互联网金融的发展及对商业银行的冲击

一、互联网金融的概念和主要模式

 (一)互联网金融的概念

     经过多年发展，互联网企业的业务没有停留在向金融机构提供技术支持和服务层面，通过深度挖掘积累下来的数据信息，将业务拓展至金融领域，构建出互联网金融模式并成为信息技术与金融资本相结合的新兴领域。谢平、邹传伟（2012）认为，互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。从融资模式角度看，互联网金融模式本质上是一种直接融资模式。但与传统直接融资模式相比，互联网融资模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特点。林采宜（2012）认为，互联网金融是信息时代的一种金融模式。笔者认为，互联网金融是依托现代信息科技进行的金融活动，具有融资、支付和交易中介等功能。

近年来互联网的普及也带动了互联网金融的快速发展，下图为互联网的普及情况：

图1.2008-2017年中国网民规模和互联网普及率

数据来源：中国互联网发展协会

二、互联网金融对商业银行的冲击

（一）互联网概述导致商业银行支付功能逐步弱化

“去中介化”——互联网金融的发展迫使传统银行面对金融加速脱媒的局面。互联网金融模式下的支付方式是以移动支付为基础，其通过移动通信设备、无线通信技术来。 

转移货币价值以清偿债权债务关系。互联网金融从渠道脱媒切入，进一步加速了金融脱媒，使商业银行的支付中介功能弱化，并使其中间业务受到替代。  

1.分流了商业银行融资中介服务需求。尤其是以微信为代表的社交网络，改变了信息的传递方式和传播途径，并与P2P网络借贷平台的协作，破解了信息不对称和融资成本高的难题，绕开银行，满足了草根阶层的融资需求。

2.改变了商业银行独占资金支付中介的格局。例如第三方支付公司的快捷支付业务，完全绕开银行而完成资金的支付转移。2010年至今，支付业务市场份额的 80%属于第三方支付公司的，超银联和银行的网银支付的总量。2012 年“双十一”支付宝的成交量超过 1 亿元人民币，2013 年“双十一”当天达到 1.88 亿笔。  随着互联网和电子商务的发展中国的互联网第三方支付平台交易量、虚拟货币的发行和流通量越来越大，涉及的用户越来越多，第三方支付已经成为一个庞大的产业。 

下图为商业银行数据报送的流程，不难看出复杂的流程使商业银行的快捷支付功能逐步弱化。

图3.商业银行数据报送流程

数据来源：中国信息主管网

（二）商业银行的收入来源将受到冲击  

商业银行的收入来源主要是利差收入、中间业务收入。一是影响商业银行的传统利差盈利模式。网络借贷公司，例如阿里小贷不归入金融机构，不受金融监管部门的监管，因此可提供“金额小、期限短、随借随还”的小额贷款，非常适合中小微企业的发展现状，这些资金需求者都投奔手续简单、便捷高效的互联网企业，商业银行的信贷客户却大量的流失了；二是触及商业银行的中间业务收入。第三方支付极大地威胁着基于银行支付功能而衍生的中间业务收入的增长。阿里巴巴全面渐次布局金融领域，涵盖支付、小贷、担保以及保险，并代售基金、保险等传统银行代理业务。届时互联网金融将利用它的高效、便捷、低成本等特点将商业银行的客户吸引过去，使商业银行的客户减少，从而严重影响了商业银行的盈利状况。

(三)“以客户为中心”的服务模式亟待完善  

在互联网金融模式下，客户的消费习惯和消费模式发生了变化，目标客户类型也悄然改变着，使得商业银行传统的价值创造和价值实现方式被彻底。对商业银行的客户群体来说也会有较大的变化，商业银行为客户提供复杂技术的金融产品，原有的物理网点的优势被弱化，将更多的以互联网为媒介，尤其是中小企业和个人客户，比较关注便捷性、高效性，同时又倾向于个性化的服务，在这种状况下，商业银行的客户群体一是会有所调整，二是客户数量被互联网金融抢夺走不少，因此商业银行在以原有的“以客户为中心”的服务模式不再适合现有互联网金融模式下的客户群体。互联网金融尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放，运作模式上更注重互联网技术与金融核心技术的深度整合，为客户提供灵活性产品。支付阵地的旁落在于第三方支付的所有创新使得客户更多的关注效率与成本，同时追求多样化、差异化和个性化服务，注重方便、快捷、参与和体验成为客户的基本诉求。银行恰恰欠缺这种接地气的姿态。 

（四）商业银行对小微企业金融服务模式尚需进一步创新  

互联网通过信息透明化，增强了人与人之间的信任，而信用恰恰是金融的本质与核心。通过淘宝、天猫、支付宝等平台，阿里金融拥有了堪比央行征信系统的数据库，将网络行为、网络信用应用到小贷中。针对国内小微企业数量多，融资需求频率高、需求额度小的特点，建立了以“网络、数据”为核心的小额贷款模式。迅速体现出“小额信用、期限灵活和较高利率”的特点，在放款规模、贷款方式、社会影响力等方面，都堪称行业内的翘楚。在无抵押、无担保的情况下向陌生人成功融资，这种状况在统经济模式下是不可想象的，而在互联网金融时代却成为了现实。阿里金融还专门成立担保公司，先行垫付。因此，互联网金融模式可以超越传统融资方式，使其资源配置更有效率，交易成本大幅减少，有力支持实体经济发展。  

（五）商业银行建立的已有融资格局需重新构建  

互联网金融通过降低交易成本和降低信息不对称手段，降低了金融中介门槛，进而加速金融脱媒。双方对对方信息基本实现完全了解，资金中介将不再需要，取而代之的可以是资金信息中介。网络信贷平台提供的贷款模式已不同于商业银行的操作模式，资金供需双方依赖平台寻找与其资金期限、金额、利率相匹配的对方，即可完成资金的借贷。不仅手续简便、操作简单，更适合个性化的要求，对客户的需求能够很好的满足，受到大众的认可。例如，专注于小微企业融资服务的阿里信贷，其淘宝商户贷款流程包括：3分钟申请、没有人工审批、1秒到款到账。近年来，互联网金融发展势头异常迅猛，据有关资料显示，阿里金融自2010年成立以来，已累计为超过13万家的中小企业提供融资服务，贷款总额达280亿。尽管目前互联网金融由第三方支付所衍生出的信贷业务占比仍较小，但由于其为资金借贷双方之间提供了直接连通的通道，成为商业银行战略和业务转型的重要方向。  

二经济周期的概念及对商业银行的影响

 一经济周期的概念

经济周期是指总体经济活动的扩张和收缩交替反复出现的过程，也称经济波动。每一个经济周期都可以分为上升和下降两个阶段。上升阶段也称为繁荣，最高点称为顶峰。然而，顶峰也是经济由盛转衰的转折点，此后经济就进入下降阶段，即衰退。衰退严重则经济进入萧条，衰退的最低点称为谷底。当然，谷底也是经济由衰转盛的一个转折点，此后经济进入上升阶段。经济从一个顶峰到另一个顶峰，或者从一个谷底到另一个谷底，就是一次完整的经济周期。现代经济学关于经济周期的定义，建立在经济增长率变化的基础上，指的是增长率上升和下降的交替过程在市场经济条件下，企业家们越来越多地关心经济形势，也就是

经济大气的变化。一个企业生产经营状况的好坏，既受其内部条件的影响，又受其外部宏观经济环境和市场环境的影响。一个企业，无力决定它的外部环境，但可以通过内部条件的改善，来积极适应外部环境的变化，充分利用外部环境，并在一定范围内，改变自己的小环境，以增强自身活力，扩大市场占有率。因此，作为企业家对经济周期波动必须了解、把握，并能制订相应的对策来适应周期的波动，否则将在波动中丧失生机。

图4. 经济周期运行表

  二经济周期对商业银行的影响

(一)在经济下行周期，信贷结构不合理现象加剧 一是银行贷款结构趋同现象加剧，银行通常将有限的贷款资源向已做出承诺并签约的项目贷款、长期保持良好合作关系的战略性大客户和大型企业倾斜，这些企业随着行业景气度下降或受新一轮经济调整影响而出现问题时，会给银行带来集中风险。如在贷款投向上，偏好电力、电信、交通等行业和建设项目。由于这些项目大多工期较长，资金需求量大、自身资本较少、受影响较大等特点，存在着严重的风险隐患。二是经济增长进人下行周期，贷款需求跌势加剧。从贷款企业规模看，中小企业贷款需求虽相对强劲，但大型企业需求下降突出；从贷款用途看，个人消费贷款需求跌势加剧。 

(二)利率风险加大，中间业务收入迅速放缓 目前，我国商业银行利差收入仍占主要地位，在经济进入下行周期，利差收窄，资本市场的持续低迷向银行体系传导，银行与资本市场相关的中间业务收入增速放缓，基金代销和理财产品销售都会有较大的下降。 

(三)资本市场持续低迷，不良贷款上升的风险加大 目前我国金融监管制度尚不完善，难以完全有效地防控违规资金进入股市，在资本市场大幅波动的情况下，资本市场的风险会通过企业资金渠道向银行体系传导，股指的调整也将导致交叉持股的上市公司还贷能力降低。同时，世界技术创新的周期和扩散效应的作用规律决定了以信息技术为主题的新技术扩散效应步入下滑期，世界经济周期开始进行大幅度调整。另一方面，商业银行不良资产风险上升，信贷紧缩的可能性加大。随着经济增长放缓，企业经营环境趋紧，盈利也开始下降，部分企业资产负债情况趋于恶化，财务风险显著加大，还贷能力和还贷意愿减弱，银行信用风险相应上升。

三、商业银行应对策略

（一）银行高管要正视互联网金融的冲击，积极应对 

银行业的高管应保持清醒的头脑、敏锐的市场嗅觉，积极主动应对互联网金融带给银行业的机遇与挑战。  

从战略高度认识商业银行发展互联网金融的机遇和挑战。对互联网金融的发展我们要有危机意识，要改变目前相对迟钝、相对零散的应对状况。充分发挥商业银行现有的品牌信用、客户基础、网点网络、技术实力等方面的特有优势，解决好对新市场和新技术敏感性不高、机制文化不灵活、风险容忍度较低等问题。控制和回避一贯以来形成的“思维定势”，不能让“思维定势”产生一叶障目的恶性结果，要突破自我的思维定势，不断质疑、审视并重新定义银行的业务，拆除那些条条框框，不要再抱着过去的优势不放，要大胆设想，小心求证。  其次，利用好互联网金融模式，深入推进互联网技术应用和客户资源、信息数据的积累，实现经营管理模式的智能化转型；深度整合互联网技术与银行核心业务，勇于创新，提升客户服务质量，拓展服务渠道，提高业务水平，把商业银行打造成线上与线下、虚拟和实体相结合的现代化银行。  

（二）以客户为中心，变革创新产品设计 

 前文提到，银行业自身发展离不开客户，客户资源是银行业务的一切根本，曾有很形象的比喻说“客户是银行的衣食父母”，因此，作为银行业把“一切以客户为中心”作为战略定位是非常必要的。余额宝的案例让商业银行重新思考服务的客户群体究竟是哪类以及如何定位。面对互联网金融的冲击，商业银行为争夺客户，就必须思考客户需要何种产品或服务、银行通过设计何种产品来激发客户的潜在需求。在有精准的战略定位与有吸引力的产品或服务之后，如何能够到达客户手中并让客户使用上，成为商业银行思考的重要环节。   

（三）注重数据积累、挖掘和保护  

在电子商务交易量与日俱增的今天，应加强数据积累和挖掘。数据将是未来银行的核心竞争力之一。商业银行应将大数据体系和信息化银行建设作为未来创新发展的一项重要任务，重点关注在大数据背景下如何建设信息化银行，利用海量的结构化、非结构化数据，通过集中、整合、挖掘、共享，来进一步发挥好信息的价值和创造力。一是银行有管理地开放客户信息和交易数据，与海关、工商、税务等部门共享、互换数据，完善银行自身的数据库；还需与互联网金融的数据交流合作，充分利用双方各自的数据优势，做好数据搜集和积累。二是大数据、云计算等技术为银行进一步洞察客户，甚至预测市场创造了可能。构建银行数据服务体系并深度挖掘，不断适应并创造客户需求，增加客户黏合度，做到“比客户更了解客户”，拉近银行与客户之间的业务关系。三是加强自律，严格遵守法律，坚持职业操守，严守客户的个人信息。同时客户的相关信息业很难再获取。在大数据时代，不能掌握信息数据就面临着被市场所淘汰。因此，商业银行要想最终形成大数据，就得掌握信息流、把控数据的来源，组建并创新电子商务平台，才不至被互联网企业所。  

    （四）积极开拓互联网金融业务

充分利用云计算、物联网等先进物联网技术，从网络支付、理财、融资和移动金融为切入点，在支付方式、服务功能、服务途径等方面进行创新优化，率先占领银行发展互联网金融的有利位置。.创新支付方式 在从线下逐渐向线上过渡的过程中，坚持安全、快捷、顺畅、定制的原则，不断创新支付方式，构建合理的线上结算体系，线上收单、电子账单支付是该体系的主要内容。同时，还应和第三方支付机构建立良好、标准的合作关系，制定统一的管理标准和制度。.创新服务功能 最大限度地利用最新技术手段，创新信贷产品、业务流程、工具和，着重建设在线供应链融资、网上融资和网络循环贷款，构建现代化、在线化的运作模式。.创新服务途径 着重推广移动金融业务，其中近场支付、移动理财和商务是重点，围绕银行构建移动金融服务商圈，为用户提供及时、贴心、有效的掌控金融服务。创新平台模式 有效融入至互联网服务商圈，妥善处理和第三方支付机构等关联方之间的竞争合作关系，取长补短，互惠互利，共同发展。

调整业务营销策略，加快发展非商业银行业务。 

（五）主动出击迎接挑战

商业银行应变被动为主动，主动相对缩小风险资产，发展低风险业务，开辟新的业务空间和盈利增长点；积极发展与直接融资相关的业务，进行金融产品的研发与创新，进一步拓展综合化经营。当前面对股市下行对银行中间业务的影响，应进一步拓宽优化中间业务的比例，通过拓宽综合经营业务而多元化地增加中间业务收入，实现业务转型和优化收益结构。 

（六）顺应全球化，开拓创新

不断顺应金融全球化、自由化和信息化等经营环境的变化，积极参与国际市场股权角逐。 当前随着国际市场的剧变，整个国际金融体系正面临着重新洗牌的局面，收购、购买或持有一些国外质量较优而暂时遇到困难的银行金融机构的时机正在到来，国内银行业应把握大好机会积极参与国际市场的角逐，在增强内力、加速转型的同时，应适时扩大对外联系与合作，积累并购经验，从而提升自身国际化的水平

四、商业银行未来发展方向

在经济全球化下的趋势下，我国商业银行在充分利用自身优势的情况下，还应着眼世界经济快速发展的态势，认清未来发展趋势，积极创新改革，调整自己发展战略，加快中国银行业全面融入国际金融社会的步伐。

(一)从互联网金融角度定位商业银行未来发展方向

实现经营手段、生产手段、营销传播的科技化、电子化、网络化，发挥网络多元化平台的协同效应，有力、彻底的打破传统商业银行服务时间和空间上的局限性。尽最大努力降低成本，改善商业银行内部运营效率，提高传统银行风险管理和经营管理水平。另一方面，金融机构加强对信息技术、网络化平台的运用，对结构化及非结构化的数据进行权威有效、更加全面的分析，有质量和优质的服务基于互联网的粘度来吸引客户，留住客户。同时，积极推动银行传统业务与移动网络企业，电商平台，社交网络等的融合，打造线上线下一体化的平台，提供更加专业化的金融服务，为用户建立一个提供多元化服务的平台。

(二)准确定位，稳步走向国际化

当前，经济全球化、贸易全球化是未来不可逆转的趋势，加快全球化发展步伐。牢牢抓住国家实施的“走出去”战略及人民币国际化进程加速的历史机遇，积极推动自身从本土传统商业银行向全球化金融集团的转变，致力打造机构网点国际化、经营管理者的国际化、投资对象国际化的“多化”国际“金融百货”公司。

(三)深化金融创新，加强银行内部改革，兼业重组，向大型化发展

重塑银行产权结构，把银行的组织变革与产权制度改革有机结合，彻底打破其封闭与凝滞，在维护金融稳定的前提下，我国商业银行可以通过选择合适的战略性参股伙伴，引入外资和民营资本，使金融企业的股权结构更加多元化、更具制衡力，改变国有股一股独大的局面。同时，进一步提高银行风险控制和管理能力，始终坚持依法合规经营，建立良好的信用体系。

(四)积极培养国际化、综合型、复合型的人才

随着互联网和金融的深度融合，银行和互联网企业的竞争会愈演愈烈，而这种竞争在一定程度上表现为人才的竞争。

参考文献

    1.谢平 邹传，《伟互联网金融模式研究》，《金融研究》，2012年第12期

    2. 张惠，《互联网金融的侵蚀态势与商业银行应对策略研究》，《工作论坛》，2014年第5期

    3. 胥岢，《互联网金融发展对商业银行的影响、启示与对策研究》，《观察思考》，2014年第4期 

    4. 刘明彦，《互联网金融，传统银行的掘墓者？——从P2P说起》，《IT金融科技》，2015年第8期  

   5.冯燕 李晓京，《经济周期对我国商业银行风险管理的影响》，2016年第 4期

6闫真宇，《关于当前互联网金融风险的若干思考》，2017，第2期

后      记

    经过长时间查找翻阅资料认真分析和总结，这篇论文终于成型并定稿。在此非常感谢我的导师华晓龙老师，在此次写作过程中我得到了华晓龙导师一丝不苟，严谨认真的指导，从课题选择的大方向给予引导，在多处细节上指导把关，期间每一个环节都充满着老师的辛勤指导。华老师渊博的专业知识，认真耐心的工作态度，精益求精的工作作风，平易近人、崇高质朴的人格魅力让本人产生深深的敬意。在此，谨向华晓龙导师表示真挚的尊重和衷心的感谢！