证券公司财富管理业务模式研究

作者：***

来源：《西部论丛》2019年第30期

        摘 要：財富管理业务是现代证券公司基本业务构成体系中的重要内容组成部分，结合证券公司在具体经营运作过程中真实面对的金融市场交易环境和社会背景条件，合理建构形成符合实际需求的业务模式，能支持证券公司财富管理业务活动在具体开展过程中顺利获取良好收益。文章将会围绕证券公司财富管理业务模式，展开简要的阐释分析。

        关键词：证券公司;财富管理;业务模式;研究分析

        自1990年上海证券交易所建立以来，我国证券行业领域逐步进入了快速优质的历史发展阶段，并且伴随着证券经纪业务的快速发展，证券公司获取了鲜明且充足的经济利润空间，客观上也支持了我国证券交易事业在一定历史时期之内的优质良好运作发展。受起始于2008年的全球金融危机的影响制约，证券交易行业领域相关企业在一段历史时期之内，借由降低业务交易流程佣金收取水平的方式完成自我拯救，其逐步实现了对一定市场交易份额的获取和占据。遵照我国证券业协会测算发布的基于财富管理层面的数据信息，现阶段我国共有证券公司类企业110家，其年度营业收入累计总额为1.251万亿元人民币，积极采取措施做好针对证券公司的财富管理业务活动，能支持我国资本市场在实际运作发展过程中顺利获取良好收益。

        一、证券公司财富管理业务的发展历程

        我国从2005年开始针对证券公司的内部组织运作形式展开转变调整，这一年也是我国运作企业股权分置转型与改革工作的开局阶段，而伴随着我国各类上市公司的内部基本股权结构发生改变，以投资银行业务、证券交易业务、资产管理业务、金融投资信息咨询服务业务、对外投资业务，以及海外投资业务等为代表的多样化金融业务活动，都接连借由建立形成公司制企业的方式加以运作，客观上显著提升了对期货公司类企业组织的股权控制工作实施力度，诱导我国证券公司的基本业务获取了显著且持续的发展壮大，助推我国现代证券公司逐步建设形成了以控股为核心的企业经营模式，进入了全新发展阶段，在支持我国现有证券公司类企业的整体金融实力持续提升前提下，显著扩展了我国证券公司类企业的总体经营发展规模，为我国现代金融市场体系的优质高效有序运作发展做出了支持性贡献。

        从历史性发展演化过程角度展开阐释分析，伴随着我国证券行业领域基本性业务内容组成结构的逐渐丰富，证券公司风险防范处置能力的持续强化，产品同质化问题的大量存在，正在诱导我国证券公司日常业务运作过程中的佣金获取比例发生持续下降。受上述问题影响制约，我国证券公司出于维持和保障企业整体性经营收益获取水平的实际需要，近年来接连推出和发展了资产管理业务形态，以及投资银行业务形态，但是企业实际经历的经营发展业务活动路径，却依然需要遭受和处理来源于其行业领域经济主体的现实冲击。

        从2012年起，我国现代证券公司逐步将主营业务从传统经纪业务形态向着新型金融业务形态的方向加以转变，但是由于我国证券公司在基本的盈利结构层面，以及基本的业务模式层面都拥有自身的专有化特点，因此上述转型工作的推进速度长期处在缓慢状态。在上述转型工作的具体开展过程中，受复杂多样的主客观因素影响制约，传统经纪业务形态在我国证券公司日常经营业务构成体系中依然占据核心地位，尽管我国部分证券公司在最近若干年间引入并且发展了投资银行业务形态，以及资产管理业务形态，但是其实际发展进程具备鲜明的缓慢性特点，与之相对应，尽管我国有一定数量比例的现代证券公司已经引入运作了以融资融券业务项目，以及投资理财业务项目等为代表的财富管理业务项目，但是这些实际引入的财富管理业务项目，却未能对证券公司基础经营业务活动的实施流程造成显著且鲜明的影响和改变。从市场调查结果角度分析，高收入群体，或者是具备雄厚资金实力的投资者对金融产品所表达的需求，主要侧重于种类多样的财富管理业务形态，因此证券公司出于充分支持和满足广大客户基本需求的考虑，必须积极开发和运作种类多样的财富管理业务项目。

        二、建构证券公司财富管理业务模式过程中需要运用的基本策略

        （一）优化改良风险防范工作。第一，优化开展针对财富管理业务流程体系的风险管理工作。在规范和完善基本的财富管理业务流程体系过程中，必须基于适当方法建立形成符合特定客户实际情况的风险特征描述数据。要严格遵循和执行财务管理业务运作过程中的基本指导规则，指令客户针对自身开立和正在使用的证券交易账户，每间隔两年时间开展一次客户风险等级评价测试工作，且在此项工作环节基础之上，证券公司还应当结合特定客户实际具备的个人资产条件，以及实际所处的具体年龄阶段，针对客户的风险偏好特点和风险承受能力，做出全面系统的分析评价。上述评价工作是证券公司开展财富管理业务活动的重要基础，以及证券公司财富管理业务活动推进过程中的首要环节。第二，优化开展财富管理业务产品设计开发环节的风险防范与控制管理工作。要全面充分界定和明确产品所具备的整体属性特点，并且基于产品的属性特点具体开展动态化的跟踪管理工作。要针对具备固定收益特点的财富管理业务产品形态，及时且全面地针对其基本发展规律加以把握。要针对具备较高权益水平的风险性财富管理业务产品形态，基于产品开发业务活动的具体推进过程，与目标客户群体之间开展优质有效充分的沟通交流，充分认识和明确产品营销风险防范工作与产品收益获取水平之间的关系，支持客户能够充分认识理解财富管理业务产品在实际运作过程中需要面对的风险特点，确保产品在具体的设计开发活动和市场推广活动过程中，能够获取到稳定且充足的财富增值。第三，充分调动和发挥证券公司所具备的组织机构职能作用，组织协调证券公司内部的各基础职能部门能够优质合理开展风险控制干预工作，要积极强化针对证券公司的内部性制度体系建设工作力度，确保证券公司内部的风险管理工作职能部门、审计工作职能部门，以及各级领导人员都能实现基于基本业务运作活动流程的协同一致，支持证券公司在财富管理业务风险防范活动开展过程中，能够展示出扎实且充分优质性和稳定性。

        （二）改良优化基本客户关系。第一，证券公司业务人员在具体运作财富管理业务过程中，应当积极成为客户的投资顾问，要全面调查了解客户基于现有资产开展的投资活动，分析客户目前选择的投资标的所具备的安全性、流动性，以及基本收益率，继而在综合认知客户的现有投资行为前提下，为客户推荐和提供具备针对性的财富管理业务产品。第二，证券公司业务人员在具体运作财富管理业务过程中，应当选择适当方法与客户开展交流沟通，建立和谐有序的客户关系，确保实际业务运作过程中顺利获取到良好收益。

        结束语

        综合梳理现有研究成果可以知道，我国证券公司组织运作的财富管理业务活动，只有持续开展适当形式的发展革新和推广普及，才能充分契合和满足财富管理业务活动开展过程中面对的基本政治环境和社会发展趋势。我国证券公司应当结合自身基本特点，充分发挥优势，持续保障财富管理业务活动的优质稳定推进，继而支持财富管理业务活动的基本功能能够在现代金融产业的发展进程中得到充分发挥。

        参考文献

        [1] 葛联迎，邵上净，耿晓.陕西省证券公司财富管理业务发展模式研究[J].新西部，2019（32）：23-24.

        [2] 牟瑞渊.论证券公司财富管理业务存在的问题及应对[J].中国乡镇企业会计，2019（08）：194-195.

        [3] 陆岷峰，沈黎怡.关于证券公司中财富管理业务痛点及策略研究[J].经济与管理，2018，32（01）：38-45.

        [4] 宋艳锴，经纬.证券公司财富管理业务的概况、定位与方向[J].金融纵横，2016（09）：29-39.