格力电器2020年财务分析结论报告

一、实现利润分析

2020年利润总额为2,630,3.74万元，与2019年的2,935,270.72万元相比有较大幅度下降，下降10.37%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2020年营业成本为12,422,903.37万元，与2019年的14,349,937.26万元相比有较大幅度下降，下降13.43%。2020年销售费用为1,304,324.18万元，与2019年的1,830,981.22万元相比有较大幅度下降，下降28.76%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。2020年管理费用为360,378.28万元，与2019年的379,5.56万元相比有较大幅度下降，下降5.05%。2020年管理费用占营业收入的比例为2.14%，与2019年的1.92%相比变化不大。经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。本期财务费用为-193,750.47万元。

三、资产结构分析

2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，格力电器2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为9,505,250.77万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析格力电器2020年的营业利润率为15.48%，总资产报酬率为8.67%，净资产收益率为19.46%，成本费用利润率为18.81%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为26,623,919.06万元，经营资产的收益率为9.78%，而对外投资的收益率为8.31%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

格力电器2020年总资产周转次数为0.60次，比2019年周转速度放慢，周转天数从485.27天延长到601.63天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。格力电器2020年固定资产周转天数为20.32天，2019年为16.69天，2020年比2019年延长3.62天。格力电器2020年存货周转天数为75.29天，2019年为55.31天，2020年比2019年延长19.98天。格力电器2020年应收账款周转天数为18.46天，2019年为14.73天，2020年比2019年延长3.73天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

5,515,426.9万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来3,9,823.86万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2020年企业新创造的可动用资金总额为2,227,924.22万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由456.95天缩短为429.68天，由此而节约资金

1,274,125.43万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

格力电器2020年盈亏平衡点为5,753,044.43万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为155038.43万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的

72.28%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1923863.73万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的17.43%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2020年格力电器投资活动收回资金9773.02万元；经营活动创造资金1923863.73万元。2020年格力电器筹资活动需要净支付资金2111149.75万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）