上海金融中心的现状与发展前瞻(胡奇冰)

国际经济与贸易专业学生：胡奇冰

指导教师：谭长贵

摘 要：上海金融中心建设是我国改革开放和实现现代化的总体布局出发提出的战略目标。经过多年的努力，上海国际金融中心建设取得了重大进展，金融市场体系基本形成，金融市场功能逐步增强；但面对日趋现代化，复杂化的国际金融发展形式，仍有诸多亟待完善之处：建立完善的金融市场体系；形成种类齐全的金融机构体系；不断深化金融对外开放程度；实行自主培养与积极引进高端国际化的金融人才计划等。

关 键 词：上海;国际金融中心;现状;发展前瞻

Status quo and Future of Shanghai’s construction of International Financial Center

Abstract: Shanghai International Financial Center construction is a strategic objective of China's reform and opening up policy and overall layout of modernization . After years of efforts, Shanghai  has made significant progress, a basic system for financial markets established, financial markets function gradually increased. Shanghai effectively promoted China's financial reform and opening up,and sustained rapid and healthy development of the national economy ..But facing increasingly complex modern forms of international financial situation,Shanghai still needs a lot of urgent inprovements to be done:Building a sound financial market system;the formation of full range of finacial institutions systems;deepening financial openness;implementing self-training and introducting of high-level international financial talents plan. By analyzing the construction of Shanghai international financial center, the development of the financial situation. From the perspective of development trend ,we figured out practical recommendations for the developing of international financial center in Shanghai.

Keywords:Shanghai; International Fiancial Center; Status quo; Outlook

引言

一个国家的崛起，需要能参与世界经济对话的国际化大都市。现代经济的核心是金融，所以，金融中心的建设从一开始就注定将成为国家战略。愈演愈烈的全球金融市场动荡再一次提醒我们，运作良好的金融服务业对维护一个国家的金融稳定和经济健康有多么重要。上海建设国际金融中心的进程中取得了显著的成果，但在金融完善，监管制度跟进，加大金融操作透明度，引进人才等方面出现了制约上海继续前行的脚步。我们有必要从上海金融业的发展历史及现状出发探寻其可行性，明确其定位，发现其不足，以便对其建设国际金融中心提出一些建议。

一、上海建设国际金融中心的坚实根基

（一）昔日远东国际金融中心

早在20 世纪20 年代末30 年代初期，上海已经成为旧中国最大的金融中心，当时上海的金融机构密集，社会资本大量向上海集中，国际贸易额剧增，使得上海成为当之无愧的旧中国最大的经济中心、贸易中心和金融中心。国际金融中心是国内金融中心的延伸，上海在旧中国国内的卓越地位，为其成为远东国际金融中心打下了基础，创造了条件。上海在远东地区的金融地位，可以从以下几个方面看出：

1.外商银行比较集中

1936 年6 月，全国外商银行共有32 家，其中在上海就有27 家，在上海设立总行的有5 家，设立分行的22 家，包括英商的汇丰银行、麦加利银行，美商的花旗银行、大通银行等，这些银行在上海与远东地区的国际金融业务交往中，起了不同程度的中介作用。与相比，上海的外商银行集中度也是比较高的，据统计，同年的外商银行只有17 家。

2.发达的金融市场体系

上海在20 世纪30 年代已经拥有了发达的金融市场体系，在货币市场方面，上海有同业拆借市场和贴现市场；在资本市场方面，上海有成交额巨大的证券市场、外汇市场以及标金市场（即黄金市场）和大条银市场（白银市场）。早在11 年，上海就成立了本商上海股份公所（在1904 年改名为上海众业公所），即我国第一家证券交易所，上市的股票有96 种，在30 年代上半期每年新上市的股票金额常达数千万元。上海的黄金市场交易额巨大，交易量仅次于纽约和伦敦，有“远东惟一之金市场”之称。1926 年，上海黄金市场成交数超过3116 万条，以每条按日金480圆计算，约合日金149.6 亿圆，而1929 年日本的国民收入才115.1 亿圆。在外汇市场上，由于汇丰等银行的巨大吞吐，成交量亦不断增加，超过中国和印度孟买。可以说，当时在远东没有其它任何一个城市的金融地位高于上海。

3.对其它地区的有力影响

上海的远东国际金融中心的地位也体现在对其它国家或地区的金融影响力上。举例来讲，在1933 年新加坡的和丰银行发生挤兑现象，当地侨胞深怕惊恐影响到侨资银行，向中国银行求助，在中国银行发出“无援助”的声明之后，挤兑风潮得到平息，由此可见当时上海金融业对新加坡的影响力。所以当时的上海已经不仅仅是国内最大的金融中心了，而且已经成为重要的远东国际金融中心。[1]

（二）当代经济发展状况

上海国际金融中心建设已取得了重大进展。主要从三个方面来说：第一是金融资源的集聚，第二是金融功能不断拓展，第三是服务全国取得实效。这三个方面，我们一般只看重第一个方面。金融资源的集聚当然重要，但集聚之后要懂得运用，要通过金融功能把资源释放出去，体现其功能作用并取得实效。首先来看金融资源聚集的情况，同境内主要中心城市进行比较，在金融业增加值方面，无论是绝对量还是相对GDP比重，上海都是靠前的。金融机构、金融从业人员数量，上海也是全国领先的。尤其是外资金融机构在上海聚集程度，在内地是最高的。从金融要素市场来看，上海有5个，这在全球都是最为齐全的。可以说，上海金融资源的聚集已到了一定程度，集聚速度也相对较快。

金融资源集聚后，第二就是金融功能的拓展。从定价到清算、风险管理、金融信息等，上海也有了长足的进步。第三就是金融服务实效。上海通过国际金融中心建设，服务全国、带动自身发展也取得了明显的成效。

不管是从经济发达程度上看，还是从金融市场发展状况上看，上海已经成为国内最大的金融中心，并且已经具备了建设国际金融中心的各种有利条件。下面我们从经济基础、人才体系、金融业三个方面来分析近代上海经济的发展状况：

1.经济基础

（1）GDP 总量

上海一直是我国的经济中心，建设国际金融中心的一个最有利条件就是其雄厚的经济基础。“上海的经济发展长期处于国内领先水平，从1992 年开始，上海的GDP 增长速度一直保持在百分之十以上，人均GDP 也处于全国前列。近年来，上海市生产总值的发展速度也一直高于全国水平，人均GDP 是全国人均GDP 的3—4 倍，具体情况可见表1。”[2]

表1    2002——2007年上海经济发展状况 览表

上海一直致力于建设“四个中心”，其中之一便是国际贸易中心，近几年来，经过各方面的努力已取得了显著成效。根据2008 年上海国民经济和社会发展统计公报，2008 年上海外贸出口保持较快增长，全年实现外贸进出口总额3221.38 亿美元，首次突破3000 亿美元，比上年增长13.8%。其中，进口总额1527.88 亿美元，增长9.9%；出口总额1693.5 亿美元，增长17.7%。[3]

（3）实际利用外资额

据商务部2005 年对全球1000 家排名前列的公司的问卷调查，从投资区位变化趋势上看，长三角、珠三角、京津冀这三个地区将是公司未来三年直接投资的首选地区。在这三个地区中，上海、北京、天津、深圳又是吸收资金最集中之处。2008 年四个城市实际利用外资276.16 亿美元，占我国实际利用外资总量的29.%，将近三分之一。而其中又数上海利用外资最多，2008 年上海利用外资实际到位金额首次突破百亿美元，达到100.84 亿美元，增长27.3%。而北京、天津和深圳2008 年实际利用外资分别为60.82 亿美元、74.2 亿美元和40.3 亿美元，比上年分别增长20.1%、40%和10.1%，与上海相比还存在一定差距。[4]

2.金融人才体系

强大的金融人才体系是金融业发展的必要条件，金融中心拥有高素质的金融专业人才是其保持竞争力的关键，所以各个金融中心都在创造各种有利条件吸引优秀的金融专业人才。近几年来，上海经济的迅速发展和金融中心的建设为金融专业人才的成长和发展提供了广阔的空间，吸引了大批优秀金融专业人才前来。

（1）人才总量不断增加

根据对上海金融系统74 家金融机构的统计，2007 年，上海金融系统共有正式从业人员152078 人，同比增长1.19 万，年增长8.49%。专业技术人员总数为148608 人。其中，具有高级职称的1930 人，占1.3%；中级职称的27579 人，占18.56%；初级职称的39275 人，占26.43%。[5] 

（2）人才队伍总体保持年轻化

据对上海金融系统74 家国有金融机构的统计，2007 年，上海市金融系统从业人员平均年龄36.25 岁。其中35 岁以下的有78877 人，占51.87%（见表2）；45 岁以下人员132310 人，占87%。[6]

表2  上海市 金 融 系 统2005——2007 年 从 业 人 员 年 龄 结 构 / %

近几年来，上海市金融系统从业人员的素质不断提高，高学历的人越来越多，研究生学历的人才已经从2005 年的4.65%增加到2007 年的5.35%，大学本科学历人才从2005 年的33.83%增加到2007 年的36.61%，人才结构不断优化。[7]

3.金融业

金融业是上海经济发展的一个重要行业，是上海六大支柱产业之一，在国民经济平稳快速增长的形势下，上海金融业呈现出加快发展的趋势。2007 年上海市金融业增加值1209.08 亿元，占上海市生产总值的9.9%，是2000 年602.95 亿元的2 倍，比2006 年增长46.5%。另外，上海市还集聚了大量的金融机构，2007 年上海市金融机构达到604 家，其中外资金融机构140 家，分别比2006 年增加20%和27%。[8]

从以上分析，我们可以看出，上海已经具备了建设国际金融中心的各项条件，所以上海市提出建设国际金融中心是可行的。

二、上海建设金融中心的格局定位

虽然上海具备建设国际金融中心的条件，但是同样面临着国内其他城市的有力竞争，比如北京、天津和深圳。如何在多足鼎立的情况下准确定位已经成为必须解决的问题。下面我们来分析上海与各个城市的情况，从而确定其定位。

上海的优势主要表现在以下三个方面：

“首先，上海是我国的经济中心，更侧重经济的建设，与北京的政治和文化中心相比上海定位为金融中心更为合适。其次，上海的经济基础优于北京。上海发展背后依托的是江苏、浙江等中国最发达的地区，北京依托的是京津冀地区。2007 年，上海所依托的长江三角洲地区（包括上海、江苏、浙江）GDP 之和为56710.44 亿元，占全国国内生产总值的19.3%，而北京所在的京津冀地区GDP 之和为49185.45 亿元，占全国国内生产总值的16.7%，另外，从2003 年到2007 年，五年时间内，上海实现了生产总值从2003 年的6694.23 亿元增长到2007 年的12188.85 亿元，而2007 年北京的生产总值为9353.32 亿元，为上海的76.7%。”[9]由此看见，在经济实力方面，上海与北京相比还是存在一定优势的，从而提高了上海作为金融中心的竞争力水平。

再次，上海的金融市场体系较为完善。上海是我国金融市场最集中的城市，全国的银行间同业拆借、债券市场、外汇交易中心和黄金交易市场全部都设在上海，上海的证券市场、商品期货市场也是我国规模最大、辐射能力最强的市场；而北京的金融市场只有货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场，没有期货交易所，没有证券交易所，也没有黄金交易所，所以上海作为金融中心的功能发挥与北京相比要更齐全。上海经济比较发达，金融市场体系发展比较完善，金融规模发展速度相对较快，上海已经成为国内最大的金融中心，上海下一步的发展目标是建设成为国际性的金融中心，主要面向国际市场，作为中国市场的先锋与世界金融市场的资源交接，从而提升中国在金融方面的国际地位。

三、上海建设国际金融中心的制约因素

上海与纽约、伦敦等成熟的金融中心相比还是存在较大的差距的，与他们相比上海在建设国际性金融中心中存在的制约因素主要有：

（一）国民经济实力整体水平不够

从全球主要的国际金融中心的发展过程可以看出，经济的稳定增长和一定的发展水平是金融中心形成和发展的决定性因素。“战后，美国经济的绝对优势地位“迫使”伦敦让出了第一国际金融中心的地位；随后，日本经济二三十年的持续增长使东京的国际金融中心地位在20 世纪80 年代迅速提升，进入90 年代，由于日本经济逐渐衰退，东京的国际金融中心地也开始衰落；而纽约则以美国新经济为基础，占据着全球国际金融中心“龙头”的位置。可见，一国经济实力对国际金融中心建设起着多么重要的作用。虽然我国经济一直持续增长，但是在反映国际金融中心建设的很多经济指标上，我国与一些发达国家还是存在很大的差距的，具体数据见表3。”[10]

表3 世界主要金融中心所在国或地区2007 年基本经济指标比较

从现有的运行情况来看，上海虽然已经建立起证券、外汇、期货、黄金等金融要素市场，但是与纽约、伦敦等城市相比，在规模和全球影响力等方面还是有明显差距的（具体情况见表4）。在交易品种方面，纽约、伦敦等地交易品种齐全，包括以股票、股指、短期利率、中长期利率、商品等为基础资产的期货、期权产品。而上海由于受金融创新严格管制等影响，至今也没有金融期货和期权业务，差距明显。

表4 2008 年世界主要证券交易所统计

与成熟的国际金融中心相比，上海的金融机构集聚度严重不足，特别是外资金融机构和金融中介、非银行金融机构数量差距明显。英国、美国、日本在1996年时单离岸金融中心商业银行数量就分别达到493 家、472 家和219 家，其中外国银行分别为347 家、328 家和92 家，而上海到2008 年时在沪经营性外资银行和财务公司仅有93 家。金融机构的差距不只表现在数量上，质量上的差距更为明显，如上海的中资机构目前还没有一家可以和麦肯锡、普华永道这样的国际著名咨询服务机构相媲美。此外，国内几大国有商业银行的总部均设在北京，各总行的结算和大宗业务交易也都在北京进行，这种格局对上海国际金融中心的形成是不利的。

（四）金融市场开放程度不足

由于现阶段中国还是一个严格奉行金融管制的国家，这对于上海建设国际金融中心是极为不利的因素，主要表现在以下两个方面：首先，人民币现在还不可完全自由兑换。人民币不能自由兑换使外汇的流动受到很多，并且我国的汇率制度是实行“盯住美元制”，缺乏一定的弹性，在这种情况下，资金价格和人民币汇率不能体现市场的供求关系，金融市场化就无法真正实现，以货币和资本等一系列市场为基础的国际金融中心也将无法发展。其次，利率市场化尚未完成。上海要发展成为未来的国际金融中心，首先应该是一个全球金融产品的定价中心，但是由于存在利率管制，了定价功能的发挥，从而导致了金融资源的低效率配置，影响上海金融市场规模、结构、效率以及国际化进程，阻碍上海国际金融中心建设步伐。

（五）金融人才国际化水平存在差距

虽然上海金融人才的密度在全国相对较高，但是在国际化水平方面与成熟的国际金融中心相比还存在明显的差距，特别是缺少国际通用型人才，如高级经营管理、金融、保险人才以及注册会计师、注册设计师等等。根据对上海金融系统74 家金融机构的统计，虽然人才结构不断优化，但是2007 年上海市金融系统从业人员研究生只有5.35%，大学本科也只有36.61%，两者之和还不到一半。

四、上海将设国际金融中心的机遇

（一）经济持续发展为加快推进上海国际金融中心建设奠定了坚实基础

全球金融中心城市有的一直保持其地位，有的此消彼长，金融中心影响力的上升、下降背后的实质是一个国家经济的实力。上海国际金融中心建设的有利条件首先就是我国经济的持续发展，十多年来上海国际金融中心建设取得的重大成就也得益于我国经济的发展。

（二）金融改革深化为加快推进上海国际金融中心产生了强大动力

这几年，无论从金融行业还是金融市场，我们金融改革都是在加速和深化，比如国有商业银行改革、股权分置改革等，而今后金融改革必将进一步深化，这都给上海国际金融中心发展提供强大动力。

（三）国际格局变化为上海国际金融中心建设提供了良好机遇

这次美国次贷危机为中国在国际金融体系当中提升地位创造了很好的机遇，中国在这段时间频频参与国际金融事务实际上就是要利用好这个机遇。美国次贷危机爆发后，如何看待目前国际格局有两种不同的结论，一种结论认为，美国次贷危机是因为金融监管不够，金融创新过快，最终导致危机爆发，所以我们要加强管制，放慢金融创新，开放也不能过快。另一种结论认为，我们要利用好这次国际金融格局的变化，进一步协调好金融创新、金融监管和经济发展的关系。从国家最近出台的一系列金融发展的以及积极参与国际一系列金融事务来看，都体现出中国正在利用当前的机遇加快金融业的发展。为什么我们还要继续加快金融创新和改革的步伐呢，因为我们同美国是有差异的，主要有三个差异：一是金融发展阶段不同，美国金融业高度发达，甚至过度，有些产品和工具脱离了实体经济，这次金融危机也说明了这一点。而中国金融发展不足，不能满足实体经济的需要，中美两国金融业都跟实体经济脱节，但是是脱节的两端。二是金融不同，美国金融运转这一套制度基础是有优势的，尽管美国出现了危机，但美国的金融市场以及美元在国际上的地位不会马上有根本性改变，不过美国有些产品和工具缺乏监管，所以他们要加强金融监管，但中国是行政管制过高，不利于金融发展。三是金融开放程度不同，美国金融市场是全球性市场，参与全球金融资源配置，而中国开放程度很低，这次危机对我国金融业的冲击不大，但同时，我们也要看到利弊同时存在，我们也因此没有得到太多参与全球金融资源配置的机会。这三个差异决定了这次国际金融格局的变化为金融中心建设加速推进创造良好机遇。这次出台《意见》实际上就是对当前的一个最好回答，即中国加快金融市场发展、加快上海国际金融中心建设的步伐没有停止。

（四）上海已经形成和具备的现有基础

经过十几年的建设过程，上海已经形成了较为完备的现代金融体系，即市场齐全、机构众多、人员素质较高。此外，金融发展环境也不断优化，上海有加快推进国际金融中心建设的比较优势，同时，浦东综合配套改革的进一步加快，也为金融中心建设提供了抓手。

五、上海建设国际金融中心的发展前瞻

（一）依托“长三角”经济腹地，加快提升国民经济实力

上海地三角地区，国际金融中心的建设离不开经济腹地的支持。改革开放三十年来，长三角地区已经成为我国经济最发达的地区之一，也是国际公认的世界六大城市群之一，在两省一市部门的积极推动下，资金、信息、物流、人才等各种要素在长三角地区之间可充分流动，所以上海应该借助这种腹地优势，依靠江苏浙江两省的两翼，实现国民经济的可持续发展。

（二）完善金融市场体系，加快金融产品创新，充分发挥金融市场功能

若产品品种开发不够，不能够满足市场的发展需求，则势必影响金融市场的功能发挥，所以我们要加快引进国内缺乏而国外已经比较成熟的金融产品，不断推出新产品，满足各种投资者的投资需求。另外，上海要抓住当前国际金融产业转移的机遇，创造各种优惠条件，加快金融机构总部向上海迁移。金融机构总部的进驻可提高城市金融产业的整体实力，金融机构的进驻也可提高城市金融市场的国际化水平，为充分发挥金融市场的功能创造良好环境。

（三）积极稳妥地推进人民币国际化

发布的《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》明确提出，到2020 年，将上海基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心。如今我国经济在持续快速发展，但是人民币在国际上仍是小币种，这与我国发展中大国的经济地位极不相称，所以我们要有步骤有计划地推动人民币的国际化。在2009 年4 月8 日常务会议决定，上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞五个城市为开展跨境贸易人民币结算试点，并且2009 年7 月2 日中国人民银行等六部委又联合发布了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，这些的出台对于人民币的国际化都是重要突破。跨境贸易结算业务的开展将使大量资金向上海汇聚，上海将逐渐成为国际支付与结算中心。随着业务试点的不断扩大和深化，人民币国际结算衍生服务机构如金融咨询、会计事务所等也会云集上海，这也有利于上海不断完善金融市场格局，提升金融综合实力和影响力。

（四）高素质人才的引进和培养

高素质人才的培养需要一定的时间与环境，不是一蹴而就的事情，所以现阶段可主要以引进人才为主，一方面可以通过与在沪的国外金融机构进行合作交流，学习对方的先进技术与管理经验，另一方面要制定相应的优惠，以吸引具有国际工作经验、掌握最新金融技术与管理技能的高级人才到沪工作，包括海外的中国留学生和外籍的高级金融专业人才等。但是引进人才只是一时之计，培养自己的人才队伍才是解决问题的根本方法，才能从根本上提高上海国际金融中心的国际竞争力。上海高校集中，且大多数院校都开办经济金融类专业，这为培养高素质的人才打下了坚实的基础。可以从两个方面对这些未来的人才进行培养：首先要加强高等院校和金融机构的合作，让学生在在校期间有机会到金融机构进行实习，这可为这些学生今后走上工作岗位打下实践基础，加快培养进程；其次，制定相应的，为人才留沪创造条件。留沪条件苛刻使大量的人才感到留在上海没有安全保障而选择离开，其中也包括金融类人才。另外，由于上海在国内还面临着北京、深圳等城市的强有力竞争，所以有必要制定和实施有利于经济金融类人才落户的措施。只有把人才留住方可谈及人才队伍的建设，否则一切只是空谈。

结束语

法制环境，领导和机制，支持体系，服务功能，发展的软环境，人才等六方面是发展金融中心的必备要素。上海国际金融中心的建设应该是不断强化自身的软硬环境，加强金融市场，金融文化的建设。只有逐步完善金融发展体系，才能为金融创新提供支撑，才能有效参与国际金融中心间的竞争！在国内，以上海为中心，浙江，江苏为两翼，带动长三角地区的发展，辐射全国的金融业。在国际上，以中国为核心，欧美为两翼，加强区域性的合作，共同努力建立第三大经济共同体。

参考文献：

[1]项俊波.国家战略视角下的国际金融中心建设问题研究［M］.北京,经济科学出版

社,2007.

[2]杜恂城.近代以来沪港成为国际金融中心的启示［J］.社会科学.2008,(11),36-42.

[3] 上海市统计局、国家统计局上海调查总队.2008年上海国民经济和社会发展统计公报. 中国统计出版社.2008.

[4] 中华人民共和国国家统计局.2008年中国统计年鉴. 北京,中国统计出版社.2008

[5] 王志雄.2008年上海统计年鉴.北京.中国统计出版社.2008.

[6] 方星海.上海金融发展报告2008.上海.上海人民出版社.2008

[7] World Bank .The World Bank: World Development Report 2009.New York,2009

[8] 黄庭钧.上海金融中心借机“出海”，上海：上海经济研究［J］.2008.11 

[9] 黄庭钧.上海推进建设国际金融中心［J］.上海.瞭望：2009.6

[10] www.world-exchanges.org