利润表现金流量表水平垂直分析



重庆钢铁利润水平分析表                   单位：万元
科目\时间	2014	2013	增减额	增减%
营业收入	1224505.7	1756344.6	-531838.9	-30.28%
营业成本	1519029.3	2006346.8	-487317.5	-24.29%
营业税金及附加	260.8	729.6	-468.8	-.25%
管理费用	71215.7	85393	-14177.3	-16.60%
销售费用	26350.6	34921	-8570.4	-24.54%
财务费用	134157.9	84059.3	50098.6	59.60%
资产减值损失	19687	12797.7	68.3	53.83%
投资收益	10192.6	-150.5	10343.1	-6872.49%
营业利润	-284331	-249997.1	-34333.9	13.73%
营业外收入	290911.5	1202.2	2709.3	24098.26%
营业外支出	1126.5	794.2	332.3	41.84%
利润总额	5454	-2495.1	255043.1	-102.19%
所得税	2.7	312.7	-23	-7.36%
净利润	51.3	-249901.8	255066.1	-102.07%
归属于母公司股东的综合收益总额	5143.1	-249901.8	255044.9	-102.06%
归属于少数股东的综合收益总额	21.2		21.2

从上表中可以看出，重钢集团上年度实现了扭亏为盈，净利润增加了51.3万元，但是营业收入较上年同比下降30.28%，虽然营业成本等各项目费用都有所下降但是财务费用增加，投资收益较上年大幅增加，综合而言重钢2014年度营业利润较2013年度同比下降13.73%。但是，该企业营业外收入较2013年度增长了24098.26%，2709.3万元，可见重钢2014年度净利扭亏为盈主要依靠营业外收入的剧增，企业营业能力不增反降。

重庆钢铁利润垂直分析表
科目\时间	2014	2013
营业收入	100.00%	100.00%
营业成本	124.05%	114.23%
营业税金及附加	0.02%	0.04%
管理费用	5.82%	4.86%
销售费用	2.15%	1.99%
财务费用	10.96%	4.79%
资产减值损失	1.61%	0.73%
投资收益	0.83%	-0.01%
营业利润	-23.22%	-14.23%
营业外收入	23.76%	0.07%
营业外支出	0.09%	0.05%
利润总额	0.45%	-14.21%
所得税	0.02%	0.02%
净利润	0.42%	-14.23%
归属于母公司股东的综合收益总额	0.42%	-14.23%
归属于少数股东的综合收益总额	0.00%	0.00%

从上表可以看出，尽管近两年重钢营业利润占营业收入的比重始终是负值，但较上年度相比进一步下降；营业外收入占营业收入的23.76%，较上年度增长23.69%。从利润构成上看，重钢盈利能力进一步下降，从营业利润构成上看营业成本、期间费用、减值损失都有所增加，但是企业净利增加的主要原因是营业外收入的大幅增加。

现金流量表水平分析表
科目\时间	2014	2013	增减额	增减%
经营活动
销售商品、提供劳务收到的现金	1365675	2149520	-783846	-36.47%
收到的税费与返还	228.2	316.9	-88.7	-27.99%
经营现金流入	1540541	2155234	-614693	-28.52%
支付的各项税费	10467.2	6361.4	4105.8	.54%
支付给职工以及为职工支付的现金	329.5	101717.9	-12388.4	-12.18%
经营现金流出	1260863	1959701	-698838	-35.66%
经营现金流量净额	279678.3	195533.1	84145.2	43.03%
投资活动
处置固定资产、无形资产的现金	96785.2	309.3	975.9	31191.69%
处置子公司及其他收到的现金	2069.6	2020.5	49.1	2.43%
投资现金流入	99336.7	2329.8	97006.9	4163.74%
购建固定资产和其他支付的现金	255284.4	210806.4	44478	21.10%
投资支付的现金
取得子公司现金净额
支付其他与投资的现金
投资现金流出	255284.4	210806.4	44478	21.10%
投资现金流量净额	-155948	-208477	52528.9	-25.20%

筹资活动
吸收投资收到现金		195000	-195000	-100.00%
其中子公司吸收现金
取得借款的现金	825171.1	605978.6	219192.5	36.17%
收到其他与筹资的现金
筹资现金流入	825171.1	800978.6	24192.5	3.02%
偿还债务支付现金	703313.5	807310	-103997	-12.88%
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	136940.7	77117.9	59822.8	77.57%
其中子公司支付股利
支付其他与筹资的现金	146107.7	191084.3	-44976.6	-23.54%
筹资现金流出	986361.9	1075512	-150.3	-8.29%
筹资现金流量净额	-161191	-274534	113342.8	-41.29%
现金流入总额	2465049	2958542
现金流出总额	2502509	3246019
汇率变动对现金的影响	168.9	-73.2	242.1	-330.74%
现金及现金等价物净增加额	-37291.3	-287550	250259	-87.03%

经营活动现金流量净额增加84145.2万元，增长43.03%，现金流入与流出分别减少614693和698838万元，下降28.52%和35.66%。经营活动现金流入下降的速度低于现金流出下降的速度是净额增加的主要原因，但企业经营能力仍然在下降。

投资活动现金流量净额增加52528.9万元，下降25.20%，现金流入与流出分别增加97006.9和44478万元，下降4163.74%和21.10%。投资活动现金流入上升的速度高于现金流出上升的速度是净额增加的主要原因，但企业投资收益仍然在下降。

筹资活动净现金流量增加113342.8万元，但仍是负值，主要原因是筹资现金流出减少。

现金流量表垂直分析表
科目\时间	2014	流入结构	流出结构	内部结构
经营活动
销售商品、提供劳务收到的现金	1365675	55.40%		88.65%
收到的税费与返还	228.2	0.01%		0.01%
经营现金流入	1540541	62.50%		100.00%
支付的各项税费	10467.2		0.42%	0.83%
支付给职工以及为职工支付的现金	329.5		3.57%	7.08%
经营现金流出	1260863		50.38%	100.00%
经营现金流量净额	279678.3
投资活动
处置固定资产、无形资产的现金	96785.2	3.93%		97.43%
处置子公司及其他收到的现金	2069.6	0.08%		2.08%
投资现金流入	99336.7	4.03%		100.00%
购建固定资产和其他支付的现金	255284.4		10.20%	100.00%
投资支付的现金
取得子公司现金净额
支付其他与投资的现金
投资现金流出	255284.4		10.20%	100.00%
投资现金流量净额	-155948

筹资活动
吸收投资收到现金
其中子公司吸收现金
取得借款的现金	825171.1	33.47%		100.00%
收到其他与筹资的现金
筹资现金流入	825171.1	33.47%		100.00%
偿还债务支付现金	703313.5		28.10%	71.30%
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	136940.7		5.47%	13.88%
其中子公司支付股利
支付其他与筹资的现金	146107.7		5.84%	14.81%
筹资现金流出	986361.9		39.41%	100.00%
筹资现金流量净额	-161191
现金流入总额	2465049	100.00%
现金流出总额	2502509		100.00%
汇率变动对现金的影响	168.9
现金及现金等价物净增加额	-37291.3

重钢2014现金流入总量为2465049万元，经营、投资、筹资所占比重分别为62.50%、4.03%和33.47%。可见企业的现金流量主要是经营活动产生的，而且销售商品、提供劳务、借款的比重较大。

现金流出总量为2502509万元，经营、投资、筹资所占比重分别为50.38%、10.20%和39.41%。可见现金流出主要也是经营活动产生的，筹资活动次之。

老师，这个企业的现金流入小于现金流出，而且处置资产所占的比重不大，那它是怎么扭亏为赢的？