关于设立私募基金管理公司商业计划草案

商业计划（草案）

一、设立目的

   为分享我国金融改革发展成果，实现企业多元化发展目标，实现股东利益最大化，为广大投资者提供多层次的金融服务，拟成立阳光私募公司，特提出此方案。

二、我国阳光私募基金的种类

   目前按照基金的投向不同，我们把私募基金主要分成两类：私募证券基金和私募股权基金。

   私募证券基金主要是以二级市场可流通证券寄其他衍生工具为投资标的，赚取股息、分红差价实现盈利，投资期限相对较短；私募股权基金主要是以投资成长中的中小企业法人股，参与公司经营管理，主要通过企业上市、并购重组等方式变现实现盈利，投资期限相对较长。

三、公司注册及股东结构

1、公司名称和注册资本

   公司名称：XX基金管理有限公司

   公司注册资本：XXXX万元

2、注册地址和办公地址

   注册地址：XXX

   办公地址：XXX

3、股东结构

   公司股东结构：XXX出资XXX万元，持股比例为X%，XXX出资XXX万元，持股比例为X%。

四、公司组织架构

   人员：公司初始设立总经理（1）人，副总经理（1）人，投研部（1-3）人，设立市场部（3-5）人，风险管理部（1-2）人，运营部（1-2）人，综合部（1-3）人。

   工作职责：

   总经理：总经理负责全面主持公司的日常管理工作，主要行使的职责为：主持公司日常经营、行政及财务管理职责；组织实施公司年度计划和投资方案；主持公司的产品设计、销售和基金投资管理以及基金信息对外披露工作；拟设定公司的基本管理制度；拟定员工的薪酬福利等。

   副总经理：副总经理分管市场部和运营部，负责所有产品的设计、发行、销售等，对总经理负责。

   投研部：负责公司成立基金的设计、投资、研究、交易，形成完备的投资部分和高素质的投研团队，对总经理负责。

   市场部：市场部主要负责基金的募集，客户的开发和维护等系列工作，负责公司公共关系的建立，对总经理和副总经理负责。

   风险管理部：风险管理部主要对公司各个环节操作的合法合规性实施监督，减少基金运作的风险，同时监督基金公司内部的各项工作符合法律规范 ，确保基金的相关信息得到及时准确的披露，对总经理负责。

   运营部：运营部主要对基金产品的备案、登记、结算，对基金产品的包装策划及文案工作，与投研部根据市场变化，研究产品的创新模式，提出建议，对总经理负责。

综合部：综合部作为基金公司的后勤部门，为基金公司的日常运作提供行政、人事、财务、信息技术等方面的支持，对总经理负责。

五、公司主营业务

主要产品形式为私募证券基金和私募股权基金。公司主要业务在三方面：一级市场、一级半市场、二级市场。包括但不限于证券市场交易、上市公司增发与配股、债券发行、兼并与收购、后期可增加金融产品代理销售等业务。

六、基金的发展规划

   基金公司将以诚信经营为本、客户至上，股东利益最大化为理念，以规范运作、稳健经营为原则，以服务客户、创造价值为宗旨，以资本市场为依托，产品创新和差异化营销为手段，力争通过5年时间的努力，将公司发展为在国内有一定规模和影响力的基金管理公司。

   战略目标：

1、近期目标（1-2）年内：管理两只以上私募证券基金一只以上私募股权基金，公司能实现盈利；树立稳健的投资风格，逐步确立公司在行业的地位。

2、中期目标（3-5）年内：塑造公司品牌，增加公司在行业内的影响力；完善公司治理结构，加快建设现代化企业制度；打造公司的核心竞争力，把公司培育成形象良好，业绩突出的私募基金管理人。

六、年度成本预算

1、房租：100-200平办公场地，每年20-30万元左右房租。

2、员工工资：基本上总编制需在8-12人左右，年基本工资开支在180-200万元左右。

3、办公设备：4000元\人,主要包括电脑、工位等，需一次性投入5万元左右。

4、运营费用：预计20万左右，包括公司基本运营，渠道开拓于维护，员工活动等。

综上所述：年度总开支（按照比较高的测算）=（30万+200万+5万+20万）=255万元，加上各种杂费5万元，一年预算在260万元左右。

七、年度收入预算

公司主要业务在三方面：一级市场、一级半市场、二级市场。

   1、一级市场主要是IPO之前的投资，目前的平均收益在5倍左右，但时间周期在5年左右；如果企业不能登陆资本市场，年化收益在15%左右，属于大股东兜底的条款。基本上一级市场投资的收益在70%左右，投资十家企业一般会有2家登陆资本市场。

   2、一级半市场主要是参与上市公司的定向增发，时间周期在18个月，收益比较固定，基本上在20%-30%上下。

   3、单纯二级市场投资是一种投机行为，收益高低基本上依赖于交易员的水平，现交易员的能力实现年化20%-30%的收益是完全可以实现的，现有产品可以证明。

   第一年：如果管理规模在5000万-1亿元，测算按照4:6的比例分别配置一级半、二级市场的话，（一级市场暂时不做考虑）年实现收入将在240万-420万（可现场测算）。管理费大约在1%-2%左右，返还给销售人员。

   第二年：如果管理规模在1亿-2亿元，测算按照4:6的比例分别配置一级半、二级市场的话，（一级市场暂时不做考虑）年实现收入将在480万-840万。管理费：如果第一年业绩比较平稳的情况下第二年客户收到0.5%-1%的管理费用，总额在50-200万，两项相加在530万-1040万。

   第三年：如果管理规模在3亿-5亿元，测算按照4:6的比例分别配置一级半、二级市场的话，（一级市场暂时不做考虑）年实现收入将在720万-1260万。管理费：如果第一年业绩比较平稳的情况下第二年客户收到0.5%-1%的管理费用，总额在150万-500万，两项相加在870万-1760万。

从第二年底到第三年开始，会考虑进行一级市场的产品进行投资，这里不再做预测。

八、分配机制

参与利益分配方主要是股东（资本方）、管理团队（运营方）、实际分配时，以每年公司董事会决定分配利润为基准，期望分配基本比例是5：5。

九、需要协会支持的工作

   1、注册公司、提供基础办公场地

   2、提供先期运营资金，具体详细洽谈

   3、集团公司对新成立公司的支持