货币论文：商业银行行为对货币有效性的影响

【中文摘要】货币是调节宏观经济的重要措施之一,其能否发挥有效性对经济的发展起着至关重要的作用。我国真正开始实行货币的时间不是很长,很多制度都不如西方发达国家完善。银行在对宏观经济实施而制定和实施货币的过程中,应该考虑到商业银行对货币的反应,这主要是由商业银行自身特点决定的,由于其地位和作用的特殊性,商业银行对经济的整体发展起到了重要的作用,其行为的变化将会从不同方面影响货币的有效性,进而影响社会经济的发展。商业银行是货币实施的重要中介,也是货币传导过程中非常重要的渠道,其行为能否与银行货币目标保持一致决定了货币能不能发挥作用,从目标上来讲,货币主要是考虑社会经济整体的稳定增长和物价稳定,但是作为商业个体的商业银行目标则是利润最大化,收益是其首先考虑的问题。两者目标上的差异,导致了商业银行不会永远被动的按照货币调整经营行为,为了追求利润最大化,商业银行会调整其行为来规避货币对其利益的损害,这些行为在增加商业银行利润的同时也可能影响货币的实施,扭曲货币传导机制,降低其有效性,所以我们很有必要分析研究商业银行行为特征对货币有效性的影响。特别是在我国金融市场不太完善,问接融资几乎就是融资的唯一渠道的情况下,经济发展对商业银行有很大的依赖性,商业银行的行为对货币有效性的影响更是货币能否发挥其有效性的重要影响因素。本文从我国的实际经济情况出发,以商业银行的行为作为研究对象,分析商业银行行为特征对货币有效性的影响,最后针对商业银行的行为特征提出增强货币有效性的建议。本文主要分为三个部分,第一部分系统地阐述了货币的有关理论知识,得出货币在宏观中占有重要地位,货币有效性的发挥需要货币操作的各个主体紧密配合的结论。第二部分是本文的核心,选取了五种典型的商业银行的行为作为研究对象,通过理论分析、定性分析和实证分析研究了其对货币有效性的影响,其中运用IS-LM模型来定性分析信贷配给行为,得出不同程度的信贷配给行为对货币影响不同；通过构建模型证明了商业银行内部资金转移价格的存在在一定程度上减弱了货币的有效性；运用理论和实证分析了商业银行超额准备金、存贷款定价、绩效考核和金融创新等对货币的影响。最后得出结论：商业银行的行为对货币有效性是有影响的,银行在制定货币时要考虑到商业银行的行为特征。第三部分主要回顾了近十年来我国货币操作的情况,并分析了当前经济形势下货币的走向,最后结合商业银行行为提出增强货币有效性的几点建议。

【英文摘要】Monetary policy is one of the important measures that government chooses to regulate the macro economy. Its validity is vital to the economic development. It hasn’t been a long time since we began to implement monetary policy.So many institutions in our country were not perfect as that in the developed countries.The central bank should consider the commercial banks’response to the monetary policy when formulates and implements monetary policies in order to manipulate macro economy. Due to its special position and role, the commercial bank plays an imptant role in the overall development. Its changes in conduction may affect the validity of the monetary policy from different sides.Commercial banks are major agencies in the process of implementing monetary policy,and are very important in monetary transmission, with whether their conductions keep pace with the central bank’s monetary policy will decide monetary policy’s effectiveness. In terms of goals, monetary policies mainly consider the overall economic growth and stabilization of price. But the commercial bank as an economic entity aims at maximizing profits,income is their first target. The differences in their targets lead to the result that the commercial banks will never follow the monetary policy passively to adjust conductions.Sometimes in order to achieve maximal profits, commercial banks may take some actions to evade the loss brought from the monetary policy.Their actions on one hand can increase profits, but on the other hand might affect the practice of the monetary policy,distort transmission mechanism and reduce its effectiveness. So it is necessary to analyse the relationship between the characteristics of commercial banks and the effectiveness of monetary policy.Particularly,our financial markets are not perfect, when the indirect financing is almost the only channel of financing,economic development relys on commercial banks largely.The conduction of the commercial banks become the important effectiveness factor of the monetary policy.This paper proceeded from actual conditions in our country,studied commercial banks’conduct,analysed the influences of characters of the commercial banks for monetary policy.At last, we proposed some suggestions to enhance the effectiveness of the monetary policy.This article mainly divided into three parts.In the first part,we represented the theory about the monetary policy.In conclusion, monetary policy plays an important role in macro-control,in order to exert the effectiveness of the-monetary policy,all the subjects who manipulate the policy need to work closely.The second part is the core of this article.It chose five typical actions of the commercial banks as the objects of the study.We analysed their effect on the effectiveness of the monetary policy by theoretical analysis、qualitative anlysis、empirical analyses. The IS-LM model was used to analyse the credit ration.The result is that, credit ration in varying degrees has different impact on the monetary policy.It is verified that the existence of the transference of commercial banks’ internal funds price shorten the effectiveness of the monetary policy in the certain extent by a model.The paper analyses the influence of excessive reserve funds, price fixing of saving and credit,performance evaluations and financial innovation for monetary policy using theories and empirical analyses.Finally,we got that,the conduct of the commercial bank have effect on effectiveness of the monetary policies.The central bank should consider the behavior characteristics of the commercial bank. In the third section,we mainly retrospected china’s monetary policy operating in the last ten years and analyzed the trend of the monetary policy in the current economic situation.Then,combined with commercial banks’conduct we throwed out a few suggestions on enhancing the effectiveness of the monetary policy.

【关键词】货币 银行 商业银行 信贷配给 内部资金转移

【英文关键词】Monetary Policy       Central Bank       Commercial Bank       Credit Ration       Funds Transfer Pricing

【目录】商业银行行为对货币有效性的影响摘要3-5Abstract5-6第一章 绪论8-141.1 研究意义和研究目的8-91.2 研究思路和研究方法9-101.3 相关文献综述10-131.3.1 国外文献综述10-111.3.2 国内文献综述11-131.4 主要创新点13-14第二章 货币有效性的有关理论14-222.1 货币的最终目标142.2 货币的中介指标和操作指标14-152.3 货币工具15-192.3.1 一般性货币工具16-192.3.2 选择性货币工具和其他货币工具192.4 货币的传导机制19-212.5 货币的有效性21-22第三章 五种商业银行行为对货币的影响分析22-483.1 商业银行的信贷配给行为23-303.2 商业银行的超额储备率水平30-343.3 商业银行的存贷款利率定价34-373.4 商业银行内部管理方式37-433.4.1 内部资金转移价格37-413.4.2 内部绩效考核41-433.5 商业银行的创新行为43-483.5.1 金融创新对存款准备金制度的影响45-463.5.2 金融创新对再贴现的影响463.5.3 金融创新对公开市场业务的影响46-48第四章 提高货币有效性的建议48-55第五章 论文小结55-56参考文献56-59致谢59-60攻读学位期间发表的学术论文60