项目融资期末复习整理

A.该朋友是一个中型企业的经营者，因企业经营需要，欲向你筹借少量现金

B.该朋友是一个中型企业的经营者，现欲投资于一个新的大型项目(投资规模超过其原有企业)，欲向你借入少量现金

C.该朋友自身资产不多，现欲投资一个新的大型项目，由于资金不足，欲向你借入部分现金(或让你为其向银行借款提供担保)

2.项目融资是为一个特定项目所安排的融资，贷款人在最初考虑安排贷款时，以( A ) 作为偿还贷款的资金来源。

A.该项目的现金流量和收益

B.该项目的资产抵押

C.发起人提供的担保

D.发起人的资信能力

3.与公司融资相比，下列特点属于项目融资的是(ABDE)

A.有限追索或无追索

B.风险由项目各参与方承担

C.进入项目发起人的资产负债表

D.贷款技术相对复杂、周期长、融资成本较高

E.一般负债比例高

4.项目融资的优势有(AB)。

A.允许较高的债务比率

B.实现风险隔离和风险分担

C.风险分配简单

D.利息和费用负担低

E.增加了贷款人的风险

5.下列属于项目融资中贷款人兴趣的有(D ) 。

A.在投资者较多时便于集中项目资产所有权

B.基础设施服务的提供和持续性

C.货币兑换和货币汇出

D.可实施的抵押利益

6.(C)是指在项目中股本资金、准股本资金和债务资金相互之间的比例关系。

A.项目的投资结构

B.项目的融资结构

C.项目的资金结构

D.项目的信用保证结构.

7.组织贷款银团属于( C) 阶段的工作。

A.融资决策分析

B.融资结构分析

C.融资谈判

D.项目融资的执行

8.项目融资宏观环境分析不包括( C )。

A.项目所在国政治环境的考察

B.项目所在国法律和法规建设的考察

C.项目所在国可融资性的考察

D.项目所在国经济条件的考察

9.关于银行对可融资性的考虑，下列说法错误的是( A )。

A.银行可以承担法律变化等不确定或无法控制的风险

B.若存在信用违约，项目发起人不得进行红利分配

C.完工前收入应用于补充项目的资本性支出

D.项目风险应进行较好的分摊

10.项目投资者及融资顾问在融资谈判之前应该完成的工作有(ABCD)。

A.认真进行项目评价和项目风险分析工作

B.设计严谨的项目融资法律结构体系

C.尽量明确项目的主要资金来源

D.考虑项目各参与方之间所形成的各种关系是否达到激励相容:

E.起草融资法律文件

1.为了减少现金流量的波动，应对资本支出波动的合同或协议是(C  )。

A.包销协议

B.或供或付协议

C.EPC合同

D.经营或维护合同

2.假没某項目平均每年的净现金流量为220万元，贷款总额为1 000万元，贷款偿还期10年，采用等额本金方式，贷款年利率及折现率为10%，贷款到期后三年中(第11年到13年)毎年的现金收入为200万元，則第2年的偿债比率(DSCR)是(A )?

A.1.16

B.1.47

C.1.50

D. 1.10

3.下列选项中，属于降低生产风险的方法是( B )。

A.选择有经验或可靠的承包商

B.尽可能采用经市场证实的成熟的生产技术

C.无论提货与否均需付款协议

D.在项目融资中引入多边机构

4. ( D )是指买家有权以双方预先协定的价格在规定期内购买一个远期商品(包括金融商品)合同。

A.掉期合同

B.期货合同

C.远期合同

D.期权合同

5.公司型合资结构的优点包括( ABE )。

A.有限责任

B.投资转让比较容易

C.对现金流量难以直接控制

D .税务结构灵活性强

E.可以安排非公司负债型融资结构.

1.有限合伙制结构是通过有限合伙制协议组织起来的，在协议中对合伙各方的( ABCD)等均需要有具体的规定。

A.资本投入

B.项目管理

C.风险分担

D.利润及亏损分配的比例和原则

E.产品分配比例

2.下列关于普通合伙制结构的说法，错误的是(C )。

A.普通合伙制结构中的合伙人称为普通合伙人

B.普通合伙制中所有的合伙人对于合伙制结构的经营、债务以及其它经济责任和民事责任负有连带的无限责任

C.合伙制结构的法律权益转让无需得到其它合伙人的同意

D.合伙制结构中对合伙人数目一般有所

1.下列关于契约型结构的基本特征的说法，错误的有( DE )。

A.根据投资者间的合资协议建立

B.每个投资者直接拥有全部项目资产的一部分

C.投资者只承担与其投资比例相应的责任

D.投资者之间的关系是合伙关系

E.由董事会负责重大决策

1.信托基金结构的优点有(AB ) 。

A.有限责任

B.融资安排比较容易

C.项目现金流量的控制相对比较困难

D.税务安排灵活性强

E.投资结构比较复杂

1.合资协议中的主要条款不包括(D ) 。

A.合资项目的经营范围

B.项目的管理和控制

C.优先购买权

D.原材料和能源的供应

10.最优资本结构的确定过程是通过- -个反复实验的过程解决的，在这个过程中，不考虑的因素是(d)

A.债务/权益比率满足发起人的收益要求

B.债务/权益比率满足贷款人的收益要求

C.债务/权益比率满足覆盖比率的要求

D.债务/权益比率满足风险平衡的要求

9.确定项目资金的合理使用结构，除了建立合理的债务资金和股本资金的比例关系之外，至少还要考虑(abcd )

A.总资金需求量

B.资金使用期限

C.资金成本和构成

D.混合结构融资

E.税务安排对融资成本的影响

8.在项目融资中，股本资金所起的作用不包括(d)

A.股本资金所占比例往往影响到项目债务资金的风险程度

B.投资者投入资金的多少与其对项目管理和前途的关心程度是成正比的

C.股本资金代表着投资者对项目的承诺和对项目未来发展前景的信心

D.增加股本资金的投入能提高项目的经济效益

6.项目融资中最常见的准股本资金形式不包括(d)

A.无担保贷款

B.可转换债券

C.零息债券

D.担保存款

7.项目融资交易中的发起人喜欢使用夹层融资(Mezzanine Financing)和从属性债务的原因有(abc)

A.降低发起人投入项目中的全部资金回报的波动性

B.从属性债务的利息在很多国家是可以减税的

C.借助于从属性债务可以避免所谓的分红

D.使公司在亏损的情况下也有可用于股东的正的现金流

E.可以避免在经营过程中产生负资产的情况

5.下列选项中不属于贷款协议内容的是( d) 

A.提款程序和提款先决条件

B.保证性契约

C.财务性契约

D.资产抵押协议

1.组建贷款银团的过程中，包销团队的决策事项之一是考虑邀请多少家银行参加，少数银行参与的好处有(ace)

A.对借款人来说，较好的解决方案

B.防止战略性违约

C.机密信息能得到较好的保护.

D.对牵头安排行意味着更多的营利

E.协调成本低，快速决策

2.所起的作用只是按照共同议定的合同条款提供可用的资金，提供贷款数量低于规定门槛的一个银行或融资中介被称作(c ) 

A.牵头管理人

B.代理行

C.参与行

D.安排行

3.发起人选择安排行考虑的因素不包括(d )

A.在以前的交易中获得的经验

B.声望和记录

C.融资成本

D.特定的地理位置

4.咨询服务顾问的任务不包括(d ) 

A.协助发起人准备商业计划

B.协助发起人准备和谈判项目的主要合同

C.评价项目的内在风险

D.认购全部或部分资金

9、 下列选项属于项目融资模式的设计原则的是（  B   ）。

A、 完全追索原则

B、 成本降低原则

C、 表内融资原则

D、 项目风险集中原则

10、 （多选） 项目融资模式是指项目法人取得资金的具体形式，融资模式设计事实上是一个多目标的决策过程，这些目标有（  ABCD   ）。

A、 融资的可行性

B、 实现银行对风险的要求

C、 实现投资者的目标

D、 结合项目特点

E、 实现完全融资

8、 投资者直接安排项目融资的缺点是（   D  ）。

A、 投资者难以灵活地安排融资结构

B、 融资可以安排在有限追索的基础上

C、 不利于投资者作灵活的税务安排

D、 较难安排成为非公司负债型融资

7、 通过项目公司安排项目融资的缺点是（    D  ）。

A、 融资结构不易被贷款银行接受

B、 易实现有限追索和非公司负债型融资

C、 投资者在融资方面相互竞争

D、 在税务安排上缺乏灵活性

6、 （多选） 以生产支付为基础的项目融资的特点包括（ ABDE    ）。

A、 受资源储量和经济生命期的

B、 一般成立一个“融资中介机构”从项目公司中购买一定比例的项目生产量

C、 成败的关键是设施使用者能否提供一个“无论使用与否均需付款”性质的承诺

D、 产品支付是通过直接拥有项目的产品来实现融资的信用保证

E、 较易于被安排成无追索或有限追索融资形式

5、 （多选） 以设施使用协议为基础的融资模式特点有（   ABE   ）。

A、 项目投资者可以利用与项目利益有关的第三方的信用来安排融资，分散风险

B、 适用于资本密集，收益相对较低但相对稳定的基础设施类项目

C、 一般用于资源贮量已经探明并且项目现金流能够较准确计算的资源开发型项目

D、 可以利用项目的蔽税收益降低融资和投资成本

E、 这种融资方式在项目投资结构的选择上比较灵活

4、 以杠杆租赁为基础的项目融资参与者之间的法律关系中，信用保证协议是（    C ）之间的协议。

A、 资产出租人/银行

B、 股本参加者

C、 资产出租人/银行/承租人

D、 资产出租人/承租人

3、 黄金租赁是一种将黄金贷款的优点与矿山项目投资所带来的机器设备折旧及其他税务优惠结合起来的融资手段，其核心表现在（  B   ）。

A、 现金贷款与一系列黄金远期销售安排或黄金最低价格安排的结合

B、 杠杆租赁中债务融资部分采用的是黄金贷款

C、 提供黄金贷款的银行以现有的黄金换取被融资矿山未来生产出来的黄金

D1、 （多选） 适用于BOT投资方式的建设项目有(  AD   )。

A、 高速公路

B、 邮政系统

C、 宇航事业

D、 能源开发

E、 医院

2、 BOT通常是指（ B     ）项目。

A、 优先权

B、 特许权

C、 经营权

D、 以上都不对

1.根据《关于开展和社会资本合作的指导意见(发改投资[2014]2724号)》，对于缺乏“使用者付费"基础，主要依靠“付费”回收投资成本的项目是指(  C  )。

A.经营性项目

B.准经营性项目

C.非经营性项目

D.公益项目

1.TOT和BOT方式的根本区别在于( D )。

A.移交

B.经营

C.拥有

D.建设

2.BOT项目的主要风险可以分为宏观投资环境风险和具体项目的风险两类，下列选项中属于宏观投资环境风险的有( BCD)。

A.政治风险

B.工程建设风险

C.法律或风险

D.不可抗力风险

E.违约风险

1.根据《和社会资本合作模式操作指南(试行)-财金(2014)113号文》，关于PPP项目采购的说法，正确的有( BCD  )。

A.提交资格预审申请文件的时间自公告发布之日起不得少于15日

B.评审小组由项目实施机构代表和评审专家共5人以上单数组成

C.具有良好收益回报、收益回报简单的PPP项目采购应采用公开招标方式

D.采购结果和合同文本的公示期不得少于5个工作日

E.竞争性谈判和竞争性磋商两种采购方式没有区别

2.财政承受能力论证包括以下几个内容:①能力评估;②责任识别;③信息披露;④支出测算。正确的操作流程顺序是( C )。

A.①②③④

B.②①③④.

C.②④①③

D.②④③①

3.每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过( C )。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

4.根据《PPP物有所值评价指引(试行)》，方通常可以承担的风险(ABE   )。

A.法律变动风险

B.最低需求风险

C.设计风险

D.运营风险

E.不可抗力风险

5.根据《和社会资本合作模式操作指南(试行)(财金[2014] 113号)》 ，下列说法正确的有(BCD   )。

A. PPP项目可以由或社会资本发起,以社会资本为主

B.项目实施机构负责项目准备、采购、监管和移交等工作

C.项目融资由社会资本或项目公司负责

D.物有所值评价包括定性评价和定量评价

E.通过财政承受能力论证是物有所值评价

的前提条件

6.根据《和社会资本合作模式操作指南(试行)(财金[2014] 113号)》》 ，适宜采用和社会资本合作模式的项目特点包括( BCD  )。

A.投资规模较大

B.需求长期稳定

C.价格调整机制灵活

D.市场化程度较高

E.垄断程度较大 

1.ABS融资模式的含义是( B )。

A.抵押支持证券

B.资产支持证券化

C.抵押过手证券.

D.资产支持债券