证券投资分析 课程教学大纲

学    时：48

学    分：3

开课对象：金融数学

课程类别：专业课/必修课

一、说明

（一）课程性质

《证券投资分析》是金融数学的专业必修课程，理论与实践结合较紧密，通过本课程的学习，使学生能够熟悉证券投资的基本理论知识，运用基本的投资分析方法来进行实际投资分析和投资决策，树立正确的投资价值观，在能力上培养学生运用知识的能力，在分析方法上注重定性分析与定量分析相结合的方法。

（二）课程目的

通过本课程的学习，要求熟练掌握证券投资的价值分析、宏观经济分析、行业分析、公司分析、技术分析、证券投资组合的基础理论和应用方法以及金融工程与期货的理论与应用，为以后的进一步学习和工作打下基础。

（三）课程内容框架

课程内容：证券投资分析概述，投资心理，证券投资收益与风险管理，证券市场监管、证券市场交易，股票投资，债券投资，证券投资基金的运作与管理，证券投资基本分析，证券投资技术分析，证券投资相关法律法规。

（四）教学时数分配

本课程开设学期为本科四年制第二学期，共学时.课程学时安排如下：

本课程以讲授教学为主，兼以模拟炒股比赛作辅助．尽可能采用多媒体手段辅助教学．对部分内容，应根据教学内容的性质采用实例教学、案例教学方式,． 

二、正文

第一章 证券投资分析概述

基本要求：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。熟悉证券投资分析理论发展史。熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略；掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。掌握证券投资分析的信息来源。

本章重点：

1、证券市场的定义、特征和基本功能；

2、掌握股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征和分类。

本章难点：

1、证券市场特征和基本功能；

2、投资工具；

3、基本分析法、技术分析法、量化分析法

第二章 有价证券的投资价值分析与估值方法

基本要求：熟悉证券估值的含义；掌握债券估值的原理；掌握零息债券、附息债券、累息债券的定价计算；掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。

本章重点：

1、货币的时间价值、复利、现值和贴现；

2、债券估值模型；

3、股票估值模型。

本章难点：

1、零息债券、附息债券、累息债券的定价；

2、债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；

3、计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。

第三章 证券投资收益与风险管理

基本要求：了解证券投资收益与风险的对称性特点；掌握系统风险和非系统风险对投资收益的影响；了解资本市场线与证券市场线理论，掌握马柯威茨均值方差理论的主要内容，并运用其来进行证券组合投资。

本章重点：

1、证券投资收益与风险的计算；

2、证券投资组合理论。

本章难点：

1、证券投资组合预期收益率的计算；

2、马柯威茨均值方差理论的主要内容，并运用其来进行证券组合投资。

第四章 宏观经济分析

基本要求：熟悉宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系；熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法；掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系；掌握财政和主要财政手段；熟悉证券市场供求关系的决定原理。

本章重点：

1、国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，各项指标变动对宏观经济的影响；

2、证券市场与宏观经济运行之间的关系；

3、财政和货币。

本章难点：

1、中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响；

2、财政、货币的作用以及对证券市场的影响。

第五章 行业分析

基本要求：掌握行业和行业分析的定义；熟悉行业与产业的差别；熟悉行业分析的任务、地位及意义；熟悉行业分析与公司分析、宏观分析的关系；熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好；熟悉行业衰退的种类；掌握行业分类方法。

本章重点：

1、行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成；

2、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好；

3、行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。

本章难点：

1、行业分析与公司分析、宏观分析的关系；

2、处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好；

3、判断行业生命周期的指标及其变化过程

第六章 公司分析

基本要求：掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途径；熟悉公司盈利能力和成长性分析的内容；掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法；熟悉经营战略的含义、内容和特征；熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表；熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准；掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义；掌握流动比率与速动比率的影响因素；熟悉影响速动比率可信度的因素；熟悉影响公司变现能力的其他因素。

本章重点：

1、资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系；

2、财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准；

3、公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算；

4、会计报表附注项目的主要项目。

本章难点：

1、公司基本分析在上市公司调研中的实际运用；

2、公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量影响因素以及计算指标的含义；

3、会计报表附注对基本财务比率的影响；

4、运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点。

第七章 证券投资技术分析

基本要求：了熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础；熟悉价量关系变化规律；掌握道氏理论的基本原理；熟悉技术分析方法的分类及其特点；熟悉Ｋ线的主要形状及其组合的应用；熟悉趋势的含义和类型；掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用；熟悉股价移动的规律；熟悉股价移动的形态；掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则；熟悉波浪理论的基本思想、主要原理；掌握葛兰碧的量价关系法则；熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。

本章重点：

1、Ｋ线的主要形状及其组合的应用；

2、趋势的含义和类型；

3、波浪理论的基本思想、主要原理；

4、技术指标分析。

本章难点：

1、支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用；

2、反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则；

3、移动平均线的含义、特点和计算方法；

4、葛兰威尔法则。

第八章 证券投资基金

基本要求：了解证券投资基金的设立原则、程序、交易方式等基本内容；掌握开放式基金与封闭式基金的运作过程、证券投资基金公司管理内容、证券投资基金监管要求。

本章重点：证券投资基金的交易程序。

本章难点：开放式基金与封闭式基金的运作过程。

第九章 金融工程学应用分析

基本要求：熟悉金融工程的定义、内容及其应用；熟悉金融工程的技术、运作步骤；掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险；掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理；熟悉股指期货套利的主要方式；掌握VaR的概念与计算的基本原理；熟悉VaR计算的主要方法及优缺点；熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。

本章重点：

1、金融工程的定义、内容及其应用；

2、股指期货套利和套期保值的定义、基本原理；

3、期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

本章难点：

1、股指期货套利的主要方式；

2、套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合约份数计算；

3、套期保值与期现套利的区别。

三、考核方式及其要求

1．考试形式及时间

考试形式：半开卷考试；考试时间：120分钟.

2.考试方法

参照《重庆文理学院课程考核方式改革的指导性意见》，改变单一的考核方式和成绩结算办法与比例．本课程采用“平时考查+模拟炒股+期末考试”相结合的考核方式，平时考查以出勤率、作业情况、课堂讨论、课前PPT演讲等灵活多样方式为主，模拟炒股以为期3个月的模拟炒股排名和模拟炒股分析报告为主，期末考试以半开卷考试为主.

 3. 课程综合评定办法

课程考核成绩由平时成绩、模拟炒股成绩、期末理论考试成绩共同评定，平时成绩和，模拟炒股考试成绩各占本课程总成绩的20%，期末理论成绩占60%.

四、课程实践环节及基本要求

1、在日常教学中，要求学生自愿报名参与每一章内容教学前的课前展示和分享，展示的内容可以是经典案例分析、时政条令解读、市场调查或者知识扩展，形式不限，主要目的是让学生自发地参与到每章内容的讨论中，自主地去关注金融经济的信息和动态，同时培养团队合作、搜集资料、分析问题的能力。

2、上机实验项目作用、目标和内容：

1、《证券投资分析》中国证券业协会 编，中国财政金融出版社  2012年6月第1版

2、《证券分析》 [美]本杰明、格雷厄姆，戴维·多得，[译]巴曙松，中国人民大学出版社，原书第6版

3、《投资学》、郎荣鑫、黎谷主编、版（中加合作编写）

4、《证券投资学》、李才等编著、东北财大版。

5、《家庭投资理财概论》、万芳编、审计版。

6、《证券投资教程》、孙可娜  主 编、 机械工业出版社

7、报刊类：经济日报、中国证券报、经济参考报、                                   

                New York times 、Wall street Journal。                   

8、Fortune《财富》； Forbes Global《福布斯》  

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