案例-化纤厂

    某化学纤维厂是新建项目，项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品。项目的基础数据如下：

    一、生产规模和产品方案

    生产规模为年产2.3万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种，以棉型为主。

    二、实施进度

    项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期按15年计算，计算期为18年。

    三、总投资估算及资金来源

    1. 固定资产投资估算

    固定资产投资＝工程费用＋其他费用＋预备费用

工程费用包括主要生产项目、辅助生产车间、公用工程、环境保护工程、总图运输、厂区服务性工程、生活福利工程、厂外工程等的投资，工程费用估算总额为34448万元，其中，建筑工程费3466万元，设备购置费22331万元，安装工程费8651万元；

    其他费用估算为3042万元；

    预备费＝工程费用×预备费费率，预备费率为10%。

    固定资产投资年投资比例为第一年20%，第二年55%，第三年25%。

    2. 流动资金估算

    流动资金按分项详细估算法估算出，流动资金总额为7084万元，分别于投产后第一年投入70%，第二年投入20%，第三年投入10%。

    四、总成本费用估算

    1. 外购原材料、燃料、动力、工资及福利费估算

    单位产品成本（不含进项）估算如下：

    固定资产投资估算中工程费用、预备费形成固定资产原值，即：

    固定资产原值=工程费用+预备费

    固定资产折旧按直线折旧法综合折旧，净残值率为5%，折旧年限为15年。

    固定资产投资估算中的其他费用形成无形资产和递延资产。其中，无形资产2312万元，按10年摊销；递延资产730万元，按5年摊销。

    3. 修理费计算

    修理费按年折旧额的50%计取。

    4. 其他费用计算

    其他费用按工资及福利费的250%计取。

    五、销售收入和销售税金及附加估算

    N产品预测的生产期初市场销售价格为15400元/吨（含）。

    产品交纳、城乡维护建设税和教育费附加，其中，税率为17%，城市维护建设税为的7%，教育费附加为的3%。

六、所得税税率为33%。

    七、财务评价的基准参数

    基准收益率为12%，基准投资回收期为10年。

    试对该项目进行财务评价：

（一）编制：

（1）总投资估算表；

（2）投资使用计划表；

（3）固定资产折旧和无形资产、递延资产摊销表；

（4）总成本费用估算表；

（5）营业收入、营业税金及附加和估算表；

（6）损益表；

（7）项目投资（全部投资）现金流量表。

（二）    计算净现值、内部收益率和投资回收期指标；

（三）如果项目的产品价格是不确定因素，其可能变动范围是－20%  +20%，试对产品价格进行敏感性分析，并用EXCEL作图。

（四）对项目的经济性进行总体评价。