000651格力电器2022年财务分析报告-银行版

一、总体概述

从这三期来看，格力电器的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。2022年的资产总计为35,502,475.万元，比2021年增长11.08%，低于2021年14.46%的增长速度。

从这三期来看，格力电器的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。2022年的负债总计为25,314,871.09万元，比2021年增长19.59%，低于2021年30.39%的增长速度。

从这三期来看，格力电器的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。2022年的营业收入为19,015,067.25万元，比2021年增长1.21%，低于2021年11.69%的增长速度。

格力电器2022年净利润为2,301,134.44万元，与2021年相比变化不大。而2021年企业净利润增长2.48%。表明2022年企业净利润出现增长乏力势头。

三期资产负债率分别为58.14%、66.23%、71.3%。

经营性现金净流量三期分别为1,923,863.73万元、1,436.33万元、2,866,843.59万元。

关键财务指标表

二、资产规模增长匹配度

2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为11.08%，负债增长率为19.59%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为1.21%，资产增长率为11.08%。净利润与资产变化不匹配，净利润增长0.79%,资产增长11.08%。

负债增长过快。资产总额大幅度增长，营业收入也有所增长，但净利润变化不大。公司在扩大经营规模但还未使净利润发生明显变化。

资产规模增长匹配情况表

三、负债规模增长

从三期数据来看，负债呈持续增长趋势，负债增幅高于资产增幅。总负债分别为16,233,743.65万元、21,167,273.26万元、25,314,871.09万元，2022年较2021年增长了19.59%，主要是由于短期借款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为

16,819,920.44万元、18,786,887.49万元、19,015,067.25万元，2022年较2021年增长了1.21%。

2022年现金流入为31,209,363.27万元，与2021年的32,258,371.35万元相比有所下降，下降3.25%。

在负债总额大幅度增长的同时，营业收入也有所增长，但经营活动现金流入有所下降。企业负债增长与收入均在增长，但负债增长快于收入增长，并且企业经营现金流并未同步变化，应关注是否存在借新还旧或资金挪做它用情况。

负债规模增长匹配情况表

负债总额增加4,147,597.83万元，满足筹资活动资金支出之后的筹资活动现金流量净额为992,279.23万元，而投资活动现金流量净额为-3,705,683.28万元。负债增长带来的资金在满足了筹资活动和投资活动资金需求之后并未有资金剩余用于经营活动。

企业长期资金来源为13,865,282.21万元，长期资金占用为

9,988,471.99万元。企业经营活动能够创造3,108,449.98万元资金。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表

四、收入利润增长

净利润呈持续增长趋势，2022年为2,301,134.44万元，同比增长0.79%。其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为16,819,920.44万元、18,786,887.49万元、19,015,067.25万元，2022年较2021年增长了1.21%。从三期数据来看，营业成本分别为

12,422,903.37万元、14,225,163.86万元、13,978,438.79万元，2022年较2021年下降了1.73%。2022年期间费用为1,434,668.63万元，同比增长7.28%。期间费用占营业收入的比重为7.54%，同比增加0.43个百分点。2022年利润总额为2,721,738.48万元，同比增长1.55%。其中非经常性损益占利润总额的比重为-3.03%，同比减少5.54个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。营业收入增长，净利润变化不大，营业净利率变化不大。主要是由以下科目引起的：资产减值损失2022年为-96,667.9万元，2021年为-60,616.13万元，下降了59.48%，信用减值损失2022年为-41,636.88万元，2021年为-15,098.09万元，下降了175.78%，公允价值变动收益2022年为-34,357.57万元，2021年为

-5,813.05万元，下降了491.04%。

收入构成表(万元)

五、现金流量情况

经营性现金流：三期分别为1,923,863.73万元、1,436.33万元、2,866,843.59万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

投资性现金流：三期分别为9,773.02万元、2,975,198.36万元、

-3,705,683.28万元，较上年，由净流入转变为净流出。

筹资性现金流：三期分别为-2,111,149.75万元、-2,533,058.39万元、992,279.23万元，较上年，由净流出转变为净流入。

六、指标波动对比

1.营运能力

2022年应收账款周转率为13.27次，同比减少3.37次，比行业均值高10次。

2022年存货周转率为3.45次，同比减少0.58次，比行业均值低0.31次。

2022年流动资产周转率为0.79次，同比减少0.06次，比行业均值低0.26次。

2022年固定资产周转率为5.85次，同比减少1.次，比行业均值高0.74次。

2022年总资产周转率为0.56次，同比减少0.07次，比行业均值低0.16次。

营运能力指标表

2.盈利能力

2022年毛利率为26.49%，同比增加2.21个百分点，比行业均值高4.16个百分点。

2022年净利率为12.1%，同比减少0.05个百分点，比行业均值高6.49个百分点。

2022年总资产报酬率为8.91%，同比减少0.63个百分点，比行业均值高2.9个百分点。

2022年净资产收益率为21.94%，同比增加1.63个百分点，比行业均值高12.91个百分点。

盈利能力指标表(%)

3.偿债能力

2022年资产负债率为71.3%，同比增加5.07个百分点，比行业均值高22.75个百分点。

2022年流动比率为117.92，同比增加3.33，比行业均值低40.81。

2022年速动比率为100.21，同比增加7.32，比行业均值低17.09。

2022年已获利息保障倍数为10.59倍，同比减少5.71倍，比行业均值高4.48倍。

偿债能力指标表

4.发展能力

2022年销售增长率为1.21%，同比减少10.48个百分点，比行业均值低17.99个百分点。

2022年资本保值增值率为94.39%，同比增加2.05个百分点，比行业均值低11.18个百分点。

2022年销售利润增长率为2.27%，同比减少0.16个百分点，比行业均值高23.24个百分点。

2022年总资产增长率为11.08%，同比减少3.38个百分点，比行业均值高1.55个百分点。

发展能力指标表

七、异动科目分析

1.科目异动

2.科目过快增长和过快下降

(1)现金及现金等价物净增加额。2022年现金及现金等价物净增加额为180,291.29万元，比2021年下降了68.52%。

现金及现金等价物净增加额

(2)总资产周转速度。总资产周转速度明显下降，从2021年的0.63次下降到0.56次。

总资产周转速度

3.报表科目粉饰

报表粉饰度

(1)借款情况。2022年有息负债为12,254,533.59万元，比2021年的7,857,806.34万元，增长了55.95%。2022年营业收入为19,015,067.25万元，比2021年的18,786,887.49万元，增长了1.21%。有息负债增长率与营业收入增长率之比为46.07。借款增长明显快于收入增长。检查是否是因为企业运营资金占用是否大幅度增加，企业的现金支付能力是否大幅度下降，企业出现了经营资金紧张。