伊利股份财务比率分析

一、短期偿债能力比率

A．存量

1.营运资本=流动资产-流动负债

2012年: 620730－1147790=－527060

    2011年: 872744－1286579=－413835

2010年: 755761－1019850=－20

2.短期偿债存量比率

（1）流动比率=流动资产/流动负债

2012年：620730/1147790=0.541  

2011年：872744/12879=0.678     

2010年:  755761/1019850=0.741  

（2）速动比率=速动资产/流动负债=（货币资金+交易性金融资产+所有应收款）/流动负债

2012年：(200420＋0＋56063)/1147790=0.223

2011年：(392113＋0+66180)/1286579=0.356

2010年：(334174＋0+39270)/1019850=0.366

（3）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

2012年：200420/1147790=0.175

2011年：392113/1286579=0.305

2010年：334174/1019850=0.328

B．流量

     现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

 2012年：240854/1147790=0.210

2011年：367038/1286579=0.285

2010年：147457/101985=1.446

二、长期偿债能力比率

A 存量

1.资产负债率=（总负债/总资产）*100%

2012年：1229042/1981540=0.62

2011年：1362403/1992950=0.684

2010年：1085029/1536232=0.706

2.产前比率和权益乘数

产权比率=总负债/股东权益

2012年：1229042/752498=1.633

   2011年：1362403/630574=2.160

2010年：1085029/451204=2.405

权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率

2012年：1.633+1=2.633

2011年：2.106+1=3.106

2010年：2.405+1=3.405

3.长期资本负债率=[非流动负债/(非流动负债+股东权益)]*100%

2012年：81252/(81252+752498)=0.097

2011年：75824/(75824+630547)=0.107

2010年：65179/(65179+451204)=0.126

B．流量

1.利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用

2012年：(173602+4916+35074)/4916=43.448

2011年：(183244+(－4916)+30398)/(－4916)=－42.459

2010年：(79576+(－2071)+5786)/(－2071)=－40.218

2.现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用

 2012年：240854/4916=448.994

2011年：367038/(－4916)=－47.662

2010年：147457/(－2071)=－71.201

 3.现金流量债务比=（经营现金流量/债务总额）*100%

2012年：240854/1229042=1.866

2011年：367038/1362403=0.269

2010年：147457/1085029=0.136

三、营运能力比率

（一）应收账款周转率

 应收账款周转次数=销售收入/应收账款

2012年：4199096/230=145.146

2011年：3745137/28127=133.151

2010年：29699/25722=115.329

 应收账款周转天数=365/（销售收入/应收账款）

2012年：365/(4199069/230)=2.515

2011年：365/(3745137/28127)=2.741

2010年：365/(29699/25722)=3.165

  应收账款与收入比=应收账款/销售收入=1/应收账款周转次数

2012年：230/4199069=0.007

2011年：28127/3745137=0.007

2010年：25722/299699=0.0008

（二） 存货周转率

  存货周转次数=销售收入/存货  

2012年：4199069/2994=14.022

2011年：3745137/330959=11.316

2010年：29699/258365=11.481

  存货周转天数=365/（销售收入/存货）

2012年：365/14.022=26.031

2011年：365/11.316=32.255

2010年：365/11.481=31.792

   存货与收入比=存货/销售收入=1/存货周转次数

2012年：2994/4199069=0.071

2011年：330959/3745137=0.088

2010年：258365/29699=0.087

（三）流动资产周转率

流动资产周转次数=销售收入/流动资产 

2012年：4199069/620730=6.765

2011年：3745137/872744=4.291

2010年：29699/755761=3.925

  流动资产周转天数=365/（销售收入/流动资产）

2012年：365/6.765=53.954

2011年：365/4.291=85.062

2010年：365/3.925=92.994

   流动资产与收入比=流动资产/销售收入=1/流动资产周转次数

2012年：620730/4199069=0.148

2011年：872744/3745137=0.233

2010年：755761/29699=0.255

（四）营运资本周转率

营运资本周转次数=销售收入/营运资本

2012年：4199069/(－527060)=－7.967

2011年：3745137/(－413835)=－9.050

2010年：29699/(－20)=－11.233

  营运资本周转天数=365/（销售收入/营运资本）

2012年：365/(－7.967)=－45.814

2011年：365/(－9.050)=－40.332

2010年：365/(－11.233)=－32.494

   营运资本与收入比=营运资本/销售收入=1/营运资本周转次数

2012年：－527060/4199069=－1.056

2011年：－413835/375137=－0.110

2010年：－20/29699=－0.0

（五）非流动资产周转率

非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产

2012年：4199069/11360810=3.086

2011年：3745137/1120206=3.343

2010年：29699/780471=3.801

 非流动资产周转天数=365/（销售收入/非流动资产）

2012年：365/3.086=118.276

2011年：365/3.343=109.183

2010年：365/3.801=96.027

   非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入=1/非流动资产周转次数

2012年：1360810/4199069=0.324

2011年：1120206/3745137=0.299

2010年：780471/29699=0.263

（六）总资产周转率

总资产周转次数=销售收入/总资产

2012年：4199069/1981540=2.119

2011年：3745137/1992950=1.879

2010年：29699/1536232=1.931

总资产周转天数=365/（销售收入/总资产）

2012年：365/2.119=172.251

2011年：365/1.879=194.252

2010年：365/1.931=1.021

   总资产与收入比=总资产/销售收入=1/总资产周转次数

2012年：1981540/4199069=0.472

2011年：1992950/3745137=0.532

2010年：1536232/29699=0.518

四、盈利能力比率

（一）销售净利率=（净利润/销售收入）*100%

2012年：173602/4199069=0.041

2011年：183244/3745137=0.049

2010年：79576/29699=0.027

（二）总资产净利率=（净利润/总资产）*100%

2012年：173602/1981540=0.088

2011年：183244/1992950=0.092

2010年：79576/1536232=0.052

（三）权益净利率=（净利润/股东权益）*100%

2012年：173602/752498=0.231

2011年：183244/630574=0.291

2010年：79576/451204=0.176

5、市价比率

（1）市盈率=（每股市价/每股收益）=（每股市价/（普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数））*100%

   2012年：21.98/(1736020000/19262300)=6.573

2011年：20.43/(1832440000/78700)=1.458

2010年：38.26/(795760000/99400)=4.834

（二）市净率=（每股市价/每股净资产）=（每股市价/普通股股东权益/流通在外普通股股数）*100%

   2012年：21.98/(7524980000/19262300)=1.516

2011年：20.43/(6305470000/78700)=4.236

2010年：38.26/(4512040000/99400)=8.525

（三）市销率=（每股市价/每股销售收入）=（每股市价/（每股销售收入/流通在外普通股加权平均股数））*100%

   2012年：21.98/(41990690000/19262300)=2.717

2011年：20.43/(37451370000/78700)=5.455

2010年：38.26/(296990000/99400)=1.297