Excel2010在会计中的应用第八章教案

   了解长期借款的种类和程序。

   掌握资本成本和最优资本结构的概念

   能够运用Excel2010设计资金需要量销售百分比法模型，设计资金需要量线性回归模型。

   能够运用Excel2010设计长期借款筹资决策模型。

   能够运用Excel2010设计资本成本计算模型。

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项目八  Excel2010在资金筹集管理中的应用

李娜在前期运用Excel2010为丰源公司实现了会计电算化，提高了工作效率。并且运用Excel2010完成了财务分析工作，为公司老板了解企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，以评判企业现状，预测企业未来提供了有力依据，得到老板的表扬和嘉奖。李娜备受鼓舞，决定再接再厉，尝试利用Excel2010进行资金筹集管理，为企业提供足够的资金，确保企业高速运转做出贡献。她开始学习筹资管理知识，整理财务数据，为进行筹资管理做好准备。

工作情境分析

筹资，是指企业根据生产、对外投资的需要，通过筹资渠道和资本市场，运用筹资方式，有效地筹集企业所需要资金的财务活动。是企业财务管理工作的起点，关系到企业能否正常开展生产经营活动。资金筹集是企业财务活动的起点，筹资活动是企业生存、发展的基本前提，没有资金企业将难以生存，也不可能发展。企业应科学合理地进行筹资活动。

根据企业管理者的需求，丰源公司运用Excel2010进行资金筹集管理需要分成以下任务来实现。

资金需要量的预测分析→长期借款筹资决策分析→计算资本成本和选择最优资本结构分析。

任务一资金需要量的预测分析

一、任务分析

财务预测是财务管理的一个重要环节，内容包括资金需要量预测、成本费用预测、收入利润预测等。其中，资金需求量预测是财务预测的重要内容。

资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。企业筹集资金，首先要对资金需要量进行预测，即对企业未来组织生产经营活动的资金需要量进行估计、分析和判断，它是企业制定融资计划的基础。

二、任务实施

1．销售百分比法

销售百分比法是根据销售额与资产负债表中有关项目间的比例关系，预测各项目短期资金需用量的方法。

操作步骤如下。

① 打开“丰源公司”文件夹，新建一个工作簿，重命名为“2015资金需要量预测”。将“Sheet1”重命名为“销售百分比法”。

② 输入丰源公司2014年资产负债表简表。

③ 在同一张表格中创建“销售百分比计算表”和“资金预测计算表”。

④ 将B16∶B23和D16∶D23区域单元格属性设置为“百分比”。

⑤ 将B29:D29区域单元属性设置为“百分比”， 在A29:D29区域单元依次输入销售额、销售净利率、销售额增长率、股利分配率有关数据。

⑥ 在E29单元格输入公式。

2．线性回归法

线性回归法是利用数理统计中的回归分析，来确定两种或两种以上变量间相互依赖的定量关系的一种统计分析方法，运用十分广泛。

李娜整理了公司从2009年以来的历年销售量X及其对应的资金需要量Y，得出如下的表格。预计2015年销售量为12万件，预测2015年的资金需要量。

任务二 长期借款筹资决策分析

一、任务分析

长期借款是指向银行或其他非银行金融机构借入的、期限在1年以上的各种借款。长期借款主要用于购建固定资产和以弥补企业流动资金的不足, 企业对长期借款所支付的利息，通常是在所得税前扣除。

二、任务实施

1．长期借款基本模型设计

利用长期借款基本模型，用户可以根据不同的借款金额、借款年利率、借款年限、每年还款期数中任意一个或几个因素的变化，来分析每期偿还金额的变化，从而作出相应的决策。

丰源公司由于经营需要，申请了一笔长期贷款，数据见表8-2，公司每期的偿还金额为多少元？

2．长期借款筹资单变量决策模型设计

利用Excel的模拟运算表的功能，可显示一个或多个公式中替换不同值时的结果。有两种类型的模拟运算表：单变量模拟运算表和双变量模拟运算表。在单变量模拟运算表中，用户可以对一个变量键入不同的值从而查看它对一个或多个公式的影响。在双变量模拟运算表中，用户对两个变量输入不同值，查看它对一个公式的影响。

3．长期借款筹资双变量决策模型设计

在长期借款分析决策中，如果是两个因素同时变化，如借款期限有长有短、利率有高有低，这时，在分析这些因素对最终决策的影响时，必须使用Excel2010的双变量模拟运算表。

任务三　资本成本和最优资本结构

一、任务分析

1．认识资本成本

资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资本成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。

2．计算资本成本

（1）个别资本成本计算。

（2）综合资本成本的计算。

3．资本结构

资本结构是指企业各种资本的组成结构和比例关系，实质是企业负债和所有者权益之间的比例关系。它是企业筹资的核心问题。

二、任务实施

1．资本成本

丰源公司账面反映的长期资金共1600万元，其中3年期长期借款300万元，年利率11%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为0.5%；发行10年期债券共500万元，票面利率12%，发行费用5%；发行普通股800万元，预计第一年股利率14%，以后每年增长1%，筹资费用率3%；此外公司保留盈余100万元。公司所得税税率为25%。要求计算各种筹资方式的资本成本和综合成本。

2．最优资本结构

丰源公司欲筹资1000万元，有三种方案可供选择，三方案的筹资组合及个别资本成本如表8-3所示，请选择最佳筹资方案。

【项

1．实训目的

学会运用Excel2010进行最优资本结构选择的分析方法。

2．实训资料

某股份有限公司为了向新业务领域拓展，需要筹集1000万资本。有两种备选方案如表8-6所示。

表8-6    某公司备选筹集方案

筹资方式

完成实训