟风方法。0—没选；1—选。

    (9)METHOD4—股票投资方法：凭感觉去买卖。0—没选；1—选。

    (10)RISK—对风险有无充分认识。l—有；2—没有。

    (11)INVESTER—专职或业余股票投资者。l—专职；2—业余。

    (12)MONEY—股票投资当前的资金规模。

    其中：1—1万元以下；2—1万至3万元；3—3万至5万元；4—5万至7万元；5—7万至10万元；6—10万至20万元；7—20万至30万元；8—30万至50万元；9—50万至100万元；10—100万元及以上。

    (13)JOB—职业。

    其中：1—国家干部；2—管理人员；3—科教文卫单位工作人员；4—金融单位职员；5—工人；6—农民；7—个体从业人员；8—无业人员。

    (14)EDU—学历。

其中：1—文盲；2—小学；3—中学；4—高中；5—中专；6—大专；7—本科；8—研究生及以上。

(15)PROPTION—股票投资占家庭(或单位)总资金比重。

    其中：1—9％及以下；2—10％~19％；3—20％~29％；4—30％~39％；5—40％~49％；6—50％~59％；7—60％~69％；8—70％~79％；9—80％~％；10—90％及以上。

表2                            各省市代码表

    (16)TIME—买卖股票出入市时间间隔。

    其中：1—1周以内；2—1至2周；3—3至4周；4—1至2个月；5—3至5个月；6—6至12个月；7—1年及以上。

    (17)WINREl—投资股票获胜原因：趋势要看对。0—没选；1—选。

    (18)WINRE2—投资股票获胜原因：选股要选准。0—没选；1—选。

    (19)WINRE3—投资股票获胜原因：时机要选好。0—没选；1—选。

    (20)WINRE4—投资股票获胜原因：要有的判断能力。0—没选；1—选。

    (21)WINRE5—投资股票获胜原因：要合理的管理资金。0—没选；1—选。

    (22)WINRE6—投资股票获胜原因：看有足够多的资金。0—没选；1—选。

    (23)RESOUCl—资金来源：自有资金。0—没选；1—选。

    (24)RESOUC2—资金来源：公有资金。0—没选；1—选。

    (25) RESOUC3—资金来源：银行贷款。0—没选；1—选。

    (26) RESOUC4—资金来源：朋友间借款。0—没选；1—选。

    (27) RESOUC5—资金来源：替他人买卖股票。0—没选；1—选。

    (28)RANK—职务级别。

    其中：1—办事员；2—股级干部；3—科级干部；4—处级干部；5—局级干部及以上。

    (29)LOSREl—做股票赔钱原因：趋势看反了。0—没选；1—选。

    (30) LOSRE2—做股票赔钱原因：选股选错了。0—没选；1—选。

    (31) LOSRE3—做股票赔钱原因：入市时机没有把握好。0—没选；1—选。

    (32) LOSRE4—做股票赔钱原因：跟着别人走。0—没选；1—选。

    (33) LOSRE5—做股票赔钱原因：分散投资策略失误。0—没选；1—选。

    (34) LOSRE6—做股票赔钱原因：其它赔钱原因。0—没选；1—选。

    (35)INVESTRl——投资股票的动因：赚钱。0—没选；1—选。

    (36) INVESTR2—投资股票的动因：体会一下玩股票的感觉。0—没选；1—选。

    (37)INVESTR3—投资股票的动因：别人买卖股票嫌了钱我也跟着做。0—没选；1—选。

    (38) INVESTR4—投资股票的动因：消磨时间。O—没选；1—选。

    (39) INVESTR5—投资股票的动因：个人兴趣。0—没选；1—选。

    (40) INVESTR6—投资股票的动因：其它投资动因。0—没选；1—选。

    (41)HOWLONG—参与股票炒作的时间。

    其中：1—半年以下；2—半年至1年；3—l至2年；4—2至3年；5—3至4年；6—4年及以上。

    (42)NOJOBRE—无业的原因。

其中：1—因下岗暂时无业；2—因志愿辞职暂时无业；3—因找不到工作而暂时无业；4—把炒股作为自己的职业。

六、本案例问卷调查的程序

    1．确定调查目的。调查的主要目的是了解我国股民股票投资的基本状况，包括投资结果、投资方法、股民投资者的自然特征和社会特征、股民的风险意识、资金来源等，同时研究和分析投资结果(即赚钱、赔钱、不赔不赚)与投资者的自然特征和社会特征之间的关系。

    2．制定调查方案。包括调查地区的选择、调查对象(证券营业部和股民)的选择、调查的时间和进度安排、人员安排、经费安排、调查结果的最终形式等内容。

    3．设计问卷调查表。问卷表围绕调查的目的来设计，设计的问题要简洁清晰，并符合统计编码和数据计算机录入的基本要求。当然，问卷的设计格式不是惟一的，可有多种不同的形式，见本案例中的问卷表。

    4．根据调查人的家庭地区分布，以学生为主，选择250—300个家庭分布具有一定代表性的学生，利用暑假进行调查。平均每位学生负责30—50个问卷表。每位学生调查的对象过多，会产生较大的误差；而每位学生调查的对象过少，又不经济，需要很多的人参与。最好以每人不超过50份问卷表来聘请调查者。

    5．给学生(访员)开会，详细解释问卷表中的各个问题，包括设计每个问题的用意、各个问题间的逻辑关系等，并对样本选取和数据取得以及当面访问的具体程序和技巧进行说明。

    6．调查问卷回收以后，组织专门人员对问卷进行审核和汇总，确定有效问卷数。

    7．制定编码方案。包括省市地区码、调查员码、问题码和答案码，以便于计算机汇总。

    8．组织专门人员对已审核和编码的问卷进行原始数据的计算机录入。

    9．全部问卷数据录入结束后，对已录人数据进行检查和汇总，建立正规的调查数据库。

10．对调查案例数据库进行开发和分析。

七、需要学生讨论和解决的问题

本案例中问卷调查的目的是了解中国股民的特征、中国股民的投资状况和投资结果，因此，根据本案例提供的截面数据，可对以下几个主要的问题做定量统计和分析。

问题一：

1．用数据透视表统计出股民的投资结果人数，即赚钱、不赔不赚和赔钱的人数和比例。

2．用数据透视表统计出“男、女”股民的人数和比例。

或计算本案例中其它单个变量的的人数和比例。

问题二：(至少2组变量)

1．利用二维列联表格，计算、观察、分析股民的投资结果与股民其他特征之间是否有显著的相关关系，也就是说，发现投资结果与不同特征的股民之间是否有显著的差异性。

如，投资结果与性别之间是否有显著的相关关系；再如，投资结果与年龄、职业、职务级别、学历、风险有无充分认识等变量之间是否有显著的相关关系。

2. 对有意义的其它两两变量之间，通过二维列联表格分析其相关关系，如，学历与资金规模、学历与风险意识、性别与风险意识等特征之间的相关关系。

问题三：

1. 对西安、北京两地的股民投资结果与股民特征进行对比分析，如，投资结果与性别、投资结果与学历等之间关系的分析等。

2. 对西安与其它省市等地的股民投资结果与股民特征进行对比分析。

3. 建立各省市股民的投资结果/性别的三维数据表格。

    学生可以分成小组，根据所学过的统计分析工具，对本案例的数据进行定量分析。

八、案例分析的步骤

    1．熟悉案例内容及数据资料。

    2．根据案例分析的目的和要求，对案例进行分析并解决案例中提供的需讨论的问题。

    3．可分组讨论案例中的问题，提出各自的见解和意见。

    4．写出案例的分析报告，案例报告中既有图表，也要做适当的文字分析。