P2P模式研究

一、什么是P2P模式 

P2P（Peer-to-Peer lending），即点对点信贷，是一种与互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密相关的新生代民间借贷形式。简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。

二、国外P2P企业的运营模式

1、Prosper模式。

Prosper是美国的一家P2P（个人对个人）在线借贷平台网站，世界排名2万左右。网站撮合了一些有闲钱的人和一些急于用钱的人。用户若有贷款需求，可在网站上列出期望数额和可承受的最大利率。潜在贷方则为数额和利率展开竞价。与普通的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查标准不同，Prosper出借人是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系来进行判断的。Prosper负责交易过程中的所有环节，包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。

Prosper的收入来自借贷双方，从借款人处提取每笔借贷款的1%～3%费用，从出借人处按年总出借款的1%收取服务费。从2006年1月发布至2008年1月，Prosper已促成了1.17亿美元的贷款交易，美国国内的总注册会员已达到58万人，Prosper模式是比较单纯的信贷中介模式，出售平台服务并收取服务费。

2、Zopa模式

Zopa起源于英国，并在美国日本和意大利推广。它提供的是P2P社区贷款服务。Zopa 提供的是比较小的贷款，在1000美元和25000美元之间，他们运用信用评分的方式来选择他们的借款人。首先将借款人按信用等级分为A+、A、B和C四个等级，然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款，当然，借款人也可以相应地选择能够接受的贷款利率。Zopa在整个交易中代替银行成为了中间人，责任包括借贷双方交易中所有有关借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣代理机构为出借人追讨欠账等等。

Zopa希望能用各种保护措施降低出借人的风险，比如强制要求借款人按月分期偿还贷款、借款人必须签署法律合同、允许出借人将一笔钱贷给几位个人借款人。Zopa的收入来源于收取借款人每笔0.5%以及出借人年借款额0.5%的服务费。Zopa的模式获得了业界的认可，在2007年分别获得了Webby Award的“最佳金融/支付网站”奖和Banker Award的“最佳在线项目”奖。成立至今Zopa已经获得包括天使投资在内的四轮共3390万美元的投资。

Zopa模式的特点在于分散贷款、划分信用等级、强制按月还款，网站担负了更多的工作，较好地控制了风险。

3、Lending Club模式

2007年5月上线的加州的森尼维尔市贷款的俱乐部 Lending Club，看中的却是网络平台的高传播特性及朋友之间的互相信任，使用应用平台和其他社区网络及在线社区将出借人和借款人聚合。 是一个类似于MSN的全球网络平台，拥有千万用户。Lending Club具有固定的贷款利率及平均三年的贷款年限。借款人在进行贷款交易前必须要经过严格的信用认证和A-G分级。出借人可以浏览借款人的资料，并根据自己能够承受的风险等级或是否是自己的朋友来进行借款交易。Lending Club不采取竞标方式，而是根据不同的借款人的信用等级有不同的固定利率。借款人可以在Lending Club 应用中发出借款请求， 因为中多为认识多时的朋友或同学，所以大多数借款人都觉得将借款请求在此公布会增加成功的可能性，同时也不必将自己的信用历史公布，增强了私密性。Lending Club的平均贷款额为5500美元。最低1000美元，最高2.5万美元。目前Lending Club已经获得了来自Canaan Venture Partners和Norwest Venture Partners1230万美元投资。

Lending Club模式除了划分信用等级外，网站还规定固定利率，并且利用网民交际平台为自己服务，这一点不得不说是一个创举。

4、Kiva模式

2005年成立的Kiva是一个非营利的P2P贷款网站，主要面对的借款人是发展中国家收入非常低的企业。出借人根据地域、商业类型、风险水平等选择企业或企业家。每一个贴出的贷款请求会详细提供各企业家的简历、贷款理由和用途、从其他出借人处借贷的总金额、贷款时限(一般为6-12 个月)，以及贷款的潜在风险。Kiva采取的是“批量出借人+小额借贷”模式，一般每位出借人只要支付25 美元。一旦一笔贷款的总金额募集完成，Kiva使用PayPal将贷款转账给Kiva的当地合伙人。 当地合伙人一般是发展中国家当地的小额金融服务机构(MFI)，他们负责找寻、跟踪和管理企业，同时负责支付和收集小额贷款，最后将到期的贷款收集齐后返还给Kiva， Kiva再通过PayPal返还给出借人。

通过以上四种P2P企业的典型分析可以看出，国外P2P企业主要是在探索中前进，就其运营模式来看，Kiva是非盈利的公益借款平台，Prosper是典型的借贷中介平台，在此出借人和借款人完全是自主交易、Zopa做得更多，最主要的是强制借款人每月还款，降低了出借人的风险，Lending Club则承担了更多责任，主要表现在根据借款人信用评级规定不同的固定利率并利用现成的网络交际平台为自己服务。而其盈利模式是一致的，利润都是来自中介服务费。

据此认为可以把国外的P2P企业归纳为：非盈利公益型（Kiva）、单纯中介型（Prosper）和除了是平台中介还是担保人、 联合追款人、 利率制定人的复合中介型 （Zopa、 Lending Club）三类。

三、国内的P2P运营模式

（一）网络贷款模式

1、模式介绍

中国的网络贷款模式主要借鉴Prosper的模式，采用竞标方式来实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定。其操作流程是，借款人发布借款信息，把自己的借款原因、 借款金额、预期年利率、借款期限一一列出并给出最高利率，出借人根据资金实力结合借款人的借款信息进行投标。一般多个出借人出借很小的资金给一个借款人，以分散风险。网页上会有该借款人借款进度以及完成投标笔数的显示。如果资金筹措期内，投标资金总额达到借款人的需求，则他此次的借款宣告成功，网站会自动生成电子借条，借款人必须按月向放款人还本付息。若未能在规定期限内筹到所需资金，该项借款计划则流标。企业利润来自服务费，并对本金的安全进行担保。

网络贷款的平台原理

2、借款要素（用北京人人贷公司举例）

1）借款方式

年龄：22—65周岁

私营业主(包含网店商家)：有一年以上的营业执照;近半年可体现月均流水(对公或对私)不低于2万元。 

企业员工：在央企,国企及注册资本高于100万元人民币的一般民营企业,有半年以上的工作合同或相关证明。可体现月收入不低于2000元。 

机关及事业单位工作人员：正式工作人员,可体现月收入不低于1200元。 

3）信用等级

信用等级是人人贷用来评估借款人信用所使用的一套体系,目前人人贷信用等级共分7级，从最高的AA 级到最低的HR级。您的信用等级越高，能得到的借款额度越高，提高信用等级，可以增加借出者对您的信任度、并能以更低的成本成功借款。

4）借款人费用 

ⅰ、借款费用 

A、服务费

人人贷收取的服务费将全部存于风险准备金账户用于人人贷的本金保障计划。服务费将按照借款人的信用等级来收取： 

人人贷将按照借款人的借款期限，每月向借款人收取其借款本金的0.5%作为借款管理费。 

ⅱ、充值提现费用 

A、充值费用（由第三方平台收取）

第三方支付平台将在您充入资金时扣除0.5%作为转账费用。 

B、提现费用（由第三方平台收取）

当借款人要求将借款资金转至指定银行账户时，会发生转账费用，第三方支付平台将按以下标准收取相关费用。 

ⅰ、充值提现费用 

A、充值费用（由第三方平台收取）

第三方支付平台将在您充入资金时扣除0.5%作为转账费用。 

B、提现费用（由第三方平台收取）

当理财人要求将借款资金转至指定银行账户时，会发生转账费用，第三方支付平台将按以下标准收取相关费用。 

1）信用审核

贷前审核：在客户提出借款申请后，人人贷会对客户的基本资料进行分析。通过网络、电话及其他可以掌握的有效渠道进行详实、仔细的调查。避免不良客户的欺诈风险。在资料信息核实完成后，根据个人信用风险分析系统进行评估，由经验丰富的贷款审核人员进行双重审核确认后最终决定批核结果。

贷中审查：贷中审核人员会对借款中客户资料的有效期、资料属性及客户的还款状态进行实时监控，对客户信息变动进行更新。保持与客户的畅通联系，避免失去联系导致借款产生风险。对异常客户转入贷后管理系统。

贷后管理：如果用户逾期未归还贷款，贷后管理部门将第一时间通过短信、电话等方式提醒用户进行还款，如果用户在5天内还未归还当期借款，人人贷将会联系该用户的紧急联系人、直系亲属、单位等督促用户尽快还款。如果用户仍未还款，交由专业的高级催收团队与第三方专业机构合作进行包括上门等一系列的催收工作，直至采取法律手段。

2）本金保障

当理财人（借出者）投资的借款出现严重逾期时（即逾期超过30天），人人贷将向理财人垫付此笔借款未归还的剩余出借本金，从而为理财人营造一个安全的投资环境，保证投资人的本金安全。

3）每月还本付息。

规定借款人按月还本付息。这样每月要还的数额是很小的，还款压力也小。而出借人可以按月收到还款，风险也小。

4、网络借贷模式在杭州的发展

目前杭州专业做P2P网络信贷模式的只有杭州的“微贷网”，以下是微贷网的介绍：

杭州锐拓科技有限公司（以下简称锐拓科技）坐落于美丽的西子湖畔，是一家横跨金融、电信、电子商务、软件行业等多元化业务的高新技术企业。锐拓科技充分挖掘互联网市场潜力,依托现有业务优势，将互联网与传统金融服务结合，建立了一个创新的服务平台——微贷网网络借贷中介平台（以下简称微贷网）。

微贷网，致力于打造一个规范、安全、高效、诚信、专业的网络借贷中介平台。以P2P方式解决网络小额借贷问题。通过微贷网小额借贷中介平台，借入者可以快速筹得资金，无抵押 ，无担保，简单方便。借出者可以获取比银行，债券更好的回报，帮助他人，快乐自己。

根据网页内容观察，目前微贷网处于起步阶段，业务量极少。

5、模式的评价

目前国内网络贷款方兴未艾，代表性的公司有人人贷（北京）、拍拍贷（上海）、点点贷（湖南）、红岭贷（深圳）等，基本上各家公司的模式大同小异，业务规模与盈利涉及商业机密，目前无法得知。但据相关报道，绝大部分的公司业务量较少，处于维持经营状态。

1）优点：

A、合国性的网络借贷网，借贷双方面向全国，广泛利用社会资源。

B、没有分支机构，总部办公人员集中，管理费用较低。

C、对借款人进行严格的资信审查，并对其信用进行评级。

D、审核后的信息相对透明真实，投资人可以选择根据利率与风险进行分散性投资。

E、运营平台收费较低，借贷双方利率适可。

2）缺点：

A、纯信用贷款，网络审核手段单一，审核难度大。

B、没有分支机构，缺乏面对面的沟通，对借贷双方的吸引力均较弱，特别是难以吸引资金实力强的出借人。

C、没有分支机构，出险后的债务追偿较为困难。

D、借贷双方匹配成交的时间，视投标情况而定，难以确定何时成交与是否能够成交。

E、借款企业与个人隐私在网络上进行公开，隐私得不到有效保护。

F、网络平台公司的单方面承诺本金保障，但其保障的力度以及其设立的风险资金池并没有受到第三方监管。

总体来讲网络信贷在国外，由于有完善的信用评级制度，每个人的信用程度皆有据可查。但在国内，“人人贷”模式无法掌控借款人的身份信息、商业计划和资金用途的真实性，这成为这种模式最大的威胁所在。另外，国内的信用环境恶劣，在网络上吸引出借人出资，也具有相当的难度。目前各家网络贷款公司发展较为缓慢，处于纯自然的“放养”状态。

（二）宜信模式 

1、公司介绍

宜信公司的创始为唐宁，创建于2006年5月，总部位于北京，是中国领先的集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额贷款行业投资、小微贷款咨询服务与交易促成、公益助农小额信贷平台服务等业务于一体的综合性现代服务业集团公司。

目前，宜信公司旗下拥有宜信卓越财富投资管理（北京）有限公司、宜信普诚信用管理（北京）有限公司、宜信惠民投资管理（北京）有限公司、宜信普惠信息咨询（北京）有限公司等各专业公司，已经在四十多个城市和农村地区建立起强大的全国协同服务网络，为客户提供全方位、个性化的财富增值与信用增值服务。

在高额收益和前景的驱动下，宜信经历了高速扩张。从2008年到2010年，宜信每年的业务增长率都在200%以上。这个高速发展的企业也因此获得了风险投资的青睐2010年4月，国际顶级创业投资机构KPCB对宜信进行了千万美元级的战略投资（KPCB曾投资谷歌、亚马逊、美国在线等企业）。2011年，IDG资本和摩根士丹利亚洲投资基金（MSPEA）与宜信公司达成战略合作。这两家机构携手2010年初加入宜信的KPCB，联合向宜信注资数千万美元，并将它们在过去十数年投资金融与高科技等行业、帮助不同阶段企业成长的成功经验带进宜信，助力普惠信用和财富管理在中国的发展。这是宜信与国内外顶级投资机构的第二次合作，也是迄今为止中国小额信贷行业获得的最大一笔投资，彰显了资本市场对于宜信在过去所取得成绩的肯定、以及对宜信所从事业务的发展前景的高度认可。

2、模式介绍

宜信引入了国外先进的信用管理理念，结合以中国的社会信用状况，为平台两端的客户提供包括信用咨询、评估、信贷方案制定、协议管理、回款管理等多方面专业内容的全程信用管理服务。宜信搭建起的信用桥梁，将出借人手中的闲钱借给需要用钱的人，成交后向出借人和借款人双方收取中介费。

宜信与网络信贷不一样，采取的是线下匹配的模式，借贷全程由宜信掌控。当出借人决定借款，宜信就为他在借款申请人中挑选借款人，借款人的利率由宜信根据其信用审核决定。

操作流程是，宜信将出借人的款项打散，做一份多人借款的合同给出借人，等到款项到第三方账户，合同正式生效。宜信虽然没有出借人和借款人双方共立的合同，但是宜信第三方账户人，担任了出借和借款的债务转移人，即首先第三方账户户主成为宜信的出借人，等到宜信挑选好借款人后，第三方账户户主就把债权转到真正的出借人手中。对于P2P信贷服务平台推荐的每个借款人，出借人有权利决定是否借给宜信组合的借款人；借款人每月还款，出借人每月可以动态地了解每一笔债权的偿还、收益等信息，出借人可以在第二个月得到所还本金和利息。当然出借人也可以选择不收款而继续放在宜信找下一个借款人。

宜信的运作模式

3、宜信的产品介绍

宜信是服务于两端的客户，一端是资金出借人，一端是借款人。出资人利用闲于资金通过宜信这个平台帮助需要资金的人，且自身又能得到相应的回报。宜信就是帮客户管理资金及控制风险和账户催收等工作的。所以总的来说宜信贷款就是一个贷款服务平台。

1）借款人端-信贷产品

宜信主要做的，是为之前没有得到正规金融机构覆盖、没有办法获得资金的用户建立信用，并为其筹措资金。比如，大学生贷款职业培训或者深造，提高就业能力；收入稳定的工薪阶层结婚，购车等应急需要；资信好的需要小额启动资金的创业主；公益贷款给农村妇女购买鸡苗，牛羊，饲料等，帮助其脱贫致富。

宜信的收费模式，对于借款人来说有三种费用，利息、服务费、月账户管理费。宜信称其理财产品的投资年收益率达到10%以上，而且宜信对出借人也要征收服务费，宜信的理财产品的实际收益应该大于10%，加上宜信向借款人收取各种费用，由于每月等额还款，对于借款人来说实际上至少一年要付30-40%的利息。宜信平均借款规模在四万到五万之间。唐宁曾经公开表态，宜信拥有超过六万借款人。据此推算，其总贷款规模目前已经超过20亿元。

根据借款人群体的不同，宜信推出不同的服务与之适应。“学信通”为高等院校在校大学生提供小金额、短期限的贷款服务；“新薪贷”针对有稳定工作和收入的在职人员；“精英贷”向高端优质客户提供贷款服务；“宜农贷”为农民提供资金支持。 

根据借款用途不同，宜信设计不同的服务，包括用于教育培训用途的“助学贷”，用于经营用途的“助业贷”等等。 

宜信的贷款服务分类

A、具有中国国籍（不含港澳台居民）

B、在当地生活、工作满3个月以上

C、贷款人月收入2000元以上

D、无恶意欠款等不良征信记录

E、年龄（21-58）周岁

F、贷款额度：（1-30）万元

G、贷款期限：（12-48）个月

所需资料：

A、身份证

B、房产证/工资流水/个人流水（其中选一即可贷款）

C、住地最近3个月水/电/煤气费用单

D、收入证明/劳动合同

    申请流程

2）出借人端-理财产品：

宜信集团通过其子公司--宜信财富，率先在国内市场推出的一种固定收益类理财解决方案。投资者作为出借人可将手中的富余资金出借给宜信平台推荐的、信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层、微小企业主、农民，帮助他们实现教育培训、电脑或家电购买，装修、兼职创业、脱贫致富等理想，通过利息收益获得较高、稳定的投资回报。

出借人端-产品分类

出借人端-产品说明

1）一借N模式，分散风险。

宜信开创了P2P平台下的债权合同转让模式。当出借人决定借款，宜信就为他在借款申请人中挑选借款人，借款人的利率由宜信根据其信用审核决定。企业利润来自服务费。操作流程是，宜信将出借人的款项打散，做一份多人借款的合同给出借人，等到款项到第三方账户，合同正式生效。宜信虽然没有出借人和借款人双方共立的合同，但是宜信第三方账户人，担任了出借和借款的债务转移人，即首先第三方账户户主成为宜信的出借人，等到宜信挑选好借款人后，第三方账户户主就把债权转到真正的出借人手中。

对于P2P信贷服务平台推荐的每个借款人，出借人有权利决定是否借给宜信组合的借款人；借款人每月还款，出借人每月可以动态地了解每一笔债权的偿还、收益等信息，出借人可以在第二个月得到所还本金和利息。当然出借人也可以选择不收款而继续放在宜信找下一个借款人。

2）严格的信贷审核

宜信一直非常重视信用风险管理工作，根据中国的具体国情进行信用评估和核查，并引入了国际最领先的信用分析和决策管理技术提供商FICO(费埃哲)的信用评分技术。

宜信在全国各大城市设立众多分支机构，可以做到与借款人的面对面审核与实地调查，目前宜信面审与调查的做法如下：

ⅰ、面审 

A、查实资信资料真实性、有效性

B、判断贷款人可能存在的风险

C、对贷款人进行信用教育

D、对贷款人有具体和全面的认识

参加面审的至少有两位宜信面审官，以避免主观判断的倾向性。 

ⅱ、调查：

A、资料的核实

身份证、银行对帐单、就职单位、信用报告等

B、.调查方式

电话调查、上门调查；正面调查、侧面调查等

C、.调查对象数量

至少6个以上，包括亲属、单位、朋友等

D、调查出现疑点

调查是否批贷的核心要素，当出现疑点时，须反复多渠道再次核查，若仍存疑，则要求申请人变更贷款方式、额度、期限等 。

3）每月等额还款制度

与网络信贷模式一样，宜信也严格要求借款人对本金与利息按所借期限进行等额拆分还款，每月等额还款制度有利于掌握借款人的动态，有利于风险控制。

4）保障金制度。

从宜信的运作模式看，宜信对借款人的掌控力度更强，出借人一般不参与审核，并且与借款人没有合同，而只有与宜信第三方的债权转让合同。这样，出借人就会有极大的风险。，为保护出借人的借款安全，宜信在总服务费中提取相当于总贷款金额2%的风险补偿基金，当违约发生时，由这部分基金进行赔付。

在过去几年中，宜信的不良贷款率一直保持在2%以下的水平，并且经过德勤会计师事务所的审核确认。

5、宜信在杭州的发展

宜信在2010年进入杭州，发展速度较快，目前在杭州有四个营业部。

杭州江干区营业部

地址：杭州市江干区凤起东路1号新城时代广场1幢706室

杭州上城营业部

地址：杭州市上城区延安路9号吴山名楼4031室杭州平海路营业部

杭州平海路营业部

地址：杭州市上城区中河中路222号平海国际大厦19楼

杭州萧山营业部

地址：杭州市萧山区山阴路恒隆广场B幢12层广州 

渠道合作服务热线：020-38 9325

地址：广州市天河区天河路242号保利丰兴广场B座2104室

交通路线：

公交车：天河南站、石牌桥站　途经线路：185路194路197路230路245路266路272路283路302路302A 504路522路522A 540路545路547路657路811路、B27路、B9路、B4路、B10路、B12路、B21路、B2路、B3路、B1路、B6路

地铁：石牌桥站B出口

销售创新中心

广州珠江新城营业部 

地址：广州市天河区珠江新城高德置地广场D座10层

信用借款服务热线 ：020-2219 93

交通路线：地铁珠江新城站（高德置地广场出口）

广州天河营业部 

地址：广州市天河区天河路230号万菱国际中心A塔16层

信用借款服务热线 ：020-2863 3900

武汉 

渠道合作服务热线：暂无

地址：武汉市武昌区武珞路456号新时代商务中心20楼

信用借款服务热线

027-8555 4510

地址：武汉市江汉区新华路186号福星国际商会大厦2202-2203、1916-1917室

027-8773 7941

地址：武汉市武昌区武珞路456号新时代商务中心24楼1号

襄樊 

信用借款服务热线：0710-3455 696, 3455 975 136********

地址：襄樊市樊城区路开放广场银泰百货商务楼B座1409室(441000)

交通路线：乘坐公交1、2、6、9、19、20、28、505、511、512、536路到人民广场站或路站下车

沈阳 

渠道合作服务热线：024-2281 4132

地址：辽宁省沈阳市和平区和平北大街69号总统大厦A座608室

信用借款服务热线：024-2281 4486

传真：024-2281 4226

地址：沈阳市和平北大街69号总统大厦A座501室 邮编:110011

交通路线：周边交通干道四通八达，距东北地区最大的铁路客运枢 纽-沈阳北站2公里左右，国际空港桃仙机场距大厦仅25公里左右，车行25分钟，有40条航线通往国内外。247、203、138、269至八纬路下车；环路、125、115、114、129至和平北大街下车。

大连 

渠道合作服务热线0411-8450 7233/6975

地址：大连市中山区友好路101号曼哈顿大厦B座1709室

交通路线：乘15路、16路、19路、23路、30路、409路、531路、534路、701路、702路、708路区间车、708路、710路、801路、901路公交车，友好广场站下车，405路终点下车。

信用借款服务热线：0411－8253 77

地址：大连市中山区友好路101号曼哈顿大厦2座2112室

交通路线：乘15路、16路、19路、23路、30路、409路、531路、534路、701路、702路、708路区间车、708路、710路、801路、901路公交车，友好广场站下车，405路终点下车。

济南 

渠道合作服务热线：暂无

地址：济南市历下区路112号历东商务大厦1003室

交通路线：乘坐 3路; 4路; 7路; 15路; 34路; 35路; 43路; 49路; 67路; 77路; 101路; 103路；111路; K50路; K51路; K58路; K59路; K92路到大观园下，向西南方向走即到；或乘坐19路，102路到经七纬二路下车，向西北走即到。

信用借款服务热线：0531-80 5558

地址：济南市历下区路112号历东商务大厦1002、1003、1009、1010室

青岛 

信用借款服务热线：0532-8086 0010

传真：0532-8086 0005

地址：青岛市市南区漳州二路19号中环大厦A座702室

渠道合作服务热线：0532-8086 0575

地址：青岛市市南区漳州二路19号中环大厦A座703室

烟台 

渠道合作服务热线：暂无

地址：烟台市芝罘区南大街213号大厦2208室

信用借款服务热线：0535-6259 833

传真：0535-6256 955

地址：烟台市芝罘区南大街213号大厦2208室 邮编:2000

重庆 

信用借款服务热线：023-6326 6681，023-6326 6682 ，023-6326 6687

渠道合作服务热线：023-63266693/2

地 址：重庆市渝中区临江门国际商务中心1004室

交通路线：

沙坪坝-碑215、368、181、462、402、261、418、271、181、9822、875

起点站：观音桥-碑601、461、602A、405、465、114、181、866

起点站：南坪-碑303、308、348、302、384、383、321、346

郑州 

信用借款服务热线：0371-5565 9066，0371-5565 9088

地址：郑州市农业路72号国际企业中心B座15A03室、1503室

渠道合作服务热线：0371-5373 1668

地址：郑州市农业路72号国际企业中心B座15A09室

交通路线：乘B1路、B11路、B18路、30路、 32路、 61路、105路北线 、209路 、区域258路、 K39路 、251路公交车到农业路与经五路站下；

乘2路、9路、K9路、 29路、 47路 、62路 、63路、 72K路 、90路、208路、 33路 、520路 、909路 、游118路、 K62路、 K903路到花园路关虎屯站下车

成都 

渠道合作服务热线：028-6695 3050

地址：成都市锦江区下东大街216号喜年广场22楼09号

昆明 

信用借款服务热线： 0871-3661 736，0871-3661 936

地 址：昆明市五华区威远街166号龙园豪宅A座1701室

交通路线：

1. 乘K2线、1路回程、2路、54路、61路、69路、74路去程，77路回程，77路专线回程，78路去程，83路去程公交车到小花园（银行证券）站下；

2. 乘4路去程，59路去程，74路回程，78路回程，83路回程，91路回程，129路回程公交到小花园（青年路）站下；

3. 乘56路去程，92路，133路去程公交车到端仕街站下。

昆明螺蛳湾营业部

地址：云南省昆明市官渡区螺蛳湾国际商贸城1期1号写字楼807室（650217）

信用借款服务热线 ：0871-4275 911、0871-4275 875

交通路线：1、（龙园昆明分中心出发）：在金马坊站坐62路到菊花村站 换乘170路到新螺蛳湾下车                                            

2、（机场出发）： 在昆明国际机场坐A8到和甸营村站 换乘103到新螺蛳湾下车

哈尔滨 

渠道合作服务热线：0451-8252 7680-8031

地址：哈尔滨市南岗区东大直街146号上和置地广场A栋1813室

信用借款服务热线：0451-8252 7680、0451-8252 7682

地址：哈尔滨市南岗区东大直街146号上和置地广场1栋1813室

交通路线：

6线、10线、14线、25线、55线、66线、72线、73线、74线、78线、91线、104线、105线、115线烟厂站下车。线、202线，花园街站下车。

标志性建筑：沿东大直街，烟厂正东方向步行160米，医大一院往南走步行947米，秋林商城往南行车程10分钟。

长沙 

渠道合作服务热线

地址：湖南沙市五一广场五一大道826号新华文大厦16楼

信用借款服务热线： 0731-8823 1818 0731-8823 1819

地 址：长沙市芙蓉区五一大道826号新华大厦16楼

交通路线：

1. 由西往东线路：12路 立珊专线，临109路 ，临301路，临301区间线，临303路，312路，312路，临314路，临317路，临145路，6路，临18路，临138路，旅3路，202路

2. 由东往西线路：12路 ，立珊专线，临106路，临109路，临303路，312路，临314路，临317路，6路，旅3路。

3. 两个线路的公交站名：南阳街口牛耳教育站（广东发展银行长沙分行楼上，附件地标建筑有，平和堂，大成酒店，口腔医院）

西安 

信用借款服务热线：029—8720 8829,029—8720 8839

渠道合作热线：029-8720 8809

地 址：西安市北大街55号新时代广场8楼C室

交通路线：

1. 可乘坐600路，37路，608路，205路，609路，26路，36路，208路，K618路到钟楼北下车

2. 336路，4路，15路到西华门下车。

温州 

信用借款服务热线：0577-97 5090、0577-97 5082

地 址：温州市鹿城区府东路禾源大厦1301室

交通路线：乘6路、17路、26路、32路、33路、42路、52路、55路、63路、66路、68路、201至物华天宝站（新城车站）下车

温州乐清营业部

地址：乐清市乐成街道宁康西路2号交通大厦12楼B室

信用借款服务热线：0577-6153 0211

交通路线：乘1路、 2路、 9路、 5路至肯德基宁康餐厅（中信银行）下车

苏州 

渠道合作服务热线：0512-6958 0185

地址：江苏省苏州市高新区狮山路22号人才广场15F

信用借款服务热线： 0512-6958 0050，180********

地 址：苏州市高新区狮山路22号人才广场1103-1104室

交通路线：途经公交312路,40路,308路，30路，69路，321路，304路，317路，325路，35路，303 路，39路，502路，2路，路，38路，511路新城花园酒店站（附件地标建筑有：新城花园酒店，金狮大厦）下车

苏州常熟营业部

地址：常熟市海虞北路45号世界贸易中心B座1201（215500）

信用借款服务热线 ：0512-8235 9417

交通路线：常熟1，常熟117，常熟7，常熟8

苏州园区营业部

地址：苏州市园区苏华路1号世纪金融大厦609室（215021）

信用借款服务热线 ：0512-8098 8600

交通路线：到达国际大厦站的公交车有：26,307，47,68，快线一号；到达国际大厦星汉街站的公交车有：28,108,818

南昌分部：

信用借款服务热线： 0791-6304 737、0791-6304 787

地 址：南昌市北京西路88号江信国际大厦 14 层 1401、1418、1420、1422室

交通路线：

两条公交线路：省站：7路环线、13路、26路内环、26路外环、208路外环、208路内环、215路、220路、机场公交1路、301路、游1路、231路内环、3路内环、231路外环、3路外环、4路内环、4路外环

北京西路口站：旅游1线(空调) 、3路 、4路 、7路(空调) 、13路 、208路外环 、208路内环 、215路 、220路、 301路(空调)、 308路

长春 

渠道合作服务热线：暂无

地址：长春市朝阳区西安大路727号中银大厦1512室

个贷营销中心长春分中心：

信用借款服务热线： 0431-8859 4616

地 址：长春市朝阳区西安大路727号中银大厦A座1506室

交通路线：

1.文化街站到达线路：4线5线8线62线141线226线260线2线271线288线308线362线。

2.康平街站到达线路：14线19线22线线80线119线135线145线152线2线271线276线288线322线3线

合肥 

渠道合作服务热线：0551-5776 113

地址：安徽省合肥市庐阳区濉溪路287号财富广场C座19F

销售创新中心合肥分中心 ：

地址：合肥市庐阳区濉溪路财富广场C座19层

联系电话：0551-5776 114

合肥市庐阳区营业部

地址：合肥市庐阳区濉溪路财富广场C座19层

信用借款服务热线 ：0551-5776 114

交通路线：7路，12路，14路，21路，22路，124路，125路，137路，705路等 0051）

合肥市包河区营业部

地址：合肥市包河区马鞍山路130号万达广场C区11层

信用借款服务热线 ：138********

常州 

销售创新中心

常州文化宫营业部

地址：常州市天宁区延陵西路23号投资广场15层 

信用借款服务热线 ：0519-6887 3633

交通路线：B2路, B11路，B12路，B21路，6路，8路，14路，16路，33路，38路，312路 （文化宫站）

宁波 

渠道合作服务热线：0574-8709 1868

地址：宁波市海曙区车轿街69号恒泰大厦1004室

销售创新中心宁波分中心：

地址：宁波市海曙区车轿街69号恒泰大厦2003室

联系电话：0574-2799 1279

宁波天一营业部

地址：浙江省宁波市海曙区车轿街69号恒泰大厦20层

信用借款服务热线 ：0574-279 91291

交通路线：06、20、7、503、10、517、357、302、507、15、12、527、4东门口下

宁波泰富营业部

地址：宁波市江东区惊驾路555号泰富广场A座10层

信用借款服务热线 ：0574-279 92790

交通路线：0 8 17 105 168 176 388 517 529 908 到中兴小区下，512 176 367 到 锦苑小区(桑田路) 下

嘉兴 

销售创新中心

嘉兴南湖营业部

地址：浙江省嘉兴市南湖区中环广场东区16层

信用借款服务热线 ：0573-97 9171

交通路线：公交28路 、99路 、109路 中环广场站下

淄博 

信用借款服务热线：0533-*******

地址：淄博市张店区人民西路25号宏程名座A座17楼

交通路线：南北向35路、51路、58路、路、90路、123路、127路、157路、158路、251路在淄博市青少年宫下车，顺人民西路向西过了人民公园即是。

东西向108路在站下车，路南即是。附近标志性建筑有、招商银行、浦发银行、人民公园、青少年宫。

东莞 

销售创新中心

东莞元美路营业部

地址：东莞市南城区元美路财富广场B座10层

信用借款服务热线：0769-83 3601

交通路线：39、C3、17、X11等至玉兰大剧院或电信局下

东莞东城营业部

地址：东莞市南城区元美路财富广场B座10层

信用借款服务热线：0769-8805 0728

宜昌 

信用借款服务热线： 0717-6629 759   0717-6629 769

地 址：宜昌市西陵区西陵一路2号美岸长堤写字楼102室

交通路线：

1. 由西往东线路：2路，6路，24路

2. 由东往西线路：11路，19路

3. 两个线路的公交站名：现在城市广场站（美岸长堤写字楼1楼，附件地标建筑有，镇江阁，宜昌市教协会）

石家庄 

渠道合作服务热线：0311- 3823

地址：石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦1505室

信用借贷服务热线：0311-8701 5911、0311-85 9516

地址：石家庄桥西区自强路35号庄家金融大厦807、1505、1506室(050000)

乘车路线：桥西乘111路、76路、29路到省建行下车东行50米即到庄家金融大厦 或乘车到火车站交通枢纽下车向西步行至自强路与南小街交叉口西北角既庄家金融大厦

福州 

渠道合作服务热线：0591-8790 1950-813

地址：福州市晋安区塔头路270号隆华大厦4楼渠道部

信用借款服务热线：0591-8395 7166 、0591-8395 7266

地址：福州市塔头路270号隆华大厦四层

交通路线：11、 46、 、 70、 72、 108、 118、 130、 310、 317、 318路 福州锅炉厂站下

厦门 

渠道合作服务热线：0592-2668 691

地址：厦门市思明区厦禾路666号海翼大厦A栋802室

信用借款服务热线： 0592-2668 018    0592-2668 008

地 址：厦门市厦禾路666号海翼大厦A栋楼802、803室

交通路线：

1.公交线路：1路，4路，8路，26路，53路，96路，102路，507路，529路，534路，806路，厦52路，厦56路

2. BRT线路：快1，快2，快3，L5.

3. 两个线路的公交站名：二市站

绍兴 

销售创新中心

绍兴国茂营业部

信用借款服务热线： 0575 -81 6111

地 址：浙江省绍兴市越城区胜利东路405号国茂大厦15层

交通路线：

公交116、 136、 158、 26、 130、 10号线至都泗门下

公交.306、19号线至世茂广场下

深圳 

渠道合作热线：0755-2382 2560/2795

地 址：深圳市福田区福华三路卓越世纪中心四号楼706

交通路线：

公交：福华三路口：K113路、371路、235路、71路、路、50路、34路、33路、15路

世纪广场（财富大厦）：375路、109路、103B路、80路、63路、60路、56路

地铁：岗厦站

销售创新中心深圳分中心：

地址：深圳市福田区深南中路6009号NEO绿景广场B栋31层

联系电话：0755-3309 6173

深圳车公庙营业部

地址：深圳市福田区深南中路6009号NEO绿景广场B栋31层

信用借款服务热线 ：0755-3309 6182

交通路线：地铁1号线 车公庙站

深圳南山营业部

地址：深圳市南山区茂业时代广场10层

信用借款服务热线 ：0755-3305 1700

交通路线：公交：113、123、19、226、230、231、232、245、328、329、37、39、70、80、K113、N8、机场10线南山海雅百货下

深圳龙华营业部 

地址：深圳市宝安区龙华镇人民路西侧美丽AAA大厦北座12层

信用借款服务热线 ：0755-8527 5149

交通路线：地铁龙华线龙华站下；公交324，352，380B，621，635，662，B8，B654，K302，M202，M212，M244，M282，M352龙华地税下，302，612，787龙华街道下

深圳前海营业部

地址：深圳市南山区前海路3101-90号振业国际商务中心22楼2201

交通路线：地铁1号线大新站B出口直行200米，附近公交站：星海名城站、新安古城站

信用借款服务热线 ：0755-3322 5177   186********

深圳车贷营销中心

地址：福田区车公庙neo企业大道C栋14a

信用借款服务热线 ：186********

太原 

渠道合作服务热线：0351-5265 617

地址：太原市小店区南内环街100号恒地大厦14层 

信用贷款服务热线：0351-5265 607、0351-5265 608

交通路线：  21路、610路、865路、822路、51路在菜园村站下车。4路、825路、52路、606路、824路在南内环长治路口站下车。  

无锡 

地址：江苏省无锡市崇安区中山路343号东方广场A座23层

无锡中山路营业部

地址：江苏省无锡市崇安区中山路343号东方广场A座23层

信用借款服务热线 ：0510-********

交通路线：公交：11、12、20、35、65、66、67、763、201、211、118、81、85、313

大东方百货（崇安寺）下

芜湖 

销售创新中心

芜湖市镜湖区营业部

地址：芜湖侨鸿国际写字楼11层

信用借款服务热线 ：0553-3881 783

交通路线：1路、3路、8路、14路、17路、23路、24路、38路、43路

南昌 

信用借款服务热线： 0791-6304 737、0791-6304 787

地 址：南昌市北京西路88号江信国际大厦 14 层 1401、1418、1420、1422室

交通路线：

两条公交线路：省站：7路环线、13路、26路内环、26路外环、208路外环、208路内环、215路、220路、机场公交1路、301路、游1路、231路内环、3路内环、231路外环、3路外环、4路内环、4路外环

北京西路口站：旅游1线(空调) 、3路 、4路 、7路(空调) 、13路 、208路外环 、208路内环 、215路 、220路、 301路(空调)、 308路

兰州 

信用借款服务热线：0931-8103 559  0931-8103 556

地址：兰州市城关区庆阳路350号世纪广场B座27层西户

交通路线：

1. 由西往东线路：102路、109路、111路、115路、127路、130路、138路、140路、142路、1路、31路、56路、58路、71路。

2. 由东往西线路：102路、109路、111路、115路、127路、130路、138路、140路、142路、1路、31路、56路、58路、71路。

3. 两个线路的公交站名：南关什字

南京 

地址：南京市汉中路1号国际金融中心25层

南京新街口营业部

地址：南京市白下区汉中路1号南京国际金融中心25层

信用借款服务热线 ：025-6663 3192

南京鼓楼营业部

地址：南京市鼓楼区路201号南京国际广场11层

信用借款服务热线 ：025-6608 5003

南京夫子庙营业部

地址：南京市白下区太平南路333号1幢(金陵御景园)9层

信用借款服务热线 ：025-6803 5701

镇江 

地址：镇江江路11号滨江银座10楼

信用借款服务热线：0511-8557 5259

扬州 

地址：扬州市文昌中路58号堡尼商务中心402-2室

信用借款服务热线：187********

徐州 

地址：徐州市和平路号帝都大厦20楼

信用借款服务热线：0516-6666 0507

台州 

台州世贸营业部

地址：路桥区世界贸易中心12层

信用借款服务热线：0576-8277 1680

泉州 

地址：丰泽区刺桐路98号南风商厦二楼第一单元

信用借款服务热线：0595-6829 1519

南通 

地址：南通市崇川区姚港路2号鸿运大厦6层

信用借款服务热线：0513-8011 5551

柳州 

地址：广西省柳州市桂中大道2号阳光100城市广场2号写字楼15-12

信用借款服务热线：0772-2038 599

江阴 

地址：江阴江路218号名都国际1207室

信用借款服务热线：0510-6628 7286

惠州 

惠州江北营业部

地址：广东省惠州市惠城区江北云山西路德威大厦404

信用借款服务热线 ：0752-*******

湖州 

湖州新天地营业部

地址：湖州市吴兴区榆树街26号新天地办公楼29层

信用借款服务热线 ：0572-2761 500

海口 

南京时代广场营业部

地址：海口市国贸大道2号时代广场5B

信用借款服务热线 ：08-3638 0586

佛山 

佛山禅城营业部

地址：佛山市禅城区季华五路2号一座卓远国际商务大厦11层

信用借款服务热线 ：0757-8803 8131

常德 

地址：湖南省常德市武陵区滨湖路666号时代广场15层

常德时代广场营业部

地址：湖南省常德市武陵区滨湖路666号时代广场15层

信用借款服务热线 ：0736-2914 888

潍坊 

地址：山东省潍坊市奎文区胜利东街5111号牛顿办公区B座30楼3007室（261041）

信用借款服务热线 ：0536-8290 299

交通路线： 1路、2路、5路、16路、17路、20路、22路、60路、76路、77路

呼和浩特 

地址：内蒙古呼和浩特市新城区中山东路6号金天地广场22层（10020）

信用借款服务热线 ：0471-*******

交通路线：乘坐4路、16路、59路、93路、56路、74路、路、52路、3路、50路、54路、19路到新世纪广场下车即可

南宁 

地址：南宁市青秀区桃源路63号信托大厦24层(530001)

信用借款服务热线 ：0771-5301 5

交通路线：教育桃源路口公交车站

29路上行; 29路下行; 30路上行; 30路下行; 47路上行; 47路下行; 73路上行; 73路下行; 706路上行; 706路下行; 802路上行; 802路下行

绵阳 

地址：绵阳市临园路东段72号新益大厦17楼01-05室(621000)

信用借款服务热线 ：0816-6338 818

交通路线：1、乘坐10路13路15路27路29路32路39路3路48路50路51路68路6路71路 到 富乐路 下车步行74米

2、乘坐39路53路5路 到 富乐路口 下车步行84米 3.乘坐11路17路68路 到 行政服务中心 下车步行米

九江 

地址：九江虹大道246号城投金融大厦8楼市对面(332000)

信用借款服务热线 ：0792-7781 388

交通路线：1、庐山路站到达线路：18线、19线。

2、开发区到达线路：21线101线103线。3.全市范围到达线路：4线、5线、18线、19线、21线、23线、101线、105线。

鞍山 

地址：辽宁省鞍山市铁东区二道街78号兴东大厦607室(114000)

信用借款服务热线 ：0412-2208 808

交通路线：鞍山火车站东北方向步行街附近

贵阳 

地址：贵阳市南明区神奇路经协大厦19楼(550000)

信用借款服务热线 ：0851-5806 852  0851-5806 753

交通路线：30线、16线、237线、38线、6线、50线、11线

洛阳 

地址：洛阳市西工区王城大道221号富雅东方B座706-711室(471000)

信用借款服务热线 ：0379-6552 0116、6552 0118

交通路线：1、乘坐28路，34路，到王城大道中州中路口南下车

2、乘坐10路，19路，23路，28路，到王城大道中州中路口下车

3、乘坐17路，21路，30路，46路，8路，到凯旋西路王城大道口下车

临沂 

地址：临沂市兰山区新华路13号万阅城A座1404室(276000)

信用借款服务热线 ：0539-7751 977

交通路线：乘坐6、10、25、27路公交车到人民广场站下车。

天津 

信用借款服务热线：022-6039 3939、022-6093 9393

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6、宜信模式的评价

1）优点：

A、克服了网络贷网上审核的缺点，改为现场审核，真人见面，风险把控更为直接。

B、通过设在各地分公司的人员直接营销，比之单一的网络营销，互动性更强，效果更好。

C、信贷审核中外结合，采用了美国FICO的风险控制技术与中国的实践相结合。

D、模式具有可复制性，市场拓展速度快。

2）缺点：

A、分公司众多，写字楼租金与庞大的人员工资费用，导致运营费用高企。

B、考核以业绩为导向，分公司管理团队的普遍具有业绩冲动，可能会导致风险控制失衡。

C、公司发展快速，规模膨胀，人员素质参差不齐，专业信贷人员比例偏低，公司管理滞后于业务发展，隐藏了较大的管理隐患。

D、借款人借贷成本过高。借款人每月等额还款，支付出借人的收益加上宜信收取的各项费用，实际年化利率接近40%。如此高的借款利息不具有市场竞争力。

E、无抵押业务，保障力度较弱。

宜信采用的是高收费的模式，来覆盖分支机构的高额成本，同时又要在风险与收益中寻求平衡点，在实际运营中将会遇到各种困难，如何降低运营费用，降低借款人的借贷成本，如果对分支机构进行管理控制，将是宜信模式的关键，一旦管理不善，宜信可能会出现系统性风险。

（三）青岛模式

1、模式介绍

青岛是民间借贷比较发达的地区。据业内粗略统计，自2003年青岛第一家民间借贷中介机构成立以来，2006年本市此类机构发展至40多家，随后以每年50％左右的幅度增长，目前已达100家左右。而这些民间借贷中介基本都是作为个人对个人的出借和借款平台存在，所以也基本都可以说是属于P2P企业。青岛模式由于摸索时间较长而相对成熟。

青岛模式一个最大的特点是，风险小，不良贷款率低。青岛P2P公司不良贷款率普遍较低，一个重要原因是基本上都以房产为抵押，汽车、股票、合同等一律不得作为抵押物，以控制风险。

调查几家较大的P2P网站时发现，其要求的抵押物一律是房产证，而且要求必须是可以看到并准确估价的青岛市区的房产。所以，青岛的P2P企业是基本不做外地人的生意的。严格的抵押制度的背后是出借人的低风险保障。因为有可信的抵押物P2P企业完全可以为出借人做担保。青岛P2P借贷利率一般由P2P公司根据借款人情况决定，平均在12%左右。

青岛P2P模式是风险最低的，P2P企业也是担负最大责任的。

所以青岛P2P企业是典型的“复合中介型”。但是由于其企业都是民间借贷中介转型而来，所以并不重视网络的作用，其网站页面多半并没有个人借款信息或者是出借信息，而是公司的自我宣传，旨在让借款人或者是出借人到其公司面见洽谈，而且青岛只做本地人生意，由于P2P企业的主要特点是以网络为载体展开运营的，所以青岛模式在一定意义还不是典型的P2P企业。

2、青岛模式在杭州的发展

1）主要公司

速贷邦成立于2010年9月，总部在杭州三新银座，截至目前，已开设有上海，宁波，台州，丽水，舟山，温州六家分公司，2012年即将开拓江苏南京，广州深圳等市场。2011年全年资金配对额达10亿元。

民贷通成立于2011年3月，总部在杭州迪凯国际中心，截至目前，已开设上海、宁波、嘉兴、台州、萧山与奉化等多家分公司。

杭州市目前专业做抵押P2P的品牌还有浙财易贷、楚州投资与直易贷等。

2）操作手法

A、借款金额。金额视抵押物价值而定，没有明确的上下限。

B、期限统一为半年，每月收息，到期归还本金。

C、保证措施。借款人必须提供杭州市区的房产进行抵押，抵押物估价参照最新的市场成交价，在此基础上根据借款人实力，给予评估价值5-7折的借款金额。运营公司为出资人提供一般保证责任或者连带保证责任。

D、合同签订。出资人与借款人直接签订借款合同与抵押合同，办理抵押登记到出资人名下，运营公司与借款人签订财务咨询协议，借款人必须配合办理抵押公证与委托运营公司买卖公证手续。运营公司针对借款提供保证函给出资人。

E、操作时间。操作时间一般公司在三天左右，浙财公司甚至可以做到当天出款。

F、借贷价格。出资人每月按1.5%收息，运营公司的保证金和服务费各按借款金额的3%收取（浙财易贷收费最低，保证金与服务费各收1.5%），借款人还款后，保证金归还借款人。出资人的年化收益为18%，借款人的年化成本为24%左右。

G、市场营销。利用报纸、公交车、灯箱的平面广告，与房产中介公司进行业务合作，与银行、典当、小贷等机构进行业务人员层面的交流合作。为了提高合作对象的积极性，运营公司在业务成功后会对合作公司或人员进行适当的返点。

3、模式评价

1）优点：

A、办理抵押手续，根据市场价给予折扣，保障力度强；

B、操作方便快捷，速度快。

C、平台公司对当地的房产情况相当了解，一般具有较强的房产处置能力，能快速找到买家。

2）缺点

A、市场规模小，容易受银行与小额贷款公司信贷竞争的挤压，抵押借贷毕竟是银行的主流市场。目前运营公司普遍遇到出资人多抵押借款人少的局面。

B、抵押借贷，他项权证做给出款人，资金必须是一对一匹配，匹配效率较差。

C、银行接受不了的抵押借款，普遍有瑕疵（借款人信用记录不好；房产面积过小；借款人年龄大等），存有较大的风险隐患。

4、齐放模式：助学平台模式

齐放P2P有更多的公益的色彩，但也有可观的利润。

齐放网面对经济分层现象严重的大学生，将自己的目标群体锁定在能交学费但需要参加大学之外教育培训和投资的学生。他们或许在国家和社会的帮助下已经能够迈进大学的门槛，但却没有钱购买电脑、参加更多的教育培训等等，而齐放网提供这种可协商利息的贷款方式，为贷款拓宽了渠道。

齐放的风险控制有以下三个特点：一是分散贷款。这与其他P2P企业是相同的。二是严格审核。齐放有最严格的借款人的身份认证。即学生在发布求助信息前，需要通过五项相关的认证：网站的身份证认证、移动电话认证、银行账号认证和电子邮件认证、学生证认证。通过五次认证之后，学生身份才可以确定。三是风险共担。齐放借款对象主要来自与齐放合作的高校，如四川大学锦城学院、宁夏师范学院等，学校与齐放共同承担风险。这样既可以更好地找到合适的受贷对象，提供受贷学生的真实有效评估，又容易让学生通过齐放找到贷款， 还能规避出借人的风险。当借款成立后，钱也不会直接划到学生的银行账户，而是先转到学生所在学校的账户，再由学校将这笔钱发给借款学生，保证了借贷的真实使用。

齐放的利润有三个来源：一是服务费，大约2%左右。二是网络广告收入。三是培训学费收入提成。这是比较有特色的一点。齐放通过与培训机构或企业合作，在为无力承担培训费用或企业培训的大学生提供助学的同时，也从培训机构的学费收入中分成。齐放网目前还与东方标准人才服务公司、杭州新志向教育咨询公司等国内多家优秀培训机构开展合作，为大学生提供就业发展计划，将企业的实习资源、培训资源和优质的职业培训产品相结合，不但让大学生能够借到钱完成学业，还要帮助他们实现以后的就业，实现财务，这也在一定程度上降低了借款偿还的风险。齐放2007 年底启动，6个月就已经处理了2500项借款，平均每笔借款数目是400美元，还款期限1到2年，齐放提供给贷款人的年利率为5%～15%，根据借款人公认的信用指数进行变动。距公司创始人陈国权称迄今为止还没有拖欠记录。

齐放的运营模式属于复合中介型而其盈利模式也是复合的，其利润来源并不是靠单一收取服务费，这在P2P企业中式比较特别的一点，也是值得其他P2P企业借鉴的一点。而又因为其借款人的单一学生身份使齐放具备公益性质，这点又与Kiva有相似之处。

四、P2P模式的法律分析

2011年8月，银监会发布了《关于人人贷(P2P)有关风险提示的通知》。《通知》中提到，人人贷中介服务存在影响宏观效果、易演变为非法金融机构、业务风险难控、不实宣传影响银行体系整体声誉、缺乏明确的法律法规界定、信用风险较高贷款质量劣、开展房地产二次抵押业务存在风险隐患等七大问题和风险。银监会要求银监分局和各家银行采取措施，做好风险预警监测与防范工作。

   该通知的发出，引起媒体及公众对P2P贷款平台的质疑。是否涉嫌非法集资、高利贷、洗钱等，将人人贷(P2P)信贷推向了风口浪尖。巨大的压力面前，宜信公司对公众和监管部门做出了《关于宜信业务模式的相关说明》，表示没有触碰法律红线。宜信公司邀请“中国立法学之父”周旺生教授担任公司的法律顾问，全面指导宜信公司的企业立法工作，为宜信建成完善的风控合规制度提供专家建议和理论支持。

《中华人民共和国合同法》从法律上肯定了民间借贷行为的合法性，并从法律层面保护出借人收回借贷资金和利息的权利。

《合同法》第211条：“自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或约定不明确的，视为不支付利息。自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关借款利率的规定” 。最高人民《关于人民审理借贷案件的若干意见》第6条：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民可以根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，（包含利率本款）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护”。

　　《合同法》第二十三章“居间合同”中明确规定，居间人提供贷款合同订立的媒介服务，可依法向委托方收取相应的报酬。因此贷款服务机构的存在和服务费的收取都是符合法律规定并受法律保护的。

《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，鼓励和引导民间资本进入金融服务领域。 

著名经济学家茅于轼认为，应该从立法和鼓励两个方面入手，引导民间借贷健康发展，而不是经常吓唬民间借贷机构。他表示，一方面，民间借贷还没有相关法律来监管，在行业发展及日常运营方面仍然存在风险，因此应该尽快立法保证民间借贷有序发展；另一方面，银监会不应该以防范的心态对待民间借贷，经常警示风险吓唬这个市场，而应该鼓励民间借贷的发展，给他们一个方向，比如，告诉民间借贷机构，等他们发展到一定阶段的时候，就可以转化成银行。

关于未来的监管要求，央行曾非正式地向业内透露，对P2P行业的监管要求：注册资本应全面覆盖坏账风险、资金第三方监管、公司资本金不能参与放贷、要求盈利。

                                              杭州： 林华侠

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                                              2012年6月7日