第七章 中国证券市场国际化

第一节中国证券市场必要性和必然性

一、证券市场国际化的内涵

（一）市场主体国际化

（二）市场客体国际化

（三）金融工具国际化

（四）游戏规则国际化

二、中国证券市场国际化的必要性

（一）经济的全球化需要一个开放的市场

（二）中国企业对外融资的需要

（三）中国企业改革和发展的需要

（四）外国企业需要进入中国

第二节中国企业境外股权融资的主要形式及条件

一、境外股权融资的主要形式

（一）建立中外合资企业

（二）收购国外企业股份

（三）境外“买壳上市” 及增发股份

（四）对外发行B股

（五）到发行H股

（六）到创业板市场上市

（七）到美国和其他国家证券市场上市

二、中国企业境外股权融资的条件

（一）必须成为规范的公司

（二）必须遵守境外有关地区的法律与法规

（三）B股发行条件

（四）H股发行条件

（五）到美国上市的条件

第三节加入WTO后证券市场的风险与对策

一、WTO后证券市场的机遇与挑战

二、关于引进境外证券公司和基金管理公司

三、关于B股市场、H股市场与红筹股市场的衔接问题

四、金融工具创新

QDII(Qualified Domestic Institutional Investors)

QFII (Qualified Foreign Institutional Investors)

CDR

五、管理制度创新

参考书目：

曹凤岐《中国证券市场发展、规范与国际化》第十一章，中国金融出版社，1998

曹凤岐《中国金融改革、发展与国际化》第六章，经济科学出版社，1999

曹凤岐《股份经济论》第五部分，北京大学出版社，2001

曹凤岐《股份制与现代企业制度》第十一章，企业管理出版社，1998

思考题：

1、什么是证券市场国际化？

2、中国企业境外股权融资有哪些形式和需要哪些条件？

3、中国证券市场国际化过程中应当注意哪些问题？