股票MACD指标详解

工欲善其事，必先利其器。在大多数韭菜还在烧香祈祷自己的股票涨涨涨的时候，聪明的韭菜就已经在思考股票市场是否具有可计算性。世界股票市场经过一百余年的发展已经形成了成熟稳定的市场规则，其中股票的各种技术指标就被聪明的韭菜发现了，将股票的涨跌和预期变成可用数据直观表示。股票市场一共9个主要技术指标，分别是MACD、DMI、WR、BOLL、KDJ、OBV、RSI、SAR、CCI指标。作为成熟的韭菜，今天狍子哥就带各位新生韭菜一起学习MACD指标。

一、MACD指标简介

MACD指标（Moving Average Convergence / Divergence）称为指数平滑异同平均线，由查拉尔·阿佩尔（Gerald Appel）于1970年代提出，是股票交易中常用的一种技术分析工具。MACD常用于研判股票价格变化的强度、方向、能量以及趋势周期，以把握买进和卖出股票的时机。MACD由一组曲线和图形组成，通过收盘时股价或指数的快变及慢变的指数移动平均值（EMA）之间的差计算出来。其中慢变是指较长时段的EMA，常以26日EMA为代表；快变是指较短时段的EMA，常以12日EMA为代表。当MACD从正数转向负数时，是卖的信号；反之，从负数转向正数时，则是买的信号。而当MACD以大角度变化时，表示快的移动平均线和慢的移动平均线之间的差距迅速拉开，意味着市场趋势将发生较大转变。

如上图所示，图片的上方是股票信息和重点数据，中间是K线图，下方红色框内就是MACD指标曲线。

二、MACD指标参数

从图中可以非常直观的看出MACD指标参数包括：

1、两条不同的平滑曲线：DIF代表快线（短期），DEA代表慢线（长期）。

2、快线与慢线的交叉点。

黄金交叉：交叉点后快线超过慢线，即DIF向上突破DEA，是买入信号参考。

死亡交叉：交叉点后慢线超过快线，即DIF向下跌破DEA，是卖出信号参考。

3、DIF线与K线发生背离，行情可能出现反转信号。

4、DIF、DEA的值从正数变成负数，或者从负数变成正数并不是交易信号，因为它们落后于市场。

三、MACD指标包含的信息

MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线(DIF和DEA线)及红、绿柱线(MACD柱)状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和DEA及它们所处的位置、DIF和DEA的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD 图形的形态这四个大的方面分析。

1、DIF和DEA的值及线的位置

（1）当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股。

（2）当DIF和DEA均小于0(即在图形上表示为它们处于零轴以下)并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。

（3）当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。

（4）当DIF和DEA均小于0时(即在图形上表示为它们处于零轴以下)但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。如下图所示。

2、DIF和DEA的交叉情况

（1）当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF向上突破DEA时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD 指标“黄金交叉”的一种形式。

（2）当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向上突破DEA时，表明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

（3）当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF却向下突破DEA时，表明股市即将由强势转为弱势，股价止涨朝下，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

（4）当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向下突破DEA时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。如下图所示。

3、MACD指标中的柱状图分析

在股股票分析软件中通常采用DIF值减DEA值而绘制成柱状图(MACD柱)，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。

（1）当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

（2）当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。

（3）当红柱状开始缩小时，表明股市上涨结束或要进入调整期，股价将出现下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。

（4）当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上或进入盘整，这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。

（5）当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情或高位盘整行情即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。

（6）当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情或低位盘整已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。

4、MACD的顶背离和底背离

MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。

（1）顶背离

当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD 指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。如下图所示。

（2）底背离

底背离一般出现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。

在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。

四、MACD指标的数学原理

MACD在应用上应先行计算出快速（一般选12日）移动平均值与慢速（一般选26日）移动平均值。以这两个数值作为测量两者（快线与慢线）间的“差离值”依据。所谓“差离值”（DIF），即12日EMA数值减去26日EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），此时是绝对值愈来愈大。至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到一定的程度，才真正是行情反转的信号。MACD的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值（9日DIF）。在MACD 的异同移动平均线计算公式中，都分别加T+1交易日的份量权值，以现在流行的参数12和26为例，其公式如下：

首先计算出快速移动平均线（即EMA1）和慢速移动平均线（即EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢线）间的离差值（DIF）的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD、DEM）线。

以EMA1的参数12日、EMA2的参数26日、DIF的参数9日为例来看看MACD的计算过程

1、计算移动平均值（EMA）

12日EMA1的算式为：

EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13+今日收盘价×2/13 26日EMA2的算式为：

EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27+今日收盘价×2/27

2、计算离差值（DIF）

DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26）

3、计算DIF的9日EMA

根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。

今日DEA（MACD）=前一日DEA×8/10+今日DIF×2/10。

计算出的DIF和DEA的数值均为正值或负值。用（DIF-DEA）×2即为MACD 柱状图（MACD柱）。

五、MACD指标的操作策略

短线投资者的买卖策略

1.在移动平均汇聚背离指针（MACD）图表中，如DIF线由上向下转势，又或者DEA线由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽空。

2.反之，如DIF线由下向上转势，又或者DEA线由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑做多。

中短线投资者的买卖策略

1.在移动平均汇聚背离指针（MACD）图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背离指针（MACD），而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为“负”，而出现在分水岭之上，则称为“正”。

2.对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背离指针（MACD）柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是做多讯号。如利用移动平均汇聚背离指针（MACD）来分析，则DIF线将会由下向上穿越DEA线。

3.反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是做空讯号。同样地，DIF线将会由上向下穿越DEA线。

中线投资者的买卖策略

1.在移动平均汇聚背离指针（MACD）图表中，如DIF线和DEA线都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故DIF线和DEA线在零线之上向下转势，或者DIF线跌破DEA线，亦只能当作多头的平仓讯号。但如果DIF线是在零线之下，而跌破DEA线时，才能构成较为可靠的做空讯号。

2.反之，如果DIF线和DEA线都在零线之下，显示跌势未完。故此，DIF 线和DEA线都在零线之下而向上转势时，或者DIF线升破DEA线，亦只能当作空头的平仓讯号。但如果DIF线是在零线之上，而升破DEA线，才能视作较为可靠的做多讯号。

六、结束语

指标不是万能的，关键是我们要怎么去运用才正确。在众多技术指标当中，MACD指标非常独特，用该指标短期预测盘面准确率较高。韭菜也要好好学习股票市场的相关知识，做一个技术型韭菜。但是股票市场错综复杂，既有内幕交易，又有大资金池的抱团现象，技术型韭菜能不能反割主力还要打一个大大的问号。