中国人寿保险股份有限公司财务报表分析

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来源：《智富时代》2018年第06期

        【摘 要】与中华人民共和国同龄的中国人寿保险股份有限公司经过七十年的风雨发展成为中国保险行业的中流砥柱。如何分析保险行业的盈利能力一度引人重视。本文从多方面指标入手进行财务报表分析，运用杜邦分析法进行综合评价，进一步分析公司存在的问题和影响，并就如何提高公司盈利能力提出建议，以规避财务风险和增强中国人寿的竞争实力。

        【关键词】保险；财务报表；指标分析；盈利能力

        财务报表是公司有关人士关心的焦点，是一个公司获利能力的映现。传统企业收益比例指数主要包括资产收益率、净利润率、所有者权益报酬率等。这些指标会对公司的各种盈利水平产生影响，包括销售业绩、资本管理水平等。运用这些指数时不能单一角度分析，而应该宏观评价公司的整体财政情况和运营成效。

        一、财务报表分析概述

        财务报表是按照会计准则编制的，反映企业的财务状况和管理状况，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表。

        二、中国人寿的发展历程

        中国人寿发展分别经历了起步阶段：1949年中国人民保险公司成立，是最早的保险公司。专业化经营阶段：中国党第十一届委员会后，中国保险业正式恢复发展。集团发展阶段：2003年公司重组并开始集团化发展，2007年公司成功地回到了上海的A股，2016年3月1日，中国人寿保险股份有限公司与花旗集团收购约36亿4800万股广发银行，成为广发银行最大的单一股东。

        三、中国人寿财务报表分析基本内容

        1.偿债能力指标分析

        企业偿债能力的重要指标是资产负债率。保险业的资产负债率相对较高，一般超过70%。

        从表一中，我们可以看出在2011-2012，中国人寿资产负债率有少量程度的增加，增幅为2.6%。2013—2014，资产负债率保持稳定，基本在88%左右。总体来说，中国人寿的偿付能力是一个相对稳定的状态。

        2.获利能力指标分析

        企业在报告期内获得现金的能力是通过净现金流量来展现出来的，企业不仅要有账面利润，还要有现金净流入。

        从表二我们可以看到，中国人寿股份的净现金流量逐年减少，依然还是多于纯利润，依旧维持了比较高的的获利能力。

        3.营运能力指标分析

        企业所有资产利用效率的指标是总资产周转率。成正比的是指标的高低与资产的利用效率。

        从表三中可以看出，中国人寿集团总资产周转率下降表明，销售收入增长小于总资产，表明公司资产边际收益递减。

        4.盈利能力指标分析

        从表四可以看出，中国人寿保险集团的纯利润自2011年到2013年继续下降，在2014年上升。

        5.杜邦分析法

        杜邦分析是以相关财务比率内部关系为基础的综合指标体系，是研究整体财务状况和经营成果的重要方法。

        两级杜邦分析：

        公式1：权益净利率=总资产净利率×权益乘数

        公式2：总资产净利率=销售净利率×总资产周转率

        从这两张表可以看出，中国人寿股票净利率从2011-2013年逐年下降，但从2014年反弹，并非因为股票乘数，而是因为净资产对总资产的利率每年下降，并随后上升。净资产的净利率主要受销售净利率和总资产周转率的影响。销售净利率的变化趋势与总资产的净利率变化趋势相同。

        四、中国人寿财务报表分析存在的问题以及解决措施

        中国人寿保险公司财务意识薄弱，且对于信息的不同需求，无法满足不同信息使用者的需求、无法满足信息的时效性需求、无法反映非货币信息的竞争。

        对于上述问题公司必须强化财务风险意识并且规范财务行为，建立完善企业财务管理体系，确保企业真实有效的会计信息，提升企业对财务的管理水平，优化中国人寿保险公司的整体资产结构，提高中国人寿保险公司资产的盈利能力。

        五、结语

        综上研究与分析可得出：在竞争残酷的市场环境下，中国人寿保险公司财务管理存在财务管理意识淡薄、财务管理不完善等问题。本文旨在通过对中国人寿保险股份有限公司2011至2014年的财务报表进行分析来对公司的利润水平评价，通过数据分析可发现影响企业赢利能力的因素，发现增强公司利润水平的对策，并可为公司更好地竞争角逐发挥作用。

        【参考文献】

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        [4]吴义惠.浅析财务报表分析在企业财务管理中的作用[J].商业经济. 2016（24）.