科技型中小企业融资问题分析

本文摘自中国论文网，原文地址：http://www.xzbu.com/4/view-3750433.htm

摘要：加快科技进步是实现我国经济可持续发展的重要手段，资金问题成为制约科技型中小企业的关键因素。本文在分析了科技型中小企业自身特征和融资现状的基础上，提出了解决科技型中小企业资金瓶颈的几点建议。

中国论文网 http://www.xzbu.com/4/view-3750433.htm

　　关键词：科技型中小企业 生命周期 融资 对策

　　科技型中小企业是我国高新技术产业发展的一支重要力量，在整个国民经济持续稳定速发展的形势下越来越受到人们的关注。在新的历史时期，科技型中小企业作为科技创新的主体之一，已经成为我国经济发展的一个重要组成部分，但是科技型中小企业在发展过程中出现了许多阻碍其快速发展的因素，其中资金问题成为制约中小企业的关键因素。所以，如何增加科技型中小企业融资渠道成为大家关注的重点。

　　1 科技型中小企业的含义

　　科技型中小企业是指以科技人员为主体，由科技人员办和创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术服务、技术咨询和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。简而言之，科技型中小企业是以创新为使命和生存手段的企业。科技型中小企业属于中小企业，根据工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部联合制定的《中小企业划型标准规定》：中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。在中小企业里面把创新能力比较强、发展速度比较快、成长型比较好的这类企业称之为科技型中小企业，科技型中小企业的认定的具体标准有：有一定比例的科技人员；有一定比例的科技投入；有成果、技术包括专利、软件产权等等，而且有通过技术来实现的产品和服务，满足市场需求。科技型中小企业主要有以下几个特点：一是科技型中小企业从事技术和产品开发以及设计的科技人员、专业人员占总员工人数的比例较高；二是科技型中小企业核心业务是研究开发、营销运作、技术或产品的集成，技术推动在企业发展中占有较高的权重；三是科技型中小企业一般在技术能力、知识产权、特许经营等方面具有较高的优势，产品和服务附加值较高。高收益、高成长、高风险并行是科技型企业发展的主要特点。

　　2 科技型中小企业的生命周期与融资特征

　　随着新技术的出现、成熟到应用推广以及更新的技术的出现，科技型中小企业会经历初创期、快速成长期、成熟期和衰退期。在生命周期的不同阶段，科技型企业的风险和回报率都不相同，融资的难易程度也随之不同。在初创期，风险最大，失败的概率也大，企业融资困难最大，因为这个时期不确定因素很多。与普通的中小企业不同，科技型中小企业由于其自身高成长、高回报、高投入以及高风险的特性，决定其在发展过程中对自然资源的依赖程度较低，但是对资金的依赖程度却较高。处于生命周期的早期——创立期的科技型中小企业，由于需要购置厂房、设备，开拓市场等，资金依赖程度很高，但企业创立初期本身规模较小，可抵押的资产不多。企业融资行为最重要因素是企业的规模，这种现状使企业在融资中处于极其不利的境地。另外，处于创立阶段的企业，相比处于成长或成熟阶段的企业，风险更大、发展前景更不明朗。科技型企业在创立期面临的主要问题是融资的约束，这类企业的早期成长阶段风险较大，很难从外部投资者获得投资或贷款。有数据显示，大约有2/3的科技型小企业设立三年内倒闭消亡。在快速成长期，企业需要资金量大，风险相对于初创期小一些，投资回报率高，企业融资比较困难。在成熟期，企业风险最小，回报率稳定，融资渠道多而且融资相对容易。

　　由于科技型中小企业的特征及其生命周期不同阶段的不同情况决定了它在融资方面具有如下的一些特征：

　　2.1 科技型中小企业是风险投资者的投资对象。由于科技型中小企业具的高成长性、高收益性的特点，决定了它与风险投资的必然联系，从而成为风险投资者的主要投资对象。

　　2.2 科技型中小企业有一定的资本市场融资渠道。各国为了支持高科技中小企业的发展，在证券市场上设有高科技板块，以便为高科技中小企业提供资金支持，我国在深圳证券交易所专门设有中小企业板，为科技型企业提供融资方便。

　　2.3 科技型中小企业融资需求呈现出一定的阶段性、波动性。这是因为，第一，在科技型中小企业发展初创期、快速成长期和成熟期几个个阶段中，需要的资金数量不等相应的有不同的融资渠道可以获取其所需资金。初创期需要资金量大而且融资困难最大。第二，由于科技型企业的技术更新快，产品更新快，企业为了保持竞争优势，需要不断地投入资金进行技术创新，这就需要一定量的不定次的资金投入。

　　3 科技型中小企业融资难的原因

　　3.1 科技型中小企业经营不稳定，银行贷款风险大。由于科技型中小企业所研发的技术、软件、产品能否研发成功受很多不确定性因素的影响，因此可能导致很大的风险。银行贷款一要追求利润，二要追求资金的安全性也就是按时收回资金。科技型中小企业尤其是在创立阶段各种要素有很大的不确定性，可能成功也可能失败，这时银行给其提供贷款导致银行资金风险加大，所以银行就出现惜贷情况。导致科技型中小企业从银行取得资金比较困难。

　　3.2 科技型中小企业与银行信息不对称。银行对企业生产状况、经营状况、财务状况、信用状况不甚了解。而且银行提供贷款后，对企业的行为察知能力也有限。同时科技型中小企业成立时间短，信用水平不好判断，有形资产规模小，而无形资产比重比较高，无形资产本身有很大的不确定性，所以未来的利益就有很大的不确定性。综合几方面因素，银行为降低风险选择少贷款。

　　3.3 科技型中小企业现代企业制度不健全。科技型中小企业从法律形式上来看有个人独资经营、合伙制经营、股份合作制经营等多种产权形式。大多数企业内部法人治理结构不健全，经营管理水平比较低，法制观念比较淡漠，企业之间生产同种产品，竞争激烈。有的企业甚至经营假冒伪劣产品，偷税逃税，信用水平低。科技型中小企业往往更注重新产品的研发与产品的销售环节，而不太重视起财务制度的建设，许多科技型中小企业的财务部门会计人员较少，财务制度不完善不健全，导致了企业融资环境恶化。 　　3.4 我国金融业存在一定程度的垄断性。我国存在着以四大国有商业银行为主的金融体系。民间资本想要进入银行体系有很多条件，只允许国有银行各股份制银行吸收存款，其他民间资本吸收存款、房贷款就是违法的，一定程度上存在排斥民间资本的所有制歧视现象。大银行资本雄厚，喜欢给大企业特别是大的国有企业贷款，因为大的国有企业资产规模大，经营时间长，信用水平高。大企业凭借信用就可以得到更多的银行贷款。而科技型中小企业成立经营生产时间比较短，可供抵押的有形资产比较少，小企业之间竞争激烈，贷款风险大，大银行不愿意给中小企业提供贷款。

　　4 科技型中小企业融资对策建议

　　4.1 提高企业自我积累以及发展能力，注重内源融资。科技型中小企业来，由于成长阶段不同资金需求很不稳定，想要在激烈的市场竞争中获得成功，没有积极的自我积累及发展能力，是不可想象地。所以要强化企业的自我积累以及发展能力，这是科技型中小企业应该特别予以重视的问题。在当前资本市场不发达的情况下，考虑发行股票取得资金对大多数科技型中小企业而言都是不现实的，而内部融资能有效缓解资金紧缺的矛盾。由于内部融资一般不涉及外部复杂的各种关系，国家法律法规规定又比较少，同时也不需办理复杂的审批手续，所以可以提高企业的融资效率。

　　4.2 健全企业法人治理结构，完善企业财务制度。为了更方便地获得金融机构的资金，最大程度减少信息不对称造成的银行惜贷情况，科技型中小企业应该建立健全自己的法人治理结构，使其管理科学化规范化，尽量提高财务信息的可信度和透明性。要规范企业管理和会计报表制度，使企业提供的财务报表能真实、充分反映企业生产经营状况，从而保证企业财务报表数据的真实、可靠。

　　4.3 完善科技型中小企业信用担保体系。要完善科技型中小企业信用担保体系必须做到以下几点：

　　4.3.1 加快社会信用体系建设。要积极创造条件，尽快建立起信用等级评定制度、失信惩戒制度和各类信用评级标准；建立起以信用征集、查询、评估、披露等为主要内容的企业和个人信用档案，以此规范科技型中小企业经营中的相关行为。

　　4.3.2 扩大信用担保基金规模。例如设立适应各类产业发展的股份制贷款担保公司；建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本。

　　4.3.3 建立专项信用担保基金。国家和地方应从实际出发，对各类金融机构向科技型中小企业提供的贷款可由担保，并考虑分档设定不同的贷款担保率。担保基金宜委托专业投资担保公司管理，专门开展针对科技型中小企业的融资担保业务。

　　4.3.4 实行风险共担机制。即信用担保机构、银行与科技型中小企业应共担风险。这样一方面可以防止科技型中小企业不注重维持企业信用所造成的风险，消除银行等金融机构的疑虑，另一方面也可以增强三种机构间的联系，使信用体系更加牢靠。

　　4.4 打破我国金融业的垄断性，允许民间资本兴办金融机构。我国目前的金融业规则是在国有商业银行占主导地位的形势下制定的。经过几十年的经济改革，现在基本上建立起社会主义市场经济，现在竞争的市场主体更加多元化，国有银行垄断的局面不应该继续维持下去。要允许民间资本进入金融业，增加金融业的主体多元性以适应市场经济的要求。另外民间市场不缺资金也为民间资本进入金融业提供了可能性，目前我国民间资本存量已达30万亿元人民币，其中三分之二存入银行，另外三分之一由老百姓自己保管或以其他的形式存在。银行2011发布的《中国金融稳定报道》称经过几十年的积累，我国民间资本已经十分庞大，其中山西、温州、鄂尔多斯的民间资本存量分别为1万亿、五千多亿和二千多亿元人民币。所以无论从必要性和可能性方面说明打破金融业垄断性都是可行的。

　　4.5 积极发展多元化的中小金融机构，鼓励金融企业之间的竞争。由于国有大银行偏爱给大企业提供贷款，相应地小银行、小金融机构由于自己的资金实力等情况，决定了他们更偏向给中小企业提供贷款，也可以说中小金融机构是科技型中小企业的“忠实合作者”，由于他们资金实力较小、其分支机构相对少、对于地方经济而言具有得天独厚的优势。因此，新兴的股份制银行、城市商业银行和城乡信用社是科技型中小企业的主要金融服务提供者。但是与科技型中小企业的资金需求相比较，这类中小金融机构的数量、信贷规模是比较小的。为了更好地满足科技型中小企业的资金需求，应当进一步发展多元化的中小金融机构。国家应鼓励民间资本建立中小型的金融机构，但是怎样让民间资本进入金融业，国家要出台相应的法律法规加以规范，不能在所谓国家金融安全的名义下排斥民间资本，要鼓励各种金融机构公平竞争，为科技型中小企业提供金融支持。

　　参考文献：

　　[1]黄昊，王莎莉.基于“社会资本”的科技型中小企业融资问题分析[J].财会通讯，2011（2）.

　　[2]武帅峰.科技型中小企业融资问题研究[J].东方企业文化，2011年12月.

　　[3]田高良，刘晓禹，韩洁.后金融危机时代科技型中小企业融资问题研究[J].会计之友，2012（3）.

　　[4]纪建悦，谢芸.基于共生理论视角的创立期科技型中小企业融资问题研究[J]，金融发展研究，2011（12）.

　　[5]保育均.打破事实上的金融垄断[J].商周刊，2012（5）.

　　作者简介：魏布谊，男，陕西咸阳人，（1965-）。副教授，硕士学位，主要研究方向：产业经济学。 

本文摘自中国论文网，原文地址：http://www.xzbu.com/4/view-3750433.htm

科技型中小企业融资问题研究

本文摘自中国论文网，原文地址：http://www.xzbu.com/3/view-2574713.htm

摘 要：科技型中小企业资金需求量大，但是融资却十分困难。本文分析了科技型中小企业融资中存在的问题，并进而提出了加快信用体系建设、拓宽融资渠道和加大扶持力度等一系列对策建议，以期帮助科技型中小企业合理高效融资。 

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　　 关键词：科技型中小企业 融资 对策建议 

　　 近年来，随着科技型中小企业的蓬勃发展，其巨大的资金需求也成为了企业必须面对的问题，科技型中小企业与一般企业相比，具有较大的创新性、不确定性和风险性，是高风险高收益企业，其在融资方面也具有融资市场化、多元化、组合化及社会化的特征，但是融资难这个问题始终是制约科技型中小企业发展的要因。 

　　 一、 科技型中小企业融资现状 

　　 科技型中小企业着眼于科技创新与快速转化科技成果，对于推进我国科技进步有十分重要的意义。当前，尽管科技型中小企业融资问题已经得到有关部门的一定重视，但是其适合抵押的资产少，并且变现困难，企业贷款难，融资成本高，融资效率低，融资困难始终是阻碍其快速发展的一个重要因素。通过对我国部分科技型中小企业融资来源与渠道研究，发现由于其高风险和低信用的特点，导致这些企业经常处于资金紧缺状态，急需资金流入却又难以获得外源资金，仅有的外源融资还是依赖于间接的银行等金融机构的贷款，进而融资渠道狭窄，没有利用好民间融资，仅仅局限于内源融资，这就严重制约其进一步发展。因此，应重视我国科技型中小企业融资难的问题，通过改善融资环境，提高贷款成功率等方式，有效地解决这一问题，促进科技型中小企业长期健康发展。 

　　 二、 科技型中小企业融资中存在的问题 

　　 （一）自身基本条件制约导致申请银行贷款困难 

　　 科技型中小企业大多为家族企业，这就导致了其管理不严谨，缺乏科学系统的管理，没有一个很好的约束章程，容易产生较大的风险。由于其交易大多采用现金结算，导致账目不清，资金去向不明。此外，科技型中小企业中的管理层自身素质相对较低，业务能力也不是很强，造成在财务决策和财务信息公开方面，存在很多的漏洞，因此，银行和税务监管部门对于其公开的经营活动和报出的财务报表存在质疑，屡发的科技型中小企业银行贷款违约事件严重影响了其整体信誉，导致只能通过关联企业或有股权关系的企业担保才可以从银行获得贷款。 

　　 （二）资本市场较高门槛制约导致直接融资困难 

　　 科技型中小企业直接融资渠道不畅，由于资本市场有较高的门槛，上市有严格的条件，所以大多数科技型中小企业很难达到通过上市，或者发行债券来直接融通资金，其自身的高风险性致使投资者对于未来的预期收益有所担心，因此，就对其直接融资造成了很大的影响。此外，大多数科技型中小企业信用等级不高，净资产比例小，在风险投资基金等私募股权融资中，其所占的比例也都非常小，这也是投资者在投资之前考虑的重要影响因素，同时也是导致其融资困难的直接原因。 

　　 （三）支持力度不够导致长期发展困难 

　　 的宏观对于企业的发展是至关重要的。近些年来，虽然我国也注意到要加强对科技型中小企业的资金支持力度，努力扶持科技型中小企业的发展，以促进科技成果的快速转化，但是对科技型中小企业的资金支持仍然不够，远远没有达到科技型中小企业的需求。所设立的创新基金的门槛也较高，这就使得一部分科技型中小企业没办法得到财政扶持，也就没有达到支持科技型中小企业发展的效果。另外，我国对于科技型中小企业支持的也是千篇一律，不具有特定时期的针对性，没有符合不同时期科技型中小企业特点进行特定的设计，从而导致支持始终效果不佳。 

　　 三、解决科技型中小企业融资难的对策建议 

　　 （一）加快信用体系建设，降低融资成本 

　　 信用体系的不健全，就导致信息出现不对称，致使银行对于科技型中小企业这种高风险的企业的审核成本也较其他企业高，造成了一些信用好的科技型中小企业也难以顺利贷款。因此，建立健全的信用体系，可以降低科技型中小企业的融资成本，提高融资效率，同时，使银行更有效的控制信贷风险，资金使用更合理有效，也使双方达到互利共赢的目的。因此，要制定相关的信用评级制度，建立企业的信用平台，融资平台和担保平台，更有利地促进科技型中小企业融资。 

　　 （二）拓宽融资渠道，进军资本市场筹集资金 

　　 科技型中小企业要想快速发展，首要问题是必须拓宽融资渠道，努力进入资本市场，进而获得社会游资，达到融通资金的目的。科技型中小企业可以通过直接或间接方式进入资本市场融资，不但可以通过国内资本市场发行股票、债券等方式筹集资金，还可以借助海外市场的力量，积极创造融资条件，促进自身扩大规模。此外，针对直接上市的高门槛，科技型中小企业也可以选择通过别的途径融资，如参股和控股等资本运营方式达到间接上市，从而拓宽了融资的渠道，实现资金的融通。 

　　 （三）加大扶持力度，强化在科技型中小企业融资中的作用 

　　 的扶持力度不但要体现在资金支持的增长方面，同时也要注重资金的去向与使用效率，只有把款项落实到实处，来源与去向明确，才能保证财政资金的有效利用，达到真正扶持科技型中小企业发展的目的。可以建立专项信用担保基金，加大创新基金的投入，并且逐年增加科技投入，以贷款贴息、资本注入等方式扶持科技型中小企业长期发展，起到引导支持作用，通过对科技型中小企业服务体系的完善和制定相应的，从而达到帮助其合理融资的目的。 

　　参考文献： 

　　[1]赵利民.浅析科技型中小企业融资难的原因及对策.黑龙江纺织，2007（2） 

　　[2]秦汉峰;黄国平.科技型中小企业融资问题探讨.武汉金融，2001（7） 

　　作者简介： 

　　 张慧娣（1986-），女，黑龙江省海伦市人，科员，研究方向：经济。 

本文摘自中国论文网，原文地址：http://www.xzbu.com/3/view-2574713.htm

浅谈科技型中小企业融资

本文摘自中国论文网，原文地址：http://www.xzbu.com/3/view-1381090.htm

　摘 要 随着经济的发展和人民生活水平的提高，科技型中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。其在缓解就业压力，增加人民收入，增强国家和地区竞争力等方面发挥着巨大作用。在科技型中小企业蓬勃发展的同时，融资问题也成为了学者和关注最多的话题之一。 

　　关键词 科技型中小企业 融资现状 措施 

　　一、科技型中小企业在国民经济发展中的作用 

　　在经济全球化的今天，科技型中小企业，以其创新意识强烈并且能够快速转化科技成果等特点，对于推动我国高科技产业具有重要意义。在社会效益上科技型中小企业巨大的就业吸纳能力使其具有其他企业无法比拟的优势。科技型中小企业的发展对于增强我国的市场竞争力、提速经济发展以及提升综合经济实力发挥着巨大的推动作用，有力地支撑了国民经济持续、快速发展。 

　　二、科技型中小企业融资现状 

　　尽管科技型中小企业融资问题得到了越来越多的关注，融资环境在逐步改善，但目前所面临的融资现状仍然不容乐观。 

　　（一）经营风险过高和信用等级较低，导致科技型中小企业外源资金不足 

　　银行贷款是科技型中小企业最重要的外部融资来源，但银行主要提供的是固定资产更新资金以及短期流动资金，较少提供长期信贷，所以科技型中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。另外银行对科技型中小企业信贷管理的要求比较高，条件比较苛刻，再加上我国银行体系高度集中，缺乏相应的为科技型中小企业提供融资服务的中小银行。融资困难就更为突出。 

　　（二）融资渠道普遍狭窄，资金来源单一，资信较差，难以提供有效的担保 

　　与传统大多数中小企业相比，科技型中小企业手中只有技术甚至只有创新模型。这些技术性特征的巨大缺憾就是很难被估价，这使得银行和担保公司望而却步，给企业融资带来了障碍，造成融资渠道普遍狭窄，融资途径单一使其融资难度加大，资金来源和运用的灵活性受到严重影响。 

　　（三）缺乏完善的扶持，融资的社会化服务体系不健全 

　　虽然我们已建立了科技型中小企业融资担保体系，设立了科技型中小企业的创新基金等社会化的服务措施。但总的看来，科技型中小企业融资的社会体系化程度还是比较低。还未形成完整的支持科技型中小企业发展的金融体系，致使其融资需求仍然受到了束缚和影响。 

　　三、改善科技型中小企业融资措施 

　　要改善科技型中小企业的融资现状，笔者认为可从以下几个方面做起： 

　　（一）进行企业内部改造 

　　1.完善企业法人治理结构，建立现代企业制度。企业未来的发展，越来越多地依靠科学的管理和丰富的人力资源，如果仍然沿袭落后的家族式管理模式，产权模糊，管理低下，那么企业将不适应市场激烈竞争，逐渐被市场淘汰，建立并完善现代企业制度，提高企业的综合管理水平，是企业发展首先要实现的目标。 

　　2.建立现代企业财务管理制度，提高企业诚信意识。科技型中小企业融资难，一部分原因是企业无法提供足够的财务信息使银行等金融机构消除贷款的顾虑。科技型中小企业应该着重培养专业财务人员，建立完善的财务管理制度，确保企业财务信息的真实、可靠。 

　　（二）改变融资管理方式 

　　以下的融资方式，可以为科技型中小企业提供一些新的融资渠道： 

　　1.外汇抵押贷款。对于生产出口产品的企业，银行可根据出口合同，或进口方提供的信用签证，提供打包贷款。对有现汇账户的企业，可以采用外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业，可以凭结汇凭证向银行申请人民币贷款。 

　　2.个人委托贷款，即由个人委托提供资金，由商业银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等，代为发放、监督、使用并协助收回的一种贷款。 

　　3.票据贴现融资，是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。这种融资方式好处是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况（销售合同）来贷款。并且手续简便，融资成本较低，值得科技型中小企业广泛、积极地利用。 

　　4.融资租赁。融资租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。通过融资租赁，企业可用少量资金取得所需的先进技术设备，可以边生产、边还租金，对于资金缺乏的企业来说，融资租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法；就某些产品积压的企业来说，融资租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。 

　　5.典当。典当就是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法比拟的优势。首先，与银行苛刻资信要求相比，典当行对客户的信用要求几乎为零，而只注重典当物品是否货真价实，同时动产与不动产都可在典当行质押。典当行更注重对个人客户和中小企业服务。典当贷款手续简便，对资金用途不做规定，这些措施都增加了科技型中小企业的获得资金的能力。 

　　（三）完善环境体系 

　　环境在构建科技型中小企业融资体系中应发挥积极的作用。科技型中小企业与所处的环境是相互促进，相互作用的关系。应从以下几方面进一步完善科技型中小企业的投资全环境：（1）积极引导风险投资机构发展；（2）建立信用信息中心，主要任务是研究拟订企业信用信息建设的制度；（3）建立健全金融支持社会辅助体系，为科技型中小企业的日常经营提供全面及时的融资服务和信息服务。 

　　参考文献： 

　　[1]傅博娜.科技型中小企业融资的制约因素与对策分析[J].科技与管理,2009(11):94-97. 

　　[2]许宁宁.科技型中小企业融资问题的探讨[J].2009.176-177. 

　　[3]陈莉存.科技型中小企业融资渠道分析[J].融资研究,2009,(4):24-25. 

　　[4]林毅夫. 金融体系、信用和中小企业融资[J].杭州:浙江社会科学,2001(6):9-11. 

本文摘自中国论文网，原文地址：http://www.xzbu.com/3/view-1381090.htm