CFA考试Level Ⅰ历年真题与模拟试题详解

第1部分　复习指南

　目录

封面

第一部分　历年真题及详解

　2015 Level Ⅰ Mock Exam: Morning Session

　2015 Level Ⅰ Mock Exam: Afternoon Session

　2014 Level Ⅰ Mock Exam: Morning Session

　2014 Level Ⅰ Mock Exam: Afternoon Session

　2013 Level Ⅰ Mock Exam: Morning Session

　2013 Level Ⅰ Mock Exam: Afternoon Session

　2012 Level Ⅰ Mock Exam: Morning Session

　2012 Level Ⅰ Mock Exam: Afternoon Session

　2011 Level Ⅰ Mock Exam: Morning Session

　2011 Level Ⅰ Mock Exam: Afternoon Session

第二部分　模拟试卷及详解

　Mock Exam 1

　　Morning Session

　　Afternoon Session

　Mock Exam 2

　　Morning Session

　　Afternoon Session

　Mock Exam 3

　　Morning Session

　　Afternoon Session

　Mock Exam 4

　　Morning Session

　　Afternoon Session

　Mock Exam 5

　　Morning Session

　　Afternoon Session

第2部分　考试真题

第一部分　历年真题及详解

2015 Level Ⅰ Mock Exam:Morning Session

1．Vishal Chandarana, an unemployed research analyst, recently registered for the CFA Level Ⅰexam. After two months of intense interviewing, he accepts a job with a stock brokerage company in a different region of the country. Chandarana posts on a blog how being a CFA candidate really helped him get a job. He also notes how relieved he was when his new employer did not ask him about being fired from his former employer.

Which CFA Institute Standards of Professional Conduct did Chandarana least likely violate?

A．Loyalty to Employers

B．Reference to CFA Institute, the CFA Designation, and the CFA Program

C．Misconduct

【答案】B查看答案

【解析】

There is no evidence Chandarana violated Standard Ⅶ(B)-Reference to CFA Institute, the CFA Designation, and the CFA Program with regard to his being a CFA candidate. Specifically, Chandarana does not overstate his competency or imply he will achieve superior performance as a result of his CFA designation. It does appear, however, Chandarana did not act with integrity when he hid information that could potentially harm his new employer's reputation, thus violating Standard I(D)-Misconduct and Standard Ⅳ(A)-Loyalty.

CFA Level Ⅰ

"Guidance for Standards I-VII"

Standard VIl(B)-Reference to CFA Institute, the CFA Designation, and the CFA Program, Standard I(D)-Professionalism, Standard IV(A)-Duty to Employers.

2．David Donnigan enrolled to take the Level ⅠI CFA examination in the current year, but he did not take the exam. Donnigan advised his employer that he passed Level Ⅱ. Subsequently, he registered to take the Level Ⅱ exam the next year. Which CFA Institute Standards of Professional Conduct did Donnigan least likely violate? The standard related to:

A．referencing candidacy in the CFA Program

B．dutyto employer

C．professional misconduct

【答案】A查看答案

【解析】

Because he registered to take the exam in the next year, Donnigan still qualifies to state he is a candidate in the CFA Program. He would not, however, be authorized to reference that he is a LevelⅢ candidate and, if asked, would need to specifiy that he is a Level Ⅱcandidate.

CFA Level Ⅰ

"Guidance for Standards Ⅰ-Ⅶ,"

CFA Institute Standard Ⅰ(D), Standard Ⅳ(A)

3．lan O'Sullivan, CFA, is the owner and sole employee of two companies, a public relations firm and a financial research firm. The public relations firm entered into a contract with Mallory Enterprises to provide public relations services, with O'Sullivan receiving 40,000 shares of Mallory stock in payment for his services. Over the next 10 days, the public relations firm issued several press releases that discussed Mallory's excellent growth prospects. O'Sullivan, through his financial research firm, also published a research report recommending Mallory stock as a "buy." According to the CFA Institute Standards of Professional Conduct, O'Sullivan is most likely required to disclose his ownership of Mallory stock in:

A．the press releases only

B．the research report only

C．both the press release and the research report

【答案】C查看答案

【解析】

Members should disclose all matters that reasonably could be expected to impair the member's objectivity as outlined in Standard Ⅰ(B), and Standard Ⅵ(A).

CFA Level Ⅰ

"Guidance for Standards Ⅰ-Ⅶ,"

CFA Institute Standard Ⅰ(B), Standard Ⅵ(A)

4．James Woods, CFA, is a portfolio manager at ABC Securities. Woods has reasonable grounds to believe his colleague, Sandra Clarke, a CFA Level ⅠI candidate, is engaged in unethical trading activities that may also be in violation of local securities laws. Woods is not Clarke's supervisor, and her activities do not impact Woods or any of the portfolios for which he is responsible. Based on the Code and Standards, the recommended course of action is for Woods to:

A．report Sandra Clarke to ABC's trading supervisor or compliance department.

B．not take any action because he is not directly involved

C．report Sandra Clarke to the appropriate governmental or regulatory organization

【答案】A查看答案

【解析】

Under Standard I(A) in situations where a member or candidate is aware of employer engagement in unethical or illegal activity, it is recommended that they attempt to stop the behavior by bringing it to the attention of a supervisor or the firm's compliance department.

CFA Level Ⅰ

"Guidance for Standards Ⅰ-Ⅶ,"

CFA Institute Standard Ⅰ(A)

5．After a firm presents a minimum required number of years of GIPS- compliant performance, the firm must present an additional year of performance each year, building up to a minimum of:

A．10 years of GIPS-compliant performance

B．15 years of GIPS-compliant performance

C．5years of GIPS-compliant performance

【答案】A查看答案

【解析】

After a firm presents a minimum of five years of GIPS-compliant performance, the firm must present an additional year of performance each year, building up to a minimum of 10 years of GIPS-compliant performance.

CFA Level Ⅰ

"The GIPS Standards," CFA Institute

Section: Historical Performance Record

6．Madeline Smith, CFA, was recently promoted to senior portfolio manager. In her new position, Smith is required to supervise three portfolio managers. Smith asks for a copy of her firm's written supervisory policies and procedures but is advised that no such policies are required by regulatory standards in the country where Smith works. According to the Standards of Practice Handbook, Smith's most appropriate course of action would be to:

A．decline to accept supervisory responsibility until her firm adopts procedures to allow her to