上市公司盈余管理手段及防范措施研究

       课题名称：上市公司盈余管理手段及防范措施研究

学生姓名：XX

指导教师：XX

XX大学网络教育学院

  2015年2月

内容摘要

随着新会计准则体系的实施 ， 我国上市公司的盈余管理具备了多变性的特征 ， 出现了一些新的方式和方法 ， 为广大投资者准确辨别真假会计信息 、 采取正确的投资决策带来了困难 ， 这显然会影响我国资本市场的健康发展 。 因

此 ， 本文对新会计准则下盈余管理动机与原因进行了分析 ， 然后探讨了上市公司盈余管理的新方式 ， 最后提出了防范措施。

盈余管理从企业经济行为和企业管理的角度来说，它是企业的一项重要管理职称和内容。据国外盈余管理的实践经验表明，科学的盈余管理不仅能够有效地保障股东的权益，还能保持公司持续的经营发展，同时还可以维护中小股民的利益。同时，盈余管理还是一个世界性的问题。我国自20世纪末开展企业股份制改造，资本市场逐渐得到发展。上市公司进行盈余管理的情况越来越普遍，盈余管理带来的诸多问题日益受到各方关注。为与国际接轨并保证证券市场的有序运行及会计信息的有用性，我国财政部也于2006年推出了39项会计准则，推动我国上市公司盈余管理，促进企业长久发展。新的会计准则在很多方面规范了公司会计行为，并对盈余管理有一定的抑制作用，但鉴于上市公司的利益驱动与会计准则制定过程中不可避免的问题，盈余管理现象在我国并未完全得以消除意义。由于盈余管理的普遍存在，其在企业的日常业务中更多产生的负面影响，而且，目前大部分血症认为盈余管理师违背财务报表公正、中立的原则，是可能损害股东、债权人等相关主体的利益的，因此人们常将盈余管理与盈余造假混为一谈，认为盈余管理是管理层为追求自身利益最大化的一种不正当行为。在实际操作中，尽管盈余管理更多的是损害大部分投资者的利益，而满足一小部分人的私欲，但我们不能否认盈余管理的积极作用。为此我们应该充分认识什么是盈余管理，什么诱使其发生，什么是其惯用的手段，又能采取怎样的防范措施，将盈余管理与盈余造假区分开来，并从治理层上提出有效的盈余管理防范措施。

关键词：上市公司；盈余管理；防范措施；研究

1绪论

“盈余管理”一直在学术界引起广泛的争论。对盈余管理的定义, 国内外许多学者曾从各个角度对其进行了界定。综合国内外学术界和企业管理界以及财务金融领域对盈余管理的分析和研究，盈余管理可以被界定为指在既定的社会法律法规和会计准则体系下，企业管理层利用财务会计或非财务会计手段和方法，通过现有会计准则制度的不完善漏洞或空白点以及可选择使用的会计准则，经过一定会计程序和方法的处理，对财务报告中所披露的盈余信息或相关辅助信息进行有目的地管理以实现企业自身利益最大化或市场价值最大化的行为。

在实际操作中，尽管盈余管理更多的是损害大部分投资者的利益，而满足一小部分人的私欲，但我们不能否认盈余管理的积极作用。为此我们应该充分认识什么是盈余管理，什么诱使其发生，什么是其管用的手段，又能采取怎样的防范措施，从而充分发挥盈余管理的积极作用。

2盈余管理的积极作用

2.1从资本市场的角度

从资本市场的角度看，盈余管理是传递内部信息的手段, 并以此影响企业的资本成本。由于信息不对称，公司管理人员总是拥有更多的有关公司未来盈利能力的内部信息。当公司管理人员认为公司未经整理的盈余信息难以准确评价公司盈利能力和经营业绩，容易对投资者决策产生误导时，会主动采取盈余管理行为，调整盈余，以向投资者传递有用的价值信号。

2.2合理范围内的盈余管理

通过合理范围内的盈余管理，可以向其他利益相关者传递企业经营稳定的信息，保证企业的原料供应和资金供给少受干扰，使经营能够更加平稳地进行。比如，在企业遇到突发性事件时，盈余管理给了管理着一个缓冲的空间，以保障自身与企业的利益，并维护其他利益相关者的利益。

2.3根据契约理论

企业是由一系列的契约组成的，而签订契约是要花费缔约成本的，而且由于企业经营的不确定性，所订七月总是具有不完全性或刚性。有效契约论认为，企业管理人员通过盈余管理行为，可以灵活地面对契约的不完全性和刚性，降低契约成本，提高企业价值。如通过盈余管理使财务报告中的数字处于债务契约中性条款的范围之内，就可以避免企业与债权人之前重新谈判的成本。

2.4盈余管理的目的

盈余管理的目的是自身利益的最大化。虽然盈余管理的直接结果是使得一些利益相关者对公司的经济收益产生误解, 但其最终目的是要实现自身利益的最大化, 包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。

2.5上市公司盈余管理的新方式

2.5.1利用公允价值计量属性进行盈余管理

新会计准则中新增公允价值计量属性是基于谨慎性原则出发的 ，而且也符合我国资本市场逐步成熟的现状 ， 但是在实务操作中难免会被管理当局利用 ， 成为盈余管理的工具 。 例如 ：在金融工具准则中 ， 对企业的金融工具如何划分就存在很大的主观性 ， 在金融危机后 ， 管理层通过将金融工具划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具时 ，可享受到来自股指上升带来的好处 ， 即直接增加企业当年的损益 。 而这些新的盈余管理手段只有在执行新会计准则后才能暴露出来 ， 在当初制定时无法进行全面的预计 ， 这也是会计准则制定客观存在的延后性造成的 。

2.5.2利用资产减值准则进行盈余管理

现行资产减值会计准则在一定程度上能够抑制上市公司盈余管理的行为 。 但上市公司仍可通过流动资产减值的转回操纵利润 ，由于资产减值准则只是对长期资产减值准备的计提转回进行了 ，但并没有对流动资产的计提转回进行 ，上市公司完全可以借此来操纵利润 。同时商誉的减值测试要结合所属的资产组或资产组组合进行 ， 操作难度大 ， 主观判断因素仍然占主导地位 ， 这为盈余管理留下了一定的空间 。

2.5.3利用债务重组准则进行盈余管理

新会计准则重新规范债务重组的含义 ， 将让步作为判断债务重组的基本标准 ， 同时将原来计入资本公积部分允许确认债务重组损益 。 这样的规定使债务重组收益的高低及其对利润总额的影响直接受会计准则规定的影响加大 ， 新会计准则颁布后上市公司债务重组对利润的贡献明显加大 ， 债务重组收益成为营业外收入的主要来源。

2.5.4利用借款利息费用资本化来进行盈余管理

新会计准则扩大了借款费用允许资本化的范围 。 原来只是允许固定资产予以资本化 ， 新会计准则规定经过相当长时间的购建或生产活动才能达到预定可销售状态的存货也属于符合资本化条件的资产 。 这样规定可能更符合经济实质的要求 ， 但也为上市公司利用该会计准则进行盈余管理留下了一定的空间。

2.5.5利用非货币性交易进行盈余管理

非货币性资产交换准则规定 ， 当非货币性资产交换在该项交换具有商业实质时 ， 并且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的情况下 ， 换入资产的成本应当以公允价值和应支付的相关税费之和进行计量 ， 公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益 。 但在这类交易中往往都涉及到相关资产的定价问题 ， 因此新会计准则对公允价值的引入 ， 拓宽了资产评估机构在这方面的业务范围 ， 而评估结果往往是公司的整体利益 、 证券承销商 、 资产评估机构 、 律师事务所等利益集团不断博弈的结果 。

3盈余管理的动机与原因

3.1资本市场动因

根据我国的规定 ， 上市公司连续三年亏损 ， 上市公司的股票暂停上市 ， 暂停上市后第一个半年度内公司仍未扭亏 ， 终止上市 。 “ 壳资源 ” 对上市公 司 来 说 非 常 稀 缺 ， 上 市 公 司 为 了 确 保 “ 壳 资 源 ” 不 丢失 ， 在经营业绩扭转无望的情况下 ， 只能依赖盈余管理来操纵经营业绩 ， 造成过度使用盈余管理情况的发生 。

3.2契约动因

由于信息不对称性的客观存在 ， 在契约维系过程中 ， 管理者会通过盈余管理来获取利益 。 一些研究表明 ， 上市公司高管操纵利润对上市公司高管年薪存在显著影响 ， 高管操纵盈余的动机和年薪与报告利润呈正相关关系 。 由于我国资本市场不太完善 ， 企业获得资金在不能获得配股的情况下 ， 只能选择银行贷款 ， 而银行贷款的条件或贷款的金额大小和上市公司业绩密切相关 ， 公司管理层会尽力进行盈余管理。

3.3政治动因

我国多数上市公司由国企改制而成 ，企业历来受政治环境影响比较大 ； 另一方面 ， 由于我国对地方考核多以经济指标为主 ， 如财政收入 、 G D P 等 ， 而上市公司业绩不但影响到地方的经济指标 ， 而且也影响到区域的形象 。 所以 ， 为了实现上述目的 ， 我国上市公司常常主动或被动地采取盈余管理的手段 。

4新会计准则对上市公司盈余管理的影响分析及防范措施

4.1新会计准则对上市公司盈余管理的影响分析

4.1.1新会计准则对公司盈余管理的遏制

新会计准则充分吸收了国际会计准则的做法，并考虑了我国特殊的经济环境和会计环境，在以下几方面减少了会计估计和会计的选择项目，大大压缩了企业进行盈余管理的空间。

1、较好地上市公司利用存货计价方法的改变调节盈余   

新存货准则取消了后进先出法和移动加权平均法，规定企业只能采用先进先出法、加权平均法和个别计价法确定发出存货的成本。存货发出计价方法的选择对当期利润的影响体现在存货的价格波动上，当存货价格上涨时，采用后进先出法，则当期销售成本增加，利润虚减；当存货价格下跌时，则正好相反。存货发出计价方法的修订，使得企业的存货流转得以真实地反映，所有企业的当期存货费用，都以客观的历史成本反映，加强了会计信息的可比性，控制了存货成本的人为调节因素，较好地了企业的盈余管理。   

2、适当地堵塞了上市公司利用资产减值准备调节盈余的通道   

建立资产减值准备，意在体现稳健原则，提高会计信息的相关性，但却被许多企业当作企业盈余的“调节器”。当管理当局试图减少会计盈余时，就会大幅度计提资产减值准备，增加当期费用；反之，则通过转回资产来增加当期盈余。   

新会计准则规定，固定资产、在建工程、无形资产和长期股权投资等长期资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。新会计准则的这一规定，了企业会计人员在使用谨慎性原则计提各项资产减值准备的主观随意性。使资产减值的“调节器”的功能由双向变为单向，缩小了企业滥用资产减值调节利润的空间。   

3、一定程度上抑制了上市公司在关联方交易方面的盈余管理空间   

新会计准则对关联方的定义做出了明确的扩展，凡对企业具有控制、共同控制和重大影响三种类型的公司都构成关联方，并且明确指出无论是否发生关联方交易，存在控制关系的关联方企业都应当在报表附注中披露母子公司的关系，规定批露的关系层次要具体到包括母公司、最终控制方、对外公开提供财务报表的最低中间控股公司。此外，新准则取消了关联。方交易金额或比例披露方式的选择，要求企业必须披露交易金额，对重大交易，须同时披露交易金额和交易额占该类总交易额的比例；对未结算项目，要求披露详细信息及金额。新准则不仅加大了关联交易披露的范围和内容，还将以往较为概括的要求明确化和具体化，增强了关联交易的透明度，同时也意味着上市公司关联方交易方面的盈余管理空间越来越小。   

4、谨慎使用公允价值，避免上市公司利用企业合并调节盈余   

我国企业的合并大部分是同一控制下的企业合并，旧准则下合并计价形式是以双方确认的公允价值为基础的，但操作过程中往往因人为因素的过多干预而使得公允价值难以实现，以致一些上市公司通过合并重组一夜暴富的事例屡次出现。因此，新会计准则规定，同一控制下的企业合并，合并双方的合并资产和负债按照被合并方原账面价值确认，不再按公允价值进行调整，也不形成商誉，被合并方在合并日以前实现的净利润在编制合并利润表时单列一项反映，合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价与账面价值或发行股份面值总额的差额应当调整资本公积。非同一控制下的企业合并是双方自愿交易，讨价还价的结果，因此应按照公允价值计量，并可确认购买商誉。这一规定充分考虑了我国会计信息质量的现状和资本市场发展的程度，谨慎地使用公允价值，有利于规范企业盈余管理行为和提高企业利润的可信度。   

5、有效控制了上市公司利用编制合并报表范围的变动调节盈余   

与前会计制度相比，新的合并财务报表准则所依据的基本合并理论从侧重母公司理论转为侧重实体理论。合并范围的确定遵循了实质重于形式原则。母公司需将所有能控制的子公司纳入合并范围，包括小规模公司、业务性质特殊的子公司以及所有者权益为负数的子公司，而不以投资比例作为惟一的衡量标准。利用编制合并会计报表进行盈余管理是一些上市公司惯用的手法。母公司可通过改变投资比例使合并会计报表的合并范围发生变化，以达到盈余管理的目的。这一变革使得一些企业无法通过降低经营状况不好的子公司的投资比例，将其从合并范围中剔除，或提高赢利好的被投资单位的投资比例，将其纳入合并范围来提高企业集团整体业绩，以使盈余管理行为得到有效控制。

4.1.2新会计准则的局限性

（一）完全集权模式 

所有物资由母公司采购中心负责采购，并负责配送。这种 方式比较适合子公司大都分布在同一个城市和原材料品种使 用比较少，并且原材料的来源地也比较单一的企业。如统一由 母公司从国外进口，并且从单一港口报关的原辅材料，这样在 运输配送上就不会额外增加成本。采购中心代表集团公司按不 同的市场主体与企业进行结算。 完全集权模式可以有效地控制采购成本和原辅材料的质 量，但是由于集中采购不便于及时反映企业的需求情况，如果 控制不好，有可能因为集中采购没有及时供货而延误企业的生 产，也可能因为供货太多，造成企业原材料库存积压，影响企业 资金周转。所以集中采购一定要建立好计算机联网系统，或者 是反应灵敏的报表系统，随时掌握下属企业的生产和销售动 态。另外，如果集团的采购中心与企业按同等市场主体运作，会 增加结算层次，可能会引进税费上的增加。 

（二）集中定价模式

原辅材料的采购指导价格由集团采购中心根据国内外市场行 情统一下达，下属企业可以根据本公司的实际生产情况自主选择供 应商进行采购，采购中心只进行价格监督。集中定价模式适合那些 原辅材料品种稍多，原辅材料的供货来源渠道较广的生产企业。 集中定价能对企业的采购提出合理的指导和监控，并且采购 中心不承担企业生产过程中及时供货的责任，对于发挥企业在采 购中的自主权，减少库存，加快资金和存货周转有好处，是一种比 较可取的集团型公司对原材料采购进行有效管理的模式。 

（三）指定供应商模式 指定供应商模式是一种由集团公司指定供应商的采购管理 办法。它适合对质量要求较严格，价格波动较大的原辅材料的采 购监控。首先，由集团公司对供应商进行详细的考察，供应商的 产品质量有一定的保障；其次，集团公司对供应商的产品价格的 波动可以随时掌握；最后，集团公司指定供应商在对企业进行监 控的同时，又给了企业更大的自主权，企业可以在原辅材料的定 价上有一定上下浮动的空间，在采购量上可根据生产需要自行 决定，这样就能灵活地适应企业的生产和市场销售的变化。

4.2防范措施

4.2.1完善会计准则

首先 ， 要进一步完善会计准则 ， 由于大多数上市公司的盈余管理是在会计准则允许的范围内调节财务报告的数字 ， 因此 ， 建立 、 健全会计准则和会计制度也是缩小盈余管理空间的有效途径 。 其次 ， 加快制定和出台新的具体会计准则 ， 并不断修订 、 完善已出台的具体会计准则 。 由于会计核算随着经济发展不断变化和调整 ， 所以对一些符合经济发展需要的新会计业务 ， 要加快制定和出台新的具体会计准则 ， 减少会计处理中无法可依

和依据不准的现象。特别是对上市公司可以利用其进行盈余管理的准则规定 ， 应尽快予以修订和完善 ， 对于一些主观判断较强 、 选择空间较大的会计的运用应规定详尽的条件 ， 尽量减少人为调节的空间 。 再次 ， 对于会计准则及其相关规定要尽量使用肯定的语句 ， 减少模糊的语句 。要灵活掌握制定给上市公司盈余管理留下的空间 ， 正确处理会计的统一性和灵活性之间的关系 。

4.2.2完备的公司治理结构是保障

完备的公司治理结构是保障 。 一是优化股权结构 ， 逐步解决上市公司中国有股权比率过高现象 ， 提高流通股比率 ， 不断吸纳社会资本在上市公司股权中的比率 。二是完善上市公司管理层的激励机制 。 改变现有单一上市公司管理层激励机制 ， 建立以会计信息为基础的短期激励和以市场价值信息为基础的长期激励相结合的报酬机制 ，以防止上市公司重短期轻长期 ， 重盈余数量而轻盈余质量现象的发生 。 三是完善法人治理结构 ， 建立董事会和经理层的分离机制 。 建议由牵头设立的外部董事 ， 实行董事问责制度 ， 强化董事会的性和监事会的权威性制度 ， 同时下设审计委员会 ，负责对上市公司经理层的受托责任进行审核和评价。

4.2.3强化对上市公司的监督制度

强化对上市公司的监督制度 。 对上市公司的盈余管理离不开监督制度的完善 。 上市公司的监督制度主体主要包括中介机构监管 、 的外部监督以及社会公众的社会监督三方面内容 。 只有赋予这些中介机构 、 部门和个人更多的监管权力 ， 才能最大限度发挥其监督作用 。 同时 ， 还要规范社会媒体的社会责任 ， 提高他们对上市公司会计信息报道的约束机制 ， 促使上市公司会计行为和盈余管理的规范性不断提高 ， 以利于证券市场的良性循环发展。

5结论

现代经济飞速发展，产生了各种经济衍生物，本文将研究的上市公司盈余管理也属于其范畴。我们必须承认，盈余管理有其存在的必然性，同时认知它是一把双刃剑。本文将从上市公司盈余管理的产生作为研究起点，并对盈余管理的产生动机进行介绍及研究，并分析上市公司盈余管理的常见手段。对于国家寻出台的新会计准则，本文也将针对新会计准则上市公司盈余管理的优势以及新会计准则的局限性进行论述。综合国内外研究学者的研究与实践，本文将对如何避免盈余管理成为利润操纵的手段以及如何正确和有效利用盈余管理谋求企业利润最大化提出观点和建议。

企业内部监管与内部控制体系是保障企业正常运营的根本。我们决不能将其与盈余管理割裂开来，不能完全依赖于市场的宏观，片面要求国家完善会计制度与会计准则及相关法律制度，市场在不断变化，而与制度各有其不可避免的局限性，因此，对于以企业利润最大化为目标的盈余管理，必首先从企业内部着手。即完善企业的内部监管与控制系统。从根处治理，将盈余管理成为利润操控手段的可能性大大缩减，辅之以相关法律，才能是正确方向。

企业内部监管与控制体系的完善是一项很艰巨的任务，这要求企业不能盲目追求一时的利益，而要眼观从长远的发展。同时，其也必须适应市场各种变换，经受企业利润和价值波动的冲击考验。除此之外，加强相关人员的道德教育也是一种良好途径。

6致谢

在XX大学网络继续教育学院的学习时光已经接近尾声，在此我想对我的父母、亲人们、同事们，我的老师和同学们表达我由衷的谢意。感谢我的家人对我大学学习的默默支持；感谢学校给了我在大学深造的机会，让我能继续学习和提高；感谢老师和同学们的关心和鼓励。老师们课堂上的激情洋溢，课堂下的谆谆教诲；同学们在学习中的认真热情，生活上的热心主动，所有这些都让我的充满了感动。 

这次毕业论文设计我得到了很多老师和同学的帮助，其中我的论文指导老师对我的关心和支持尤为重要。每次遇到难题，我最先做的就是向老师寻求帮助，而老师每次不管忙或闲，总会抽空来给我留言给我指导。老师平日里工作繁多，但我论文的每个阶段，从选题到查阅资料，论文提纲的确定，中期论文的修改，后期论文格式调整等各个环节中都给予了我悉心的指导。这几个月以来，老师不仅在学业上给我以精心指导，同时还在思想给我以无微不至的关怀，在此谨向老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。同时，本篇论文的写作也得到了我家人、同事以及同学的热情帮助。感谢在整个毕业设计期间在各个方面给予过我帮助的伙伴们，在此，我再一次真诚地向帮助过我的老师和同学表示感谢！

7参考文献

〔1〕郭继宏. 企业会计准则应用指南中科目设 置存在的问题〔J〕.财会月刊，2007（7）：55.

〔2〕财政部.企业会计准则〔M〕.北京：经济 科学出版社，2006：15- 16.

〔3〕财政部. 企业会计准则—— —应用指南 〔M〕.北京：中国财政经济出版社，2006：59- 60.准 则 研 究113