中国商业银行业市场结构研究

商品与质量

理论研究

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中国商业银行业市场结构研究

□黄勇

(浙江财经学院浙江杭州310000)

摘要：随着银行改革的深入以及国内国际经济形势的发展变化，近年来我国商业银行市场结构发生了变化。根据产业组织的结构绩效假说，市场结构在分析行业效率和绩效时非常重要，本文通过市场份额、集中度、产品差异化、进入壁垒四个方面分析了中国商业银行业市场结构，并给出了相关结论和建议。关键词：商业银行市场结构一、问题的提出

金融是现代经济的核心，而银行是金融机构的主体，是最重要、最普遍的金融机构，我国银行业资产规模大约占金融机构资产总额92%。在经济、金融全球化的今天，我国银行业的健康稳定发展对金融安全以及国家经济的健康发展起着举足轻重的作用。在我国的金融体系中，商业银行占主导地位，商业银行的效率直接决定我国金融体系配置金融资源的效率，进而决定我国长期的经济发展水平。现在商业银行正处于改革的关键时期。我国应采取什么措施以此来提高商业银行效率是一个亟待解决的问题。诸多研究表明:银行配置资源的能力在很大程度上受到银行业市场结构的影响。本文的目的就是通过对我国商业银行业市场结构的研究来加深对我国商业银行业的理解，并提出相应的建议来完善我国的商业银行业市场结构，提高配置资源的效率。

二、市场结构分析

所谓结构，通常是指构成某一系统的诸要素之间的内在联系方式及其特征。在产业组织理论中，市场结构是指规定构成市场的卖者（企业）之间、买者（企业或消费者）之间、买者集团与卖者集团之间以及市场上已有的买者和卖者与准备进入市场的潜在的买者和卖者之间等关系的因素及其特征。市场结构是决定市场的价格形成方式，从而决定产业组织的竞争性质的基本因素。决定市场结构的主要因素有：（1）市场份额；（2）集中度；（3）产品差异化；（4）进入壁垒。在一个特定产业中，决定上述市场结构的因素是互为影响的，当其中一个因素变化时，就会导致市场结构中其他因素的变化，从而使该产业整个市场结构的特征发生变化。

（1）市场份额

商业银行业与一般的企业有所不同，银行经营货币资金的特殊性也决定着商业银行业市场结构的指标的选取也会有所不同。目前在中国商业银行业，存款是银行资金的主要来源，各大银行都尽力争取客户的存款，在2011年我国存款占资产总额比例为76.82％；银行吸收的资金被用来投资、发放贷款等，其中贷款是资金的主要去向，在2011年我国商业银行贷款占资产总额比例为44.91％；在商业银行业务分析中，净利息净收入占营业收入比重非常大，如工商银行利息净收入为76％。因此，在我国，商业银行最主要的业务就是存款和贷款业务。存款额和贷款额的多少可以反映一家银行在行业中的地位，存款和贷款的数量及构成比例能在一定程度上反映我国银行业市场结构；同时，由于资产是各项业务的基础，也是银行经营表现的在时点上的反映；因此，本文通过三个指标来说明，即存款份额、贷款份额、总资产份额，来对中国商业银行业市场结构进行分析。

根据统计数据，静态地看，不管在存款方面或贷款方面，还是资产方面，四大国有商业银行都占有绝对的份额。在四大国有商业银行中，各项指标份额最大的又是中国工商银行。截止2011年末，其资产、存款和贷款的市场份额分别为21.72%、22.40%和22.40%。我们也可以发现各股份制商业银行的市场份额偏小，与四大国有商业银行份额数据差距较大。在股份制商业银行中交通银行的各项指标最大，然后即使这样，交通银行市场份额数据在2011年末也只有6%左右，而其他年份的数据则更小。

动态地看，市场份额各项指标的变动基本呈现一种波动下降的趋势。四家国有银行贷款的市场份额总额在考察期内下降了近11.24%，济周期的波动而变化，所以我们可以建立逆周期的监管资本要求体系，来改善资本充足率监管的顺周期效应。建立逆周期资本监管制度的本质就是：在经济出现过热现象时，提高商业银行最低资本要求，约束其扩张信贷加剧经济波动的行为；在经济低迷时，商业银行有充足的资本准备可以应对潜在的风险，不至于大幅收缩信贷，使经济一蹶不振。我们可以看出逆周期的监管资本要求有以下优点：首先，当经济繁荣时，适当的提高最低资本要求，可以有效控制信贷的规模，避免经济过热而大量的积累风险；当经济衰退时，适当的降低最低资本要求，放宽资本可以避免出现商业银行大幅收缩信贷规模，使原本低迷的经济雪上加霜。有效的缓解顺周期效应。其次，提高金融体系的安全性，有效降低了系统性风险。

一、超额资本充足率

资本监管的顺周期性要发生，至少要满足两个条件。一方面是银行通过发行新股来筹资以达到更高的资本要求很困难，另一方面是借款人不能找到其他融资来源。但是即使这两方面条件都满足，如果银行持有大量的超额资本，顺周期效应也不会发生。因此顺周期效应问题的关键是银行实际持有多少资本，持有的超额资本是否足以抵消经济衰退时的资本需要。在超额资本充足率下，金融监管机构可以在经济过热的时期提高最低资本要求要求，一方面可以平滑固定资本要求导致的经济波动，另一方面可以在经济增长时期储备资本，以应对经济衰退时期的资本要求，提高了商业银行的安全性。这种方法的成功与否主要取决于金融监管机构的管理能力和对宏观经济判断等因素。

在此方案中，我国金融监管机构可以设立两条资本充足率基准线，第一条目标基准线高于巴塞尔协议规定的最低资本要求（8%），第二条目标基准线低于巴塞尔协议规定的最低资本要求（8%）。其中目标基准线的确定是与宏观经济相联系的，比如经济周期、信贷环境、商业银行坏账率等。金融监管机构可以规定在经济繁荣时期，商业银行的资本充足率要高于第一条基准线；在经济衰退期，商业银行可以适当的减少持有的资本，但资本充足率必须高于第二条基准线。如果商业银行违反规定，金融监管机构对其进行处罚。同时，每个银行应该有各自不同

的目标基准线，根据各自银行自身的情况通过与金融监管机构协商得到，在银行自身情况变化时，可以对具体的目标基准线进行调整。在这种对话机制下，可以使监管更为灵活、有效和异质化，即可以建立逆周期资本监管弱化经济波动，又可以防止同质化带来的监管紊乱和不公平现象。

二、构建逆周期乘数

如果银行在经济繁荣时不会低估风险，同时在衰退时不高估风险，经济周期过度波动的问题就会得到缓和。因此，监管者可以基于这方面设立逆周期乘数以促进风险的测量。国内外学者通过大量理论和实证研究得出两种可行的逆周期乘数构建方法：第一种，向量自回归法则，即以计量经济学为基础使用时间序列过滤器平滑商业银行的资本要求；第二种是反周期指数法则，即在经济过热时，由于信贷扩张、资产价格上涨、杠杆效应增加，因此逆周期资本监管的乘数大于1，增加了商业银行的资本要求，同时在经济低迷时，由于信贷收缩、资产价格下降、杠杆效应减少，这时逆周期资本监管乘数小于1，商业银行资本要求压力降低。基本原理就是最低资本要求乘以一个逆周期资本监管乘数，该乘数随着经济上升时而增大，随着经济下滑而减小。

可以看出，如何确定逆周期乘是建立逆周期资本监管体系的关键所在。目前国内外学者从宏观变量和商业银行特定变量两个角度出发，对逆周期乘数进行了研究。对宏观变量的研究主要有以下指标：GDP 增长率、资产价格指数、信贷增长和杠杆率等。对商业银行特定变量的研究主要集中在违约概率（PD ）、违约损失率（LGD ）等指标。

参考文献:

[1]巴曙松.巴塞尔新资本协议研究[M ].北京:中国金融出版社,2003.[2]陈璐.银行信息的顺周期性与逆周期选择[J ].新金融,2010(1):34-40.

[3]滑静,肖庆宪.我国商业银行亲周期性的实证研究[J ].上海理工大学学报,2007(6):609-612.

作者简介：施政烜，1987年2月，男，杭州，浙江财经学院10级产业经济学，

产业组织与竞争战略。

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2012年8月刊

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幅度最大；然后依次是资产和存款的市场份额，分别下降了9.3%和8,55%。其中工商银行市场份额的下降幅度最为剧烈。与此对应的是各家股份制商业银行的份额，基本呈现上升的趋势。从八家股份制商业银行各项指标的总和看，上升幅度最大的是贷款的市场份额，其次是资产和存款的市场份额。

（2）市场集中度

市场集中度描述特定市场中卖者或买者的规模结构。例如，在钢铁行业中，产量规模处于前几名的最大钢铁企业的市场占有率，某个市场占有率内企业的数目等。市场集中度是反映市场特定市场集中度的指标，它与市场垄断力的形成密切相关。此处我们考虑两个常用的市场集中度指标：绝对集中度指标和H.H.I 指数

①绝对集中度指标

最经常用来描述市场结构的指标是绝对集中度。绝对集中度通常用在一个行业内的在规模上处于头几位厂商的产量、销售额、职工数，资源总量或资产总量的累计数量(或数额)占整个市场的产量、销售额、职工数，资源总量或资产总量的比重来表示。其计算公式为：

CR n

=X i

/X i ,式中，CR n 表示市场上规模最大的前n 位企业的市

场集中度（一般来说，n 在4到8之间，最常见的是CR 4，即测量市场或

中最大的4个企业的资源份额）；为按照资源份额大小排列的第i 位企

业的生产额或销售额、资产额、职工人数；N 为市场上卖方企业数目（计

量买方集中度时指买方的数目）；X i 表示前n 位企业的生产额、销售

额、资产额或职工总数之和。CR n 接近于0意味着最大的n 个企业仅供应了市场很小的部分。相反地，CR n 接近于1意味着非常高的集中程度。根据统计数据，静态地看，国有四大商业银行不管在资产，还是存款和贷款方面都占据绝对的垄断地位，8年来CR 4指标平均分别为76.8%，72,3%和78.6%。由于本文并未能把所有商业银行类金融机构纳入样本范围，实际上的市场集中率指标可能会略低于本文的测算结果。动态来看，我国商业银行的市场集中率呈逐年下降趋势，资产、存款和贷款市场的集中度指标CR4都有不同程度的下降，其中贷款市场下降最大②H.H.I 指数H.H.I 即H 指数，也称赫希曼-赫菲德尔指数，其计算公式为：

H.H.I=

()2

=S i

2

式中：X 代表市场总规模；X i 代表i 企业的规模；S i =；X i/X 表示第i 个企业的市场占有率；n 为该产业内的企业数。实际应用中，人们常用10000乘以份额平方和来便利地表达H 指数。例如，美国司法部1984年公布的水平合并指南规定：对于H.H.I 高于1800的市场，有可能对使指数提高50~100个点的合并进行干预；对于H.H.I 在1000~1800之间的市场，一项合并若使指数提高100点，就要进行调查；对于H.H.I 低于100的市场，不会对合并进行干预。

当某一行业只有一家厂商时，即X i =X 时，H.H.I=1。当行业内所有的厂商所占的份额相同时，即X 1=X 2=X 3=...=X n =X/n 时，H.H.I=1/n 。

一个行业内每个厂商的份额越是接近，且厂商数量越多，H 指数就越接近于零。而且，H 指数对占份额大的前几家厂商市场份额的变化比较敏感。因此，H 指数作为一个能综合反映行业内厂商份额分布的指标被广泛应用在市场集中度的演讲中。

从实证数据来看，资产、存款和贷款市场的H.H.I 指数都有了一定

的下降，说明我们商业银行之间的竞争程度再不断的加大。其中存款市场的H.H.I 下降最大，这也反映了近几年各大商业银行在吸收存款方面的激烈竞争状况。

(3)产品差异化

产品差异化是指在一个相同产业内的企业所生产的产品或提供的服务存在差异性，也就是在行业中一个企业向消费者提供的产品或服务，与和这个企业在同一个行业的其他企业比较起来，在产品的消费者偏好

方面存在显著的差异。顾客根据企业所提供的有差异化的产品和服务

能把一个企业同行业中得其他竞争对手提供的产品和服务有效的区别开来。这样提供差异化产品和服务的企业就能占据竞争的有利位置。

差异化也是商业银行业中一种有效的竞争手段。商业银行所提供的差异化包括金融产品的独特性、提供服务的地理位置差异性和消费

者对各商业银行信任度差异、商业银行对消费者的服务类型及态度、消费者的主观认知差异等。

竞争力较强的商业银行能够提供差异化的产品和服务，这将使得

它的竞争地位得到增强，从而增加盈利能力，提高市场份额。对于潜在想进入行业的银行来说，如果原来商业银行业的差异化程度大，则对于潜在进入者来说，进入的难度就愈大，进入壁垒高。为了进入行业，潜在进入者需要付出的成本就越高，这样，原先的银行业市场结构就越难改变。近几年来，在股份制商业银行甚至整个银行圈内一直流传着这样一句话"零售看招行，同业看兴业，小微看民生"。这表明，经过多年的精耕细作，这三家银行已经在各自选定的领域，通过差异化经营，逐步形成竞争优势，在客户和同业中获得广泛认可，并成功塑造具有鲜明特色的品牌。从刚刚披露完毕2012年的上市银行半年报中，我们可以看出，受经济增速下滑、企业经营困难加大等因素影响，今年上半年我国商业银行利润增速同比普遍有所放缓，不良贷款余额和不良率也出现不同程度上升。但值得欣喜的是，以上述三家银行为代表的股份制商业银行，其着力打造的特色业务不仅成为各家银行盈利增长的新来源，而且将在未来利率市场化以及银行战略转型过程中发挥出重要作用。

(4)进入壁垒

一个潜在进入者进入某一产业的状态可用包括进入的速度和程度这两个方面来描述。进入的速度是指潜在进入者在进入行业后扩张的

速度，即它是刚一进入新的行业就开始大量生产，抢占市场。还是先小

规模生产，适应行业的一些竞争规则，然后再扩大规模。进入的速度可

用渗透率和进入率来衡量。渗透率是指新进入的企业的销售额与整个

市场的比例。进入率是指新进入企业数目与目前企业数量的比。进入

的程度主要表现在市场份额的变化上。芝加哥大学经济学家施蒂格勒指出，进入壁垒可以理解为打算进入某一产业的企业而非已有企业所必须承担的一种额外的生产成本。进入壁垒的高低，既反映了市场内

已有企业优势的大小，也反映了新进入企业所遇障碍的大小。可以说，进入壁垒的高低是影响该行业市场垄断和竞争关系的一个重要因素，同时也是对市场结构的直接反映。我国商业银行业的进入壁垒主要是

由法律和行政规制（管制）造成的进入壁垒。所谓法律、行政进入壁垒是指为了保证资源有效配置，采取立法形

式指导和干预企业进入行为，调整企业关系的公共。从现象上看，无论行政性壁垒还是法规性壁垒都要使用一定的强制手段，这是它们的共同之处。在某些行业内存在的实业许可制、认可制，使得其他企业

进入的可能性变得很小。例如煤、电、水等行业的垄断性经营就属于此类，而关税、非关税壁垒这些由国家制度形成的贸易障碍是难以用降低

成本或增加广告等促销费用的办法来克服的。性进入壁垒是我国商业银行业的主要进入壁垒。长期以来，

中国对银行业一直实施严格的管制，对现有银行以及新进银行在市场参与、参与地域范

围、

参与程度等方面都实行严格的审批制度，包括禁止进入异地任意开设分支行，

禁止任意扩大营业范围，禁止将分支机构任意升级，禁止抬高或压低资金成本等。并且，

对外资和民营资本进入银行业实行更为严格的管制。

《商业银行法》颁布实施后，由中国人民银行审查批准商业银行的设立，但行政性审批透明性较差，即使申请者符合其他条件，设立与否有赖于人民银行对经济发展与银行业竞争状况所作的判断。

由于进入壁垒的存在，新银行很难进入，市场供给由在位银行控制，

在位银行成为价格的制度者，按其收益最大化决定产量，并获得超额垄断利润。这会使得其金融产品价格偏高自由均衡价格，

导致资源配置的低效率，

降低社会整体福利水平。三、建议从前文的研究分析可以看出，中国商业银行业的市场结构近年来了虽然有了很大改观，

行业的竞争力度日渐加大，但由于受旧的影响，现在还是处于垄断程度较高的一个状态。为了促进商业银行业的竞争，提高资源配置的效率，提出以下四点建议：1.完善银行业的市场进入机制，加快民营资本进入银行业；2.加快国有银行产权制度的改革，

完善其公司治理结构；3.鼓励中小银行的发展；4.转变经营理念，积极拓展中间业务

参考文献：[1]曾江洪,樊娜娜.我国商业银行市场结构与市场绩效的关系研究[J ].统计与决策,2010,(5):139-141.

[2]贺春临.我国银行业的市场结构与绩效研究[J ].经济评论,2004,(6):96-102.

[3]柯健.我国商业银行市场结构和市场绩效的实证研究[J ].产经评论,2010,(1):114-122.

作者简介：黄勇，1987年1月，男，建德，浙江财经学院10级产业经济学，研究方向:产业组织与竞争战略。