深发展供应链金融

深发展供应链金融对核心企业、供应商、经销商和物流监控方的作用主要体现在以下方面：

核心企业：以间接授信替代直接授信，优化报表，节约财务成本，可以制定、优化现金使用计划，适当进行理财规划，提高效益

供应商：扩大产销量及客户群体，提升行业竞争力和品牌地位

经销商：借助核心企业，在没有抵押物和保证的情况下获得银行授信，实现大额采购，商品价格上涨的情况下获得杠杆收益；也可在商品价格波动较大的情况下，锁定商品采购价格，防止涨价风险。

物流监控方：在促进贸易发展的同时，提升物流企业的运输量，随着物流企业的进一步整合，可进一步联合银行推出物流贷等产品，可以说物流企业是今后供应链发展的最大收益方。

总体上来说，供应链金融可以稳定与上下游购、销关系，强化对上下游企业的控制力度，提升供应链整体竞争力，以下从四个案例分别来了解深发展供应链金融产品体系及特点。

             一、  深发展农化行业供应链金融解决方案

（一）合作模式

针对农化行业自身业务特点，下游企业对客户的重要性更高，深发展从与农化合作的下游企业、上游企业和核心企业本身分别提出方案。

1.   下游企业

提出先票后货标准模式、先票后货担保提货模式、国内信用证和商票贴现四种合作模式。其中先票后货标准模式最为常见，应用较广；商票贴现为商票保贴，对于核心企业来说，在社会资金紧张情况下，可以获得额外财务收益。

2.   上游企业

提出国内保理业务和商票贴现两种模式。商票贴现为商票保贴，保贴票据对象为核心企业票据。

3.   核心企业

提供票据池、供应链线上融资等服务模式。

（二）合作流程

以化肥厂商为例先票后货标准模式的业务流程进行了详细图示描述，设计了化肥厂、经销商、银行和物流监管企业的各方职责。

点评：此方案切入点较准，贴合企业经营情况，从多方面产品设计满足供应链上各方融资需求，流程描述较为详细，对各方收益分析到位。

但供应链金融总本质上来说应是资金流、物流和信息流的统一，任何一流的缺失将会导致企业供应链出现不畅，而这个方案中对信息流描述不够，先票后货中的信息传递采用线下纸质方式进行，此为此方案的缺憾之一。

二、供应链融资解决方案——广东永华钢铁有限公司

（一）企业特点

1.当公司从上游采购时，除下单时支付部分定金外，签订供货合同后即需支付全额货款；

2.销售给下游企业时，又必须给予客户一定账期，从而形成了大量应收账款。

3.由于下游厂商采用“零库存”和精益生产模式，永华钢铁必须维持一定存货

产供销三方面都积压了客户的大量资金，导致客户业务扩张时出现资金紧张。

（二）合作模式

从存货和应收款给予融资支持：

存货：现货质押”和“未来货权质押”相结合的方式

应收款：应收账款保理

点评：此方案主要针对中小企业，从释放存货和应收款挤压资金需求，但由于抵押和担保问题，未提供应付款融资产品，本人觉得可以继续挖掘。三、 深发展供应链金融解决方案——汽配行业

深发展供应链金融主要包括16个贸易融资产品和5个贸易融资解决方案，并推出了5个池融资产品，包括国内保理池融资、出口应收账款池融资、出口退税池融资、出口池融资和票据池融资。池融资产品在要求客户保留最低余额的基础上，按照余额的一定比例给予融资，具有汇小成大、变短为长的作用，主要适用于具有长期和连续贸易关系的企业。

汽配行业的解决方案主要提供了国内保理池融资和出口应收账款池融资，并在此基础上提供了两类模式的票据保贴。

（一）国内保理池融资

由于是池融资，因此保理类型必须为明保理，开立保理专户和保证金专户，分别用于核算用于融资的保理明细和回笼的应收账款金额，具体实现流程和额度核定方式见文档。

国内保理池融资可以批量转让、批量处理，大大提高了企业的融资效率，较少了企业财务的工作量，并由于保理的到期期限不同，使得单个保理的短期融资变成了整个保理池的长期融资。大大稳定了汽配上下游企业之间的合作关系。

（二）出口账款池融资

将向国外销售商品所形成的应收账款转让给深发展，包括O/A,D/P,D/A,L/C，基本要求和优势同国内保理池融资。

（三）商票保贴

商票保贴业务是指深发展根据企业申请开立商票保证贴现书函，承诺为其签发并承兑或背书装让或持有的商票办理贴现业务的一种授信服务。根据保贴额度的对象不同可以分为给予出票人授信的保贴和给予贴现申请人（持票人）的保贴。

商票保贴的优势在于是商业票据，不需要缴纳保证金，开票不需要手续费，同时又借助了银行的信用，提高了商票的接受程度和支付功能，还克服了银票复杂的查询环节，流程较银票来的更为简单快捷；对于保贴企业，在资金紧张的情况下，还可获得额外的利差收入。

四、 深发展供应链金融服务方案——创维集团

给予创维集团4亿元的授信额度，其中3.5亿为商业票据额度（保贴），0.5亿为投资额度，提供三项融资产品服务，分别为商票保贴、商票供销链融资和透支额度融资。

（一）商票保贴

保贴对象为创维集团，具体优势不再累述。

（二）商票供销链融资

将创维集团作为核心企业，对其供应商和经销商分别提供供应链融资和销售链融资。其中，销售连融资由于取决于经销商的商业信用，为降低银行和创维集团风险，要求经销商进行动产、货权或保证金质押。

（三）透支额度融资

商票到期可用创维自身资金进行支付，也可使用透支额度进行支付，投资期限为6个月，投资利率为半年期流贷利率优惠10%，透支成本较低。