华南农业大学公司理财期末考试试卷

一、单项选择题

1.以下企业组织形式当中创立最容易维持经营固定成本最低的是（A）

A.个人独资企业

B.合伙制企业

C.有限责任公司

D.股份有限公司

2.公司的目标不包括以下（D）

A.生存目标

B.发展目标

C.盈利目标

D.收购目标

3.资产负债率主要是反映企业的（B）指标。

A.盈利能力

B.长期偿债能力

C.发展能力

D.营运能力

4.企业的财务报告不包括（D）。

A.现金流量表

B.财务状况说明书

C.利润分配表

D.比较百分比会计报表

5，资产负债表不提供（C）等信息。

A.资产结构

B.负债水平

C.经营成果

D.资金来源情况

6.某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（B）元本金。

A.450000 

B.300000

C.350000

D.360000

7.债券投资中，债券发行人无法按期支付利息或本金的风险称为（A）

A.违约风险

B.利息率风险

C.购买力风险

D.流动性风险

8.某人将10000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算。则5年后此人可从银行取出（C）元。

A.17716 

B.15386

C.16105

D.141

9.股票投资的特点是（B）

A.股票投资的风险较小

B.票投资属于权益性投资

C.股票投资的收益比较稳定

D.股票投资的变现能力较差

10.下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（C）

A.普通年金

B.即付年金

C.永续年金

D.先付年金

11.在公司理财市场环境风险分析当中无法通过分散投资来消除的风险是（A）

A.系统风险

B.非系统风险

C.绝对风险

D.财务风险

12.流动比率的计算公式是（B）

A.流动负债/流动资

B.流动资产/流动负债

C.流动资产/总资产

D.流动资产/负债总额

二、多项选择题

1.公司企业的优点包括（ABC）

A.无限存续

B.容易转让所有权

C.有限债务责任

D.组建公司的成本高

2.公司理财的目标理论包括（BCD）

A.费用最大化

B.利润最大化

C.每股收益最大化

D.企业价值最大化

3.影响公司理财行为的外部环境因素有（ABC）

A.经济形

B.法律制度

C.国内市场

D.企业规模

4.以下能反映企业盈利能力的指标有（ABCD）

A.资产收益率

B.总资产收益率

C.权益净利率

D.总资产净利率

5.影响资金时间价值大小的因素主要包括（CD）

A.单利

B.复利

C.资金额

D.利率和期限

6.下列选项中，（ABD）可以视为年金的形式。

A.直线法计提的折旧

B.租金

C.利滚利

D.保险费

三、名词解释

1、公司理财：

答：有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。是对公司财务活动的管理。它受公司财务活动的特征所制约，根据上述公司财务活动的特征，公司理财的主要内容也相应地包括公司筹资、公司投资和盈利分配三大内容。

2、现值：

答：未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金。

3、股利：

答：从公司净利润中以现金、股票的形式或其他资产支付给公司股东的一种报酬。

4、财务杠杆：

答：公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。

5、应收账款：

答：公司在生产经营过程中所形成的应收而未收的款项，包括应收销货款、应收票据和其他应收款等。

四、简答题

1、简述有限责任公司和股份有限公司这类有限公司的优点。

答：这类公司具有如下优点：

(1)股东在公司中的投资所冒的风险仅限于投资额本身。

(2)便于筹集资本，特别是股份有限公司，能够募集到巨额资本。

(3)股份可以转让，特别是股份有限公司，股票在市场上公开出售或转让，流动性很强，股票持有者可以随时根据需要将股票转化为现金。

(4)公司具有永久存在的可能。

(5)公司由专业管理人员经营。

2、货币时间价值的表现形式及其实际内容是什么？

答：

(1)货币时间价值的大小通常以利息率表示。

(2)货币时间价值的实际内容是社会资金利润率。

(3)各种形式的利息率水平，就是根据社会资金利润率确定的。

(4)一般的利息率除了包括资金时间价值因素外，还包括风险价值和通货膨胀因素。

(5)作为资金时间价值表现形式的利息率，应以社会平均资金利润率为基础，而又不高于这种资金利润率。

3、简述融资租赁的基本概念和主要特点.

答：融资租赁是因为承租人需要长期使用某种资产，但又没有足够的资金自行购买，由出租人出资购买该项资产，然后出租给承租人的种租赁方式。特点有：

(1)租赁期长，为租赁资产预计使用年限的一半以上。

(2)租赁合同比较稳定，在合同有效期内双方均无权单方面撤销合同。

(3)出租人不承担租赁资产的维修等服务。

(4)租赁期满，按事先约定的方法处理设备。

4、简述提高现金使用效率的四种控制方法.

答：

(1)加快收款速度

(2)延缓付款速度。

(3)巧妙运用现金浮游量。浮游量是指公司账户上存款余额与银行账户上的存款余额之间的差额。

(4)设法使现金流入与现金流出同步.

5、简述采用股东财富最大化作为公司理财目标的优点。

答：

(1)考虑了货币时间价值和风险价值。

(2)体现了对公司资产保值增值的要求。

(3)比较容易量化，便于考核和奖惩。

(4)使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。

五、计算分析题

1、某公司拟筹资4 000万元，其中：发行债券2000万元，筹资费率为2%，债券年利率为10%；优先股1 000万元，年股利率为7%，筹资费率为3%；普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年预期股利率为10%，以后各年增长5%。假定该公司的所得税率为25%。

根据上述资料：

（1）计算债券融资方式的资本成本

（2）计算优先股融资方式的资本成本

（3）计算普通股融资方式的资本成本；

（4）计算该公司筹资方案的综合加权资本成本；

（5）如果该项筹资是为了某一新增生产线投资而服务的，且预计该生产线的总投资报酬率（税后）为10%，试判断该项目是否可行。

答：

（1）债券资本成本=8%/（1-2%）*（1-25%）=6.12%

（2）优先股资本成本=7%/（1-3%）=7.22%

（3）普通股资本成本=10%/（1-4%）+5%=15.42%

（4）加权平均资本成本

=6.122%×2000/4000+7.216%×1000/4000+15.42%×1000/4000=8.72%

（5）该项筹资的资本成本为8.72%小于新增生产线的投资收益率10%，因此该项目可以投资。