浅谈余额宝对我国传统金融产生的冲击影响

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浅谈余额宝对我国传统金融产生的冲击影响

邵大力

（浙江财经大学东方学院，浙江 嘉兴 314408）

摘要：余额宝不仅推动了互联网金融的发展，促使金融业形成了跨界经营，并且对整个银行业进行了搅动，对银行存款、理财项目等产生了一定的冲击影响。正是这样，很多研究者开始注意余额宝。本文主要分析了余额宝产生和发展，余额宝的优势，余额宝存在的风险，余额宝对银行传统金融机构的冲击影响，余额宝对我国银行传统金融机构的启发。

关键词：余额宝；传统金融；冲击影响

一、余额宝产生和发展

随着逐渐发展和普及的互联网，互联网金融发展更加迅速。20世纪90年代中期到目前，我国商业银行的传统金融服务已经形成了用户互联网自助办理。2010年以后，一些互联网企业，尤其是对互联网入口积极掌握的第三机构，通过现代化信息技术如采取大量数据、云计算以及数据挖掘技术等，积极推出具有创新特点的互联网金融产品。顺应这一形势产生了余额宝这个互联网金融产品。余额宝在2013年6月13日上线。余额宝还可以称为增利宝，是支付宝联合天弘基金开发的增值服务。它属于货币基金产品，有效综合了增值与支付功能。把资金存入余额宝，进一步对天弘基金产品实施购买，用户能够得到高于银行同期活期存款利息的收益。不但是这样，资金在余额宝中还能够在任何时候用来支付与转账支付宝以及银行卡转账业务等。第一天上线的余额宝就使天弘基金产生了5000万的申购。在余额宝的影响下，天弘基金在短暂的18天时间内使用增利宝货币用户就已经超过了250万。

二、余额宝的优势

（一）方便灵活

第一，通过实名认证的支付宝用户，都能够将资金从支付宝页面一键转入余额宝中，不需要填写其它单据表格。但是基金的其他购买方式却非常繁杂，即便是通过网银进行购买，还要求开设网银用户，明确交易基金协议等相关操作。第二，起购余额宝资金很低，一元就能够买。但是在2013年以前，很多基金申购最低金额是1000元到5000元；2013年5月工银货币将该改变申购最低金额为100元。第三，能够利用电脑和手机对余额宝内的资金、收益状况实时查看，这些资金还能够及时使用支付宝购物消费、还款转账，同时不需要额外的手续费用。

（二）极高的收益率

作为货币基金的余额宝，其收益主要是通过货币市场表现而变动。虽然其和银行活期存款形成了相同的灵活性，但是却完全胜出了银行活期存款的收益性。余额宝的七日年化收益率达到了6%，这样高的收益对很多用户形成了极大的吸引。

（三）较大的潜力

在上线18天余额宝就产生了日均14万客户增量、资金增量大概是3亿元。余额宝截止到2014年2月28日，余额宝已经了将近5000亿元的规模。形成余额宝的最初目标重点是为了对支付宝余额有效进行管理，强化客户的黏度，而支付宝拥有八亿的注册用户，可以看出余额宝的巨大潜力。由于近些年来产生的通货膨胀，几乎可以对银行活期存款的收益忽略不计。随着人们不

断提高的认识与理解余额宝的程度，其和传统活期存款与定期存款比较产生了高收益率以及方便灵活优势，作为银行储蓄替代品的余额宝进一步释放了潜力。

三、余额宝存在的风险

（一）性产生的风险。表现为分析支付宝仅仅是提出了基金支付相关服务，但是余额宝产生的实际效果为第三方代销。提出了严格的银行相关机构代销基金要求，具体有完善的治理结构。健全的内控制度与管理风险机制，并且实现了贯彻落实；具备安全发售、申购与赎回基金等业务的相关技术，同时达到对管理基金销售业务的相关要求。余额宝出现时，支付宝没有得到销售基金的牌照，仅仅根据支付资格证与天弘基金联合利用直销方式对监管进行规避，一旦加强，将会产生查处危险。

（二）流动性产生的风险。余额宝属于当日可赎回的基金，通过基金公司拿出一部分申购基金寸头先行对客户进行垫付，进一步产生赎回。假如基金公司对风险抵御的能力很弱，产生市值大幅缩水或者投资者集中采取赎回，势必货币市场基金产生被动形势。

（三）同质产品竞争产生的风险。当前互联网金融已经从传统Web 端迁移至移动互联网端，逐渐增加了类似于余额宝的金融产品。经过比较分析，在收益率方面余额宝的优势并不显著。

四、余额宝对银行传统金融机构的冲击影响

（一）对我国传统银行金融机构活期存款吸收业务造成的冲击影响

目前阶段，我国央行发布的活期同期存款利率是0.35%，一年整存争取利率是3.25%。而近期余额宝平均七日年化收益率大概是 4.6%，相当于银行同期活期存款的10倍，也比定期一年存款高出1.3个百分点。从这个角度分析，在余额宝中存入资金要比存入银行存活期或者一年定期获得的收益高。所以，这就是余额宝出现之后可以快速吸入上亿元资金的重要原因。假如从收益进行分析，余额宝将会从我国银行活期存款和定期存款中吸入资金，实际情况也是这样，一些人对余额宝了解之后，把手中或者银行卡中的闲置资金放入余额宝中，这样不仅有利于网购，还能够对实际资金需要有效满足。诚然，也不能对这一影响过分强调，因为个人闲散资金是余额宝资金的主要来源，这也仅仅是一部分人群，这些人主要是青年人以及网购人群。因为这些人十分了解互联网以及拥有丰富的网购经验，形成了网上支付需要。而很多人并不充分理解余额宝，或者是缺少网购的习惯，也没有在余额宝存钱

的要求。所以，从这个角度分析余额宝影响我国传统银行金融机构的程度并不大。根据有关数据可知，支付宝当前大概拥有200亿元的备付金，而到2012年12月银行活期存款全国大概是16万亿元，即便是把支付宝中的资金全部存入余额宝，影响银行活期存款的程度也是十分微小的。此外，企业经营所需现金在银行活期存款中占据了很大的比例，由于企业产生的资金管理需求以及企业进一步与银行加强合作的需求，企业无法把这些资金存入余额宝。

（二）对银行理财产品代销业务造成的冲击影响

由于银行理财产品代销业务具有很高的准入门槛，同时也具备极长的变现时间，再加之银行有些时候代销理财产品不能获得理想的收益而相对风险极高，所以银行发展理财产品代销业务并不顺利。余额宝正好对银行发展类似理财产品问题进行了解决，再加之其具有便捷的转换，促使余额宝相较于同类型银行理财产品获得更多消费者的关注。从长期分析，这样就对银行这部分收入进行了减少。

五、余额宝对我国银行传统金融机构的启发

（一）迅速研究同类型产品

为了降低余额宝冲击银行业务的具体程度，银行应当尽量研究类似产品。由于银行客户、资金以及渠道等具有很大优势，尤其是拥有支付宝没有的先天经营存款的优势，加之余额宝基金赎回技术日趋成熟，银行已经充分具备了推出同类型产品的相关条件。

（二）加强以客户作为中心的创新思维 这次产生的余额宝，对银行带来的最大启发是，正确了解用户的金融服务要求，积极实施市场研究，从客户的角度对产品积极创新，真正实现换位思考，创新流程，提高服务质量，有效提升客户满意程度。银行在发展业务过程中必须将客户作为重心。

结束语：

综合分析，余额宝的推出对传统金融业带来了一定的冲击影响，同时也为金融行业的发展开辟了一条新道路，有效推动了我国传统金融业的发展，促使它们体现出更大的活力。

参考文献：

[1]蒋清海，李庆治.“余额宝”会怎样改变银行[N].中国证券报，2012，(1).

[2]邱勋.“余额宝”对商业银行的影响和启示[J].新金融，2013，(9). 作者简介：

邵大力（1994—）男，籍贯：浙江温州，职称：，学历：本科，主要研究方向：金融。

浅谈余额宝对我国传统金融产生的冲击影响

作者：邵大力

作者单位：浙江财经大学东方学院,浙江嘉兴,314408

刊名：

魅力中国

英文刊名：Charming China

年，卷(期)：2014(24)

引用本文格式：邵大力浅谈余额宝对我国传统金融产生的冲击影响[期刊论文]-魅力中国 2014(24)