金融理财师(CFP)综合案例分析章节练习试卷17(题后含答案及解析)

题型有：1.  

郭鹏飞先生现在是典型的三代同堂家庭，由于郭先生夫妇收入水平较低，面对需要扶养成人的儿子和需要好好赡养的双亲，郭先生一家理财压力较大，特因此向理财师征求意见。经过初步沟通面谈后，理财师获得了以下家庭、职业与财务信息：一、案例成员六、假设条件1．预期未来每年通货膨胀率=未来每年生活支出增长率=4%；2．预期工作期间每年收入成长率=5%；3．预期未来每年教育费用增长率=5%，各阶段学费现值：初中学费2000元/年，高中学费8000元/年，大学学费20000元/年；4．预期工作时期投资报酬率=7%；预期退休后投资报酬率=6%；5．预期退休当年的年领取养老金=1500×12=18000元，预期退休后养老金每年增长率=4%，为维持生活水平，考虑到退休后老年人无收入，所以养老金的增长率必须与通货膨胀率持平。郭先生60岁退休，郭太太55岁退休，退休生活到80岁；6．股票的收益率为9%，标准差为24%；债券的收益率为6.5%，标准差为12%；股票和债券的相关系数为0.2。

1． 关于郭先生家庭的保障分析，不正确的是(　　)。        

A．保险是家庭理财计划中必不可少的家庭风险管理工具

B．郭先生家庭总保费占家庭年总收入的6.4%，比较合理

C．郭先生的父母都未购买保险，若突发重大疾病，很可能给家庭带来高额的医疗负担

D．郭先生目前保险额度已经足够了

正确答案：D

2． 下列关于郭先生家庭的财务比率中，正确的是(　　)。    Ⅰ．家庭资产负债率为0，应该适当利用财务杠杆    Ⅱ．流动性比率为5.71，比较合理    Ⅲ．流动性比率为68.57，比率过高    Ⅳ．家庭年结余比率为46.7%，比较合理        

A．Ⅰ、Ⅱ

B．Ⅰ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

解析：流动性资产为现金，活存和货币市场基金等，所以郭先生流动性资产为2万元，流动性比率=流动性资产÷每月支出=20000÷3500≈5.71。

3． 根据风险承受能力评分表，郭先生有4年的投资经验，懂一些投资知识，可知郭先生风险承受能力的得分为(　　)分。        

A．60

B．65

C．68

D．72

正确答案：B

解析：郭先生42岁，得33分；属于工薪阶层，得8分；双薪有子女，得6分；无房贷，得8分；有2～5年的投资经验，得6分；懂一些投资知识，得4分，所以郭先生风险承受能力得分为：33+8+6+8+6+4=65(分)。

4． 根据风险承受态度评分表，郭先生投资可接受最大损失为10%，首要考虑因素为年现金收益，过去的投资绩效为损益两平，投资亏损对情绪影响大，未来希望避免的投资工具为债券，则风险承受态度的得分为(　　)分。        

A．40

B．45

C．50

D．55

正确答案：A

解析：郭先生投资可接受最大损失为10%，得20分；首要考虑因素为年现金收益，得6分；过去的投资绩效为损益两平，得6分；投资亏损对情绪影响大，得4分；当前主要投资为存款，得2分；未来希望避免的投资工具为债券，得2分；所以风险承受能力得分为：20+6+6+4+2+2=40(分)。

5． 根据郭先生风险承受能力和风险承受态度的得分，适合郭先生的组合为40%的债券， 60%的股票，则郭先生的期望收益率为(　　)。        

A．7%

B．8%

C．9%

D．10%

正确答案：B

解析：期望收益率=40%×6.5%+60%×9%=8%。

6． 接第5题，郭先生投资的标准差为(　　)。        

A．12.10%

B．13.10%

C．14.10%

D．15.10%

正确答案：B

解析：投资的标准差=(0.16×24%2+0.36×12%2+2×0.4×0.6×0.24×0.12×0.2)1/2=13.1%。

7． 为了应对家庭突发事件的不时之需，郭鹏飞作为一家之主，应该预留的家庭紧急预备金至少为(　　)元。        

A．10000

B．10500

C．15000

D．20000

正确答案：B

解析：一般情况下，紧急预备金应该预留三到六个月的生活开支，即3500×3=10500 (元)。

8． 郭先生打算将现有房屋出售，得到价款52万元，其中30万元作为购房首付，另使用30万元公积金贷款和15万元商业贷款，公积金贷款利率为4.95%，商业房贷利率为 6.27%，贷款年限为20年，则郭先生每月房贷支出为(　　)元。        

A．2769.68

B．2869.75

C．2969.76

D．3069.73

正确答案：D

解析：PMT(4.95%/12，240，300000)=-1971.59，可见公积金贷款每月还款额为： 1971.59元。PMT(6.27%/12，240，150000)=-1098.14，可见商业贷款每月还款额为：1098.14元，所以每月房贷支出为：1971.59+1098.14=3069.73(元)。

9． 由于郭太太购买了教育保险，所以儿子在15、16、17周岁时，每年可按基本保额2万元的10%领取高中教育保险金；在18、19、20、21岁时可按基本保额2万元的30%领取大学教育保险金，则儿子学费总额的净现值为(　　)元。(取最接近值)        

A．81101

B．78008

C．71224

D．71123

正确答案：C

解析：计算步骤如下：①折现率=[(1+投资报酬率)/(1+学费成长率)]-1=[(1+7%)/(1+5%)]-1 =1.9%：②PV(1.9%，3，2000，0，1)=-5888.82，即初中三年学费现值为5888.82元；③PV(1.9%，3，6000，0，1)=-17666.46，即高中学费折现到上高一时为：17666.46元，所以PV(1.9%，3，0，17666.46)=-16696.56，也就是高中三年学费现值为 16696.56元；④PV(1.9%，4，14000，0，1)=-54453.14，即大学学费折现到上大一时为54453.14元；PV(1.9%，6，0，54453.14)=-48638.24，大学四年学费的现值为48638.24元；⑤总的学费净现值为5888.82+16696.56+48638.24=71223.62。

10． 接第9题，为了筹集儿子的教育金，假设教育金的报酬率为8%，用10年时间准备，则每年应投资的储蓄额为(　　)元。        

A．10414.42

B．10514.42

C．10614.42

D．10714.42

正确答案：C

解析：PMT(8%，10，71223.62)=-10614.42(元)，可见每年应投资的储蓄额为 10614.42元。

11． 关于郭太太为儿子购买的教育保险，下列解释不正确的是(　　)。        

A．教育保险具有强制储蓄的作用，保证性大

B．分多次给付，回报期相对较长

C．可以为保户提供意外伤害或疾病身故以及高度残疾等方面的保障

D．保单不具有现金价值，流动性差

正确答案：D

解析：教育保险属于储蓄险的一种，所缴的保费可累积保单现金价值。

12． 若郭先生每年支出为25000元，按照生命价值法，则郭先生的保险额度为(　　)元。        

A．142356.9

B．148253.6

C．150757.4

D．1563.3

正确答案：C

解析：郭先生每年净收入为：3000×12+3000-25000=14000(元)。投资回报率r为 7%，工作的实际增长率为5%-4%=1%，所以郭先生保险额度为：

13． 若按照遗属需求法，保障父母和儿子10年的生活费用，每人生活费500元/月，购房金额23万元，则郭先生的保险额度为(　　)万元。        

A．24

B．25

C．26

D．27

正确答案：A

解析：计算步骤为：①折现率：[(1+投资回报率)/(1+通货膨胀率)]-1=[(1+ 7%)/(1+4%)]-1=2.9%；②PV(2.9%，10，12000)=-102886.82，可见保障父母 10年生活费用的现值为102886.82元；③PV(2.9%，10，6000)=-51443.41，可见保障儿子生活费用的现值为51443.41元；④保险额度=父母的生活费用现值+儿子生活费用现值+教育金现值+购房金额-投资性资产=102886.82+51443.41+71223.62+ 230000-220000=235553.85(元)。

14． 郭鹏飞的父亲每月能领取1100元的退休金，若养老金增长率与通货膨胀率持平，且还能领取15年，则其父亲养老金的现值为(　　)元。        

A．1125.5

B．120224.5

C．121526.5

D．122626.5

正确答案：B

解析：计算步骤如下：①父亲每年的退休收入为：1100×12=13200(元)；②父亲养老金的现值为：PV(7%，15，-13200)=120224.5。

15． 在不考虑其他支出的情况下，假设郭鹏飞夫妇离退休年龄还有18年，在现有的条件下，计算郭鹏飞夫妇当前所需准备的退休前生活费用总额(　　)元。(取最接近数值)        

A．665784.74

B．6676.25

C．675100.36

D．682836.95

正确答案：A

解析：由第13题，可知折现率=2.9%，每年家庭基本生活开销=3500×12+6000(保险费用)=48000(元)，则PV(0.029，18，48000)=-665784.74。

16． 假设现在每年6000元的保费支出中，儿子的儿童教育险保费支出为1000元，假设郭先生夫妇退休后每月的医疗费用为500元，且退休后基本的生活支出为1050元/月，试计算郭先生夫妇退休时每年的基本生活开支现值为(　　)元。        

A．12600

B．23600

C．17600

D．18600

正确答案：B

解析：退休后，儿子早已成年，因此1000元的儿童教育险保费无需支付，这样退休后每年的保费支出为5000元；因当前每月基本生活支出为3000元，则退休后每年的基本生活支出为1050×12=12600(元)；又每年的医疗费支出为500×12=6000(元)，则郭先生夫妇退休时每年的基本生活开支为：5000+12600+6000=23600(元)。

17． 在第16题条件成立的前提下，假设郭鹏飞夫妇退休后尚能生活年数为20年，18年后退休，试计算郭鹏飞夫妇当前所需准备的退休期间生活费用总额(　　)元。(取最接近数值)        

A．420749

B．430180

C．442000

D．459195

正确答案：D

解析：由16题可知，退休后每年基本生活费用现值为23600元，则在4%的通胀率下， FV(4%，18，0，23600)=-47809.26，也就是届时退休后的每年基本生活费用为 47809.26元；PV(2%，20，47809.26)=-781749.93，也就是退休当年所需生活费用总额为781749.93元；PV(3%，18，0，781749.93)=-459195.69，则当前所需准备的退休费用总额为459195.69元。

18． 郭先生退休当年养老金的现值为(　　)元。        

A．181749

B．195618

C．202500

D．2058

正确答案：D

解析：计算步骤如下：①郭先生每年的退休收入为：1500×12=18000(元)；②投资回报率r为6%，退休金的实际增长率为4%-4%=0；③PV(6%，20，18000)=- 2058.58，可见郭先生退休当年的养老金的现值为2058.58。

19． 接第17题，郭先生和郭太太的养老金赤字为(　　)元。        

A．185230.32

B．190230.32

C．194230.32

D．196230.32

正确答案：B

解析：①PV(6%，25，18000)=-230100.41，即郭太太退休当年的养老金现值为 230100.41元；②PV(3%，18，0，2058.58)=-121272.66，即郭先生退休养老金的现值为121272.66元；③PV(3%，15，0，230100.41)=-147692.7，即郭太太退休养老金的现值为147692.7元；④郭先生和郭太太的当前的养老金赤字为：459195.68- 121272.66-147692.7=190230.32(元)。

20． 为了弥补养老金缺口，郭先生打算用18年的时间准备，则每年应投资的储蓄额为 (　　)元。        

A．13386.92

B．13469.25

C．13684.36

D．13696.82

正确答案：D

解析：由第13题可知折现率2.9%；PMT(2.9%，18，190230.32)=-13714.73(元)，可见每年应投资的储蓄额为13714.73元。