2009～2010年度中国连锁药店排行榜解析

 新增门店数量是判断连锁药店发展潜力的重要依据。从榜单上看，重庆桐君阁、广东大参林、湖南老百姓、海王星辰、国大药房、一心堂等主流企业都占有一席之地，这些大企业依旧延续其规模化扩张的路线。

　　遥遥领先的重庆桐君阁，其新增门店数直逼另外9家企业的总和。事实上2009年桐君阁新开门店中直营店仅为110家，其余皆为加盟店。此外，西安怡康、广东国药等2家企业都以加盟店为主，这3家企业位列分店数量增量榜10强，说明加盟模式在一定时期内仍是连锁扩张的主要模式之一。（参看下页图表8、9）

　　图表9、分店数量增幅十强

　　1 新乡市佐今明大药房连锁有限有公司 88 35 53 151.43%

　　2 浙江天天好大药房连锁有限公司 149 79 70 88.61%

　　3 江西省萍乡市昌盛大药房连锁有限公司 93 52 41 78.85%

　　4 湖南老百姓医药连锁有限公司 372 210 162 77.14%

　　5 石家庄新兴药房连锁有限公司 76 45 31 68.%

　　6 山东康通华泰医药连锁有限公司（原临清华泰） 48 29 19 65.52%

　　7 湖南益丰大药房医药连锁有限公司 230 140 90 .29%

　　8 西安怡康医药连锁有限责任公司 401 246 155 63.01%

　　9 安徽百姓缘大药房连锁有限公司 95 60 35 58.33%

　　10 赤峰人川大药房连锁有限公司 118 76 42 55.26%

　　湖南老百姓大药房77.14%的门店数量增幅与其5.1%销售增幅并不对称。2008年其店均销售额为1214．3万元，2009年这个数字下降到720.4万元。从销售增量和门店增量来看，2009年老百姓大药房新增销售额13000万元、新开门店162家，店均销售额仅为80.2万元。反差巨大的原因主要来自近年老百姓大药房开始改变开店策略，新开店业态从超级卖场向几百平米的标超及社区店转型，分布在372家门店的总经营面积为117400平米，店均营业面积缩减为315平米，这些中小型门店的个体销售贡献相对较弱。虽然门店数量的增加与单店销售能力的提升未能完全匹配，但对于正处于上市准备阶段的老百姓大药房，此番变化可视为其规模化战略的一个注解。

　　相比2008年48.55%的销售增幅，去年广东大参林的发展势头略有缓和。但在“上市大联盟”战略的推动下，大参林依旧通过自有门店的扩张及全国范围内并购等方式，保持了10强企业中最高的销售增幅以及位居前列的门店增长幅度。

　　反观10强中的其他企业，不少连锁的销售额增幅远超过了门店增幅，如国大药房24.56%比14.45%、鸿翔一心堂20.79%比10.54%、辽宁成大方圆21.30%比9.14%，重庆和平15.12%比2.5%。海王星辰、湖北同济堂、广州本草和重庆和平的门店扩张速度相对缓慢，这意味着行业领军企业除了继续强化规模优势外，其成长动力更多转向内部管理架构及经营状况的改善。

　　重视直营+定点

　　对于药品零售企业而言，门店是最可宝贵的资源。在激烈的市场竞争中，规模化、集中化、标准化的发展趋势带来了另一重影响，那就是对直营店的无比重视。

　　从我们的统计看，百强企业中有44家全部发展直营店。而从排行榜不同等级的企业看，百强企业直营店共计有22398家，而分店数量为42730家，直营率为52.42%;十强相应数据为11652家、18851家、61.81%;二十强则为151家、23703家、.08%;五十强则为19578家、36382家、53.81%。

　　与此同时，我们也可从中发现行业集中化的趋势:十强企业直营门店总数占百强比重为52.02%，二十强占比不67.81%，五十强则提升至了87.41%。（参看下页图表10、11、12）

　　图表10:直营店数增量十强

　　1 广东大参林连锁药店有限公司 800 558 242 43.37%

　　2 国药控股国大药房有限公司 912 740 172 23.24%

　　3 湖南老百姓医药连锁有限公司 372 210 162 77.14%

　　4 中国海王星辰连锁药店有限公司 2867 2709 158 5.83%

　　5 西安怡康医药连锁有限责任公司 220 106 114 107.55%

　　6 重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司 860 750 110 14.67%

　　7 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 1122 1015 107 10.54%

　　8 重庆和平药房连锁有限责任公司 1660 1570 90 5.73%

　　9 湖南益丰大药房医药连锁有限公司 229 139 90 .75%

　　10 云南健之佳健康连锁药房有限公司 600 514 86 16.73%

　　注:海王星辰2009年的分店数量含持股的健之佳388家门店

　　图表11:直营店数增幅十强

　　1 新乡市佐今明大药房连锁有限有公司 88 35 53 151.43%

　　2 西安怡康医药连锁有限责任公司 220 106 114 107.55%

　　3 湖南老百姓医药连锁有限公司 372 210 162 77.14%

　　4 石家庄新兴药房连锁有限公司 76 45 31 68.%

　　5 赤峰人川大药房连锁有限公司 105 63 42 66.67%

　　6 安徽百姓缘大药房连锁有限公司 50 30 20 66.67%

　　7 山东康通华泰医药连锁有限公司（原临清华泰） 48 29 19 65.52%

　　8 湖南益丰大药房医药连锁有限公司 229 139 90 .75%

　　9 浙江天天好大药房连锁有限公司 129 79 50 63.29%

　　10 深圳市南北药行连锁有限公司 65 40 25 62.50%

　　从药品零售市场开放至今，尽管有着各种各样的准入门槛及严格的后期监管，但连锁企业却一直为获得所在市场医保定点的资格而不懈努力，大有得定点者得天下的感觉。从回收数据统计看，百强企业的平均定点率（定点药房数量/分店总数×100%）达到40.08%。从区间分布看，定点率在50%-60%、10%-20%的占比最高，达到了15.05%;超过90%的占比最少，只有3.23%。

　　定点率的高低直接反映了不同区域市场准入、监管的巨大差异，比如维康医药在沈阳、本溪的83家分店全部拥有定点资格，沈阳国大天益堂/一致、哈尔滨宝丰、人民同泰、辽宁奇运生的定点率也都接近或超过了90%。而如果将视角转到首都北京，那定点率则低得可怜——京卫大药房4.65%、金象大药房4.06%、德威治大药房3.57%、医保全新大药房1.12%。（参看下页图表13）

　　成本控制亟待改善

　　2009年度中国连锁药店百强排行榜的数据征集中，首次加入了企业费用状况的征集，通过对企业费用总额占销售总额的比例分析其经营成本。因缺少历年数据作为对比项，因此分析以普通零售业为参照物，后者的行业成熟度具备一定的借鉴意义。

　　作为零售行业，连锁药店的费用状况能够考察企业的成本控制能力及管理能力。此次数据征集主要包括物业租金、人力（工资、奖金等）、折旧及费用摊销（装修、固定资产等）以及行政费用（差旅、业务招待、办公用品、通讯等）、运营费用（广告宣传费、促销费用、储运费、水电费等）。其中物业租金和人力存在较多的不可控因素，也是最零售企业最大的费用支出项。

　　从反馈的数据来看，参与征集的连锁药店的平均费用率为19.88%，但是各企业之间存在严重的不平衡现象，费用率最高的企业达到了65%，而最低的仅为3%，成为对比鲜明的两个极端。如果排除个例因素，大部分连锁药店的费用率集中在10-30%区间，其中四成企业费用利率高于20%，六成企业费用率在10-20%之间。与普通零售业相比，连锁药店的成本控制能力仍有待加强——在普通零售业，大卖场的费用率为15%，商超及便利店为18%，均低于连锁药店的行业平均水平。

　　从企业之间的对比分析来看，费用率的高低与企业规模大小（门店数量）、业态模式（卖场、药超或便利店）、地区分布（中心城市、二三线城市）、商圈定位（商业区、居民区）、是否采取加盟模式、是否带批发物流等直接相关，位于同一费用率区间的企业之间，并没有显示出太多共性。因此，企业内部管理成本的控制上，呈现“八仙过海、各显神通”的局面。

　　物业租金及人员工资是影响费用率的两大最主要因素，这两项数据同样出现了两个极端:物业租金占总销售额比例最高的企业为20%，而最低的仅为0.34%，人员费用占比最高22.72%，最低为0.6%。

　　物业租金占比的行业平均值为4%，接近于普通零售业的5-6%。在销售基数远低于普通商业的情况下，这个对比说明零售药店的房租成本相对较低，这与连锁药店的门店布点策略有关，受房租承受能力，药店的主流业态仍以社区店为主。

　　2009年连锁药店在人力费用上的平均销售占比为8%，高于普通零售业的3-4%。单纯从数据上看，零售药店为员工支付了相比普通商业更多的薪水，但考虑到不同行业之间的销售基数差异，事实上零售药店的人力成本支出仍低于普通商业。从实际情况来看，药店从业人员的薪资待遇仍有待提高。

　　会员管理成效显著

　　零售药店开展会员制已有多年经验，随着企业的逐步发展，各企业都建立了一定数量的会员群体，成为支撑业绩增长的稳定动力。会员制的发展也经历过“跑马圈地”似的疯狂招募，导致会员管理系统内堆积了大量的无效数据。近年情况出现好转，企业在开发新会员与激活老会员等方面有所举措，收到了一定成效。

　　由于规模差异的存在，连锁药店的会员人数之间存在巨大差距，目前百强连锁企业的平均会员人数为44万人。会员人数最多的企业是老百姓大药房，共有会员414万人。仅随其后的3家会员人数超过200万的企业，均位居排行榜前20名，其余企业也都是区域内极具影响力的连锁药房，会员已是企业销售增长的重要推力。（参看图表14）

　　图表14:会员人数十强

　　排序 公司名称 会员数(万人)

　　1 湖南老百姓医药连锁有限公司 414

　　2 湖南益丰大药房医药连锁有限公司 325

　　3 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 292

　　4 国药控股国大药房有限公司 200

　　5 武汉马应龙大药房连锁有限公司 140

　　6 云南健之佳健康连锁药房有限公司 130

　　7 广东国药医院连锁企业有限公司 .8

　　8 广州二天堂大药房连锁有限公司 76

　　9 北京金象大药房医药连锁有限责任公司 75

　　10 石家庄新兴药房连锁有限公司 70.8

　　值得研究的是那些会员消费成为企业主要销售来源的企业。统计数据显示，百强企业的平均会员消费占比为40%，这意味着近一半的销售收入要从会员身上获得。而会员消费占比率前10名的企业，最低也有65%，甚至高达90%。因此，企业增长的后续动力很大程度上依赖于对现有会员的维护和对新会员的开发，这也进一步刺激企业完善内部管控体系、提升经营能力以及建立更高效的会员管理制度。从表中的企业名单也可以发现，大部分企业的增长模式并非依靠规模化扩张，而更致力于区域内的深耕细作，向管理要效益。（参看图表15）

　　图表15:会员消费占比十强

　　排序 公司名称 会员消费占比(%) 会员数（万人）

　　1 武汉马应龙大药房连锁有限公司 90 140

　　3 北京市京隆堂医药有限公司 85 45

　　4 赤峰人川大药房连锁有限公司 82 24

　　5 湖南益丰大药房医药连锁有限公司 70 325

　　6 张家口市华佗药房连锁有限公司 70 42

　　7 石家庄新兴药房连锁有限公司 70 70.8

　　8 新乡市佐今明大药房连锁有限有公司 70 15

　　9 广东金康药房连锁有限公司 68 22.7

　　10 沈阳国大天益堂药房连锁有限公司 65 66

　　均衡客单价与客流量

　　2009年连锁药店的销售额与毛利率都在提升，盈利状况进一步得到改善。这些数据说明连锁药店在过去一年取得了优秀的销售业绩，获得了短期内的经营回报。

　　客单价直接考察企业的盈利能力，根据回馈的数据显示，客单价最高的连锁药店是上海童涵春堂，人均客单价高达250元，这源于其参茸虫草、高档饮片等方面的经营特色。北京京卫大药房则依靠高价格的DTC品种（医院品种的药房销售），拉高了整体客单价水平。（参见下页图表16）

　　图表16:客单价十强

　　排序 公司名称 人均客单价（元）

　　1 上海童涵春堂药业连锁经营有限公司 250

　　2 浙江天天好大药房连锁有限公司 180

　　3 北京京卫元华医药科技有限公司 179

　　4 江苏先声连锁药店有限公司 157

　　5 北京市京隆堂医药有限公司 120

　　6 杭州萧山西门药店有限公司 100

　　7 江苏南京金陵大药房有限责任公司 99

　　8 石家庄乐仁堂医药连锁有限责任公司 84

　　9 哈尔滨宝丰医药连锁有限公司 83.7

　　10 南京医药合肥大药房连锁有限公司 75.5

　　在填报数据的企业中，2009年其平均客单价为50.4元，超过一半企业的客单价位居30-50元区间内。由于缺少历年的准确数据进行比较，我们没有计算客单价的增长幅度，但从行业整体情况来看，该数字已较往年有大幅度上升，这得益于近年连锁药店在非药品等品类上的努力探索，多元化经营已经展现其显著成效。（参看下页图表17）

　　事实上，这些企业人均客单价较高的因素并非全然来自经营能力，更与所处区域的经济基础有关。客单价排名前20位的企业中，有6家企业来自江苏，4家来自北京，浙江和广东则各有2家企业入围，基本来自区域经济优势明显、GDP排名最靠前的地区。经济基础一般或欠发达地区的企业，如果出现客单价、毛利率等数据的迅速攀升，极有可能是以顾客流失为代价，从而带来对未来企业成长的伤害。

　　销售额代表企业的资金实力，即资金回流速度、可使用比重等，但对于企业发展而言，更重要的衡量指标是客流量，能够判断企业成长良性与否、潜力大小，即未来竞争力。客流量的定量标准是年成交人次，这个数据主要取决于企业规模。因此，综合考量客流量与企业规模，可以得出计算模型:每平米年成交人次=年成交人次/总经营面积。

　　单位面积上的客流量能够更加准确地考察企业对顾客的吸引力，从图表16中可以看到，一些规模较小的企业同样拥有较高的客流密度。十强中，总经营面积在5000平米以下的企业占到了4家。可以说，每平米年成交人次比坪效、人效更能反映企业未来的成长潜力。(参见图表18)

　　图表18:每平米年成交人次十强

　　排序 公司名称 年成交总人 总经营面积 每平米年成交人次

　　（万人） （平米）

　　1 河南羚锐大药房连锁有限公司 1333 2970 4488

　　2 沈阳维康医药连锁有限公司 2000 179 1133

　　3 济南漱玉平民大药房有限公司 1054 10500 1003

　　4 北京德威治医药连锁有限责任公司 460 5000 920

　　5 深圳市中联大药房有限公司 5295 57567 919

　　6 张家口市华佗药房连锁有限公司 478 5707 838

　　7 北京好得快医药有限公司 402 4800 0837

　　8 安徽丰原大药房连锁有限公司 1850 24593 752

　　9 贵州省黔西南州大家康健药房连锁有限公司 249.185 3508.4 710

　　10 重庆和平药房连锁有限责任公司 13100 197400 6

　　多元品类的前景

　　角度一:销售额占比

　　好的门店是连锁药店立地经营的前提条件，那经营什么样的产品则可以看出该家企业的发展战略与顾客群定位。

　　从处方药类占销售额的比例来看，百强企业的平均值32.62%，占比最高者为石家庄百姓康大药房，84%;北京京卫元华居次席，69.4%;石家庄乐仁堂以63.42%的占比位列第三;南京医药合肥大药房居第四位，占比61%。占比最低者为上海童涵春堂药业，仅有2.2%，这与其老字号中药店的历史定位有着极大关系。（参看上页图表19）

　　而从非处方类来看，百强的平均值为35.61%。其中，占销售额比例居前四位的有北京德威治（60%）、惠州大川药业连锁（60%）、晋江泉安医药（65%）、赤峰荣济堂（65.6%）;从各家企业反馈的数据看，非处方药类占销售额的比例均未低于10%，童涵春堂以11.6%、广东金康药房以11%、石家庄百姓康以10%的占比位列后三位。（参看上页图表20）

　　再从中药饮片类看，百强连锁药店的经营占比并不高，平均只有8.35%。居前列的有重庆桐君阁大药房（27%）、上海童涵春堂（25.9%）、普济堂（25%）、贵州省黔西南州大家康健药房（25%）、杭州萧山西门药店（25%）等5家;占销售额比重最小的北京京卫元华，仅有0.15%，而像石家庄百姓康只有1.5%，北京金象大药房虽然多一些，但也不过2.56%。（参看上页图表21）

　　相比中药饮片，医疗器械在药店的经营占比更是少得可怜，平均只有6.31%。黑龙江泰华医药连锁占比最高，达到70%，其定位更多是“家庭医疗器械专业零售商”，而非传统意义上的药店。而并列居于第二位的普济堂、安徽百姓缘占比一下子就跌至15%，可见此类产品在药店的经营潜力还有待继续挖掘。（参看上页图表22）

　　至于其他类产品，更多代表的是零售药店商品多元化、经营非药品的趋向。从统计结果看，其占销售额的平均比例为17.65%，占比最高者为上海童涵春堂（51.7%）、深圳万泽（49%、经过近几年的转型，满足顾客便利需求已成为万泽的第一要务，健康已退至第二位，非药品类占据半壁江也就容易理解了）、云南健之佳健康药房（42%，其不仅在药房进行多元化的尝试，而且很早就双品牌运作，开设之佳便利）。（参看图表23）

　　此外，我们还从西药、中成药、中药类（中成药+饮片类）等几个维度探求了不同品类的销售额贡献度，从中可以发现，西药类平均占销售额的比重为40.37%，中成药平均值为27.74%，中药类的平均值则为33.78%。（参看图表24、25、26）